Кто лонгуетТранснефть-ап? Не пора ли фиксироваться?

Не так давно была интрига кому продала свою долю UCP в Транснефти. Вопрос — будут ли новые акционеры заинтересованы в высоких выплатах по префам? У кого какое видение на 2017 год — как сильно префы могут отрасти?

_________________________
Согласно Ведомостям и Коммерсанту, консорциум фондов, включая «Газфонд», «Газпромбанк» — Управление активами, Российско-китайский инвестфонд (которым владеют в пропорции 50/50 РФПИ и China Investment Corporation) и «Транснефть Инвест» (который управляет пенсионными деньгами «Транснефти»), стал покупателем привилегированных акций «Транснефти», принадлежащих UCP. UCP объявил, что продал свои 71% акций за 170 млрд в конце марта этого года, но не обозначил покупателей. Как распределились акции между членами консорциума, не сообщается.

Хотя пенсионные деньги, участвующие в акционерном капитале «Транснефти», могут быть нацелены на дивиденды, а значит интересы новых владельцев могут совпадать с интересами других миноритарных владельцев привилегированных акций «Траснефти», пока не ясно, насколько эффективными будут эти новые акционеры. «Транснефть» планирует уравнять дивиденды по привилегированным и обыкновенным акцям — компания ранее платила более высокие дивиденды по обыкновенным акциям (на 100% находятся в собственности государства), чем по привилегированным акциям, и UCP оспаривала эту практику в судах. Исходя из опубликованной чистой прибыли по МСФО за 2016, мы ожидаем, что «Транснефть» может предложить дивидендную доходность ~4% по привилегированным акциям при коэффициенте выплат 25%