ММВБ; портфель

По индексу нарисовалось сопротивление 2030, которое пока пробить не можем. Этот уровень больше любопытное наблюдение, чем что-то, влияющее на принятие решений (как и треугольник в RTSI); впрочем, для кого-то пробитие вверх будет сигналом. Внешний фон позитивный, по Европе идет пересмотр таргетов, инвестдома поднимают рекомендации и для глобальных управляющих EU Equity сейчас горячая тема. Оттока денег из такого локального EM как Россия аллокация в пользу Европы вызвать не должна, а общий risk-on будет. По нефти вынос лонгов состоялся, саудиты немного вмешались, но реально расклад не изменился: диапазон $50-55 для рынка комфортен. Так что шансы на падение нефти в моменте ниже, чем на рост (разумеется, может быть все: и 45, и 40, и 60.) Геополитика больших рисков для РФ не несет, санкции не отменят, все по прежнему — формально теплый тон переговоров тому свидетельство. Единственный существенный риск для рублевых активов, который я вижу — невероятно сильный рубль. Из-за этого краткосрочно (и только краткосрочно) не набираю позиции в компаниях-экспортерах. Хотя заявление Набиуллиной о возможной покупке FX радует сильно ниже мы возможно не пойдем.

По паре бумаг из портфеля:
1) ФСК в отсутствие интересных новостей торгуется вяло, в проект россетей по поднятию тарифов видимо рынок не верит. Позицию сократил в 2 раза, спокойно жду новостей по дивидендам. 50% от очищенной прибыли — реально, 50% от чистой прибыли — сомнительно. Стоит помнить, что Россети — это не Газпром и не Роснефть, это та компания, из которой государство может выжать деньги, если надо, а после компенсировать поднятием тарифов. По мере выхода новостей буду закрывать позицию.
2) Мосбиржа — нет большого притока иностранных денег, нет роста. Сокращать перед отсечкой нет большого смысла, ключевой риск в виде снижения ставки ЦБ пока отошел на второй план. Бумага не дешевая по мультам, но качественная и с хорошим (всего лишь субъективная оценка) менеджментом.