Блог им. knowhow007

План ЦБ по защите инвесторов

Банк России опубликовал концепцию изменений в действующее законодательство, регулирующее финансовые рынки для защиты инвесторов. 

В итоговой версии концепции сохранилось разделение инвесторов на три типа (неквалифицированные, квалифицированные, профессиональные) с установлением дифференцированного порядка предложения им финансовых инструментов и услуг. В свою очередь неквалифицированные инвесторы дополнительно разделены на две категории в зависимости от суммы денежных средств на брокерском счете.

Предполагается, что законопроект на ее основе будет разработан и публично представлен в 2017 г.

Банк России предлагает:

1. Разделение инвесторов на финансовом рынке на три типа.

2. Установление порядка определения инвестиционного профиля.

3. Установление порядка подтверждения сведений о клиенте.

1. Разделение инвесторов на финансовом рынке на три типа (неквалифицированные, квалифицированные, профессиональные) с установлением дифференцированного порядка предложения им финансовых инструментов и услуг. 

1.1. Неквалифицированные инвесторы разделяются на две категории в зависимости от суммы денежных средств на брокерском счете: до 400 тыс. руб. (особо защищаемая категория), от 400 тыс. руб. Как только на счете неквалифицированного инвестора становится меньше 400 тыс. руб., он переходит в категорию особо защищаемых клиентов. Неквалифицированные инвесторы особо защищаемой категории без прохождения инвестиционного профилирования могут вкладывать средства только в наиболее простые и наименее рискованные финансовые инструменты, в отношении которых имеются «паспорта продуктов»:

• обращающиеся на организованном рынке акции, облигации и ETF (из котировальных списков 1-го и 2-го уровней); 

• определенные инструменты из списка 3-го уровня (критерии находятся в стадии разработки); 

• инвестиционные паи (для неквалифицированных инвесторов); 

• инструменты организованного валютного рынка; 

• инструменты организованного рынка драгоценных металлов. 

Кроме того, неквалифицированные инвесторы смогут торговать любыми финансовыми инструментами, соответствующими их инвестиционному профилю, однако правило «последнее слово за клиентом» на такую категорию неквалифицированных инвесторов не распространяется. Неквалифицированным инвесторам с суммой на счете у брокера от 400 тыс. руб. доступны инструменты, которые предусмотрены для неквалифицированного инвестора особо защищаемой категории, а также ценные бумаги из списка 3-го уровня. Указанным инвесторам доступна торговля с плечом, размер предоставляемого плеча определяется в соответствии с действующим регулированием.

При торговле с плечом устанавливается ограничение потерь в размере суммы средств клиента, предоставленных брокеру (за исключением случаев технического характера/оплаты комиссий). Также клиенту предоставляется право на торговлю любыми финансовыми инструментами, соответствующими его инвестиционному профилю, а также установление правила «последнего слова за клиентом» с введением определенного временного лага.

Для обеспечения возможности всех категорий неквалифицированных инвесторов инвестировать в определенные финансовые инструменты, которые по умолчанию не предназначены для соответствующей категории, предусматривается сдача ими специальных онлайн-экзаменов на сайте биржи.

Предполагается несколько серий экзаменов. Каждая серия будет посвящена определенному инструменту. Инвестор не должен будет сдавать абсолютно все экзамены, он сможет выбрать лишь те, которые необходимы с учетом его целей инвестирования. В случае если экзамен не сдан с первого раза, у инвестора будет право на его пересдачу. 

Предполагается, что сдача экзамена должна быть бесплатной. Кроме того, также целесообразно наделить СРО правом принимать экзамены. При этом экзамены на сайте биржи и сайте СРО должны быть идентичны. 

Сдача онлайн-экзамена на сайте биржи/СРО может быть предусмотрена через интерфейс брокера. После сдачи специализированных онлайн-экзаменов неквалифицированным инвесторам может быть предоставлен доступ к следующим видам инвестирования:

• торговля производными финансовыми инструментами на организованном рынке;

• торговля иными инструментами;

• торговля с плечом (для особо защищаемой категории) ; 

• торговля ценными бумагами, включенными в третий котировальный список (для особо защищаемой категории).

Также каждый инвестор будет иметь «право на риск» — возможность приобретать любые инвестиционные инструменты в пределах суммы 50 тыс. руб. в год. 

Брокеры должны отслеживать единократность и ежегодность этой инвестиции исключительно в рамках своей организации. Брокер будет полагаться на добросовестность клиента при предоставлении сведений в отношении реализации такого права у других финансовых посредников. Если инвестор по итогам инвестирования указанных 50 тыс. руб. получит прибыль, то он сможет вкладывать заработанные в результате соответствующих операций средства также в любые финансовые инструменты. Принимая во внимание, что при осуществлении индивидуального доверительного управления в интересах каждого инвестора приобретаются те финансовые инструменты, которые соответствуют его инвестиционному профилю, дополнительные требования в отношении перечня инструментов при оказании данного вида услуг не устанавливаются.

1.2. Квалифицированные инвесторы – лица, соответствующие одному из указанных требований

квалификационный аттестат; 

• положительный опыт инвестирования от 1 года; 

• опыт работы по профилю от 2 лет в финансовой организации, указанной в пункте 2 статьи 51.2 Федерального закона от 22.04.1995 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»; 

• размер активов от 10 млн руб. или наличие активов на счете у брокера в размере от 1,4 млн руб. в сочетании со специализированным онлайн- экзаменом/положительным опытом инвестирования от ½ года. 

Сдача указанного онлайн-экзамена для отнесения лиц к квалифицированным инвесторам осуществляется на сайте биржи/СРО. При этом все инвесторы, которые будут являться квалифицированными инвесторами на момент введения новых требований в действие, сохранят свой статус квалифицированного инвестора без привязки к опыту работы на финансовом рынке («дедушкина оговорка»). 

Для категории квалифицированных инвесторов могут быть предложены те инвестиционные инструменты (услуги), которые соответствуют их инвестиционному профилю. Соответственно для осуществления инвестиций на финансовом рынке (возможности исполнения брокерских поручений) инвесторам указанной категории необходимо в обязательном порядке определять инвестиционный профиль. Вместе с тем, в отношении данного вида инвесторов действует принцип «последнее слово всегда за клиентом», которое предоставляет квалифицированным инвесторам возможность приобретать финансовые инструменты, не соответствующие их инвестиционному профилю, в случае если они настаивают на таком приобретении и при условии, что они надлежащем образом проинформированы о рисках инвестирования в соответствующие инструменты. 

Требования к определению инвестиционного профиля и предложению в соответствии с ним инвестиционных продуктов (услуг) должны устанавливаться на уровне стандартов СРО. 

1.3. Профессиональные инвесторы – лица, соответствующие одному из указанных требований: 

• международный квалификационный сертификат: CFA, ACCA, CIA, CIMA, FRM, CIIA; 

• опыт работы по профилю от 3 лет в финансовой организации, указанной в пункте 2 статьи 51.2 Федерального закона от 22.04.1995 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»; 

• размер активов от 50 млн руб. (размер имущества (в том числе денежные средства на счетах/во вкладах; требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла; ценные бумаги, в том числе переданные физическим лицом в доверительное управление); общая стоимость ценных бумаг и/или общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами). Профессиональным инвесторам доступны любые виды финансовых инструментов. Определение инвестиционного профиля профессионального инвестора перед предложением ему финансовых инструментов должно быть правом самого профессионального инвестора, а не обязанностью финансовой организации. 

2. Установление порядка определения инвестиционного профиля. 

Инвестиционный профиль клиента может определяться не только отдельным юридическим лицом (финансовым советником), но и сотрудником брокера. При этом, в случае если инвестиционный профиль определяется сотрудником брокера, такой сотрудник в соответствии со своими должностными обязанностями не может отвечать за привлечение клиентов и продажу клиентам финансовым инструментов. 

Брокер, осуществляющий определение инвестиционного профиля, должен принимать необходимые меры по предотвращению конфликта интересов между функцией продажи и функцией инвестиционного консультирования. Предполагается, что требования к предотвращению конфликта интересов, а также требования к определению инвестиционного профиля будут устанавливаться на уровне стандартов СРО. 

Для обеспечения возможности формирования инвестиционной стратегии с использованием робо-эдвайзеров на уровне законодательства (нормативного акта Банка России) к ним должны быть установлены основные требования, в частности, порядок валидации, меры ответственности за их некорректную работу, а также требования к обязательным для исполнения стандартам, разрабатываемым СРО в целях регламентации функционирования робо- эдвайзеров, в том числе требования к определению источников данных. Предполагается, что будет устанавливаться фидуциарная ответственность финансовых советников (брокеров, осуществляющих функции финансовых советников) за предложение клиенту неподходящих ему (по инвестиционному профилю) финансовых инструментов.

3. Установление порядка подтверждения сведений о клиенте. 

При отнесении клиента к определенной категории инвесторов, а также при определении его инвестиционного профиля клиент должен предоставлять подтверждающие документы. Перечень, требования к документам и порядок их представления устанавливаются стандартами СРО. 

Сведения и подтверждающие 5 документов могут предоставляться дистанционно. В случае дистанционного предоставления сведений (в том числе в режиме видеосвязи) брокер должен хранить такие записи не менее 3 лет. Клиент также дополнительно подтверждает, что представленные им сведения достоверны и указанные денежные средства являются его собственными. Предполагается, что биржа также может передавать брокеру информацию об опыте инвестирования клиента (срок регистрации кода клиента на бирже).

При наличии согласия клиента брокер может запросить сведения в отношении его доходов в ПФР, ФНС, БКИ. В случае подачи клиентом претензии на деятельность финансовой организации и при отсутствии у нее подтверждающих документов представленные сведения трактуются в пользу клиента.

 Удачных инвестиций Господа Трейдеры… :) 
 
★17

Обычно выкладывают ссылку на документ, а не копипастят
Сергей Каменецкий, есть поисковики в инете… :) можете всегда ими воспользоваться, если не устраивает подробная информация. может в других источниках более подробно написано.
avatar

Ремора

сегодня ты квал, залез в бумагу, как нужно будет отжать, бумагу переводят в мусор и ты не квал :))))  тоТ кто придумывает эту муйню, он это явно понимает (и видит умысел ) или они там реально ТУПЫЕ :)))
avatar

ГУСЕВ

семён бугров, Считаешь, ЦБ есть смысл инвесторов накуканивать?.. Какой, по-твоему?(я не утверждаю, что его нет, хочу понять мнение)
avatar

Дмитрий Ш

Дмитрий Ш, Дмитрий, знашь же, что вся кухня это единый механизм, ЦБ своего рода крыша, банки броки и депозитарии, шестёрки. всё как в жизни + все работают стрелочниками. 
эта ссыль что ремора  напечатал   www.vestifinance.ru/articles/81116    
эта ссыль как накуканят скоро много ещё   кого   www.rbc.ru/finances/09/02/2017/589c0b2e9a794722be438b66?from=main     как гриться всё будет как будет )
avatar

ГУСЕВ

семён бугров, Видел, спасибо. Но не надо нагнетать, всё гораздо проще. Везде люди и везде бюрократия. Людям ставят задачи, которые по разным причинам они не хотят выполнять, но должны… А если ещё и разнонаправленные задачи с разных сторон, как в случае с нашим/ненашим ЦБ, машина будет буксовать долго…
avatar

Дмитрий Ш

Дмитрий Ш, ни я нагнетаю, они нагнетают, скоко хомяков шугаются, вон в баксы загоняют  им даже Тимоха помогает  :)))
avatar

ГУСЕВ

семён бугров, На данный момент и ты нагнетаешь. Говорю это с учётом твоего топика, который ты сейчас выложил. За последние сутки просмотрел темы и комменты… Ууу, какая смесь ватногамашного(не путать с«ватниками»!) и ультраагрессивного. Никакого взаимопонимания между оппонентами(полагаю, где-то есть статистика общего количества«плюсиков» относительно к числу тем и комментариев, сегодня там лои). По аналогии с морозными ветренными днями-лучше нос из дому не высовывать.))
avatar

Дмитрий Ш

Дмитрий Ш,  проверять настроения нужно по разному, потому так и бросает меня ))) мысли письмом излагать тяжело, вот  лучше бы речью)))
avatar

ГУСЕВ

семён бугров, Сегодня б и устная речь не помогла, поверь. Замечаю такие дни, когда люди одновременно раздражительны, вялы и изъясняются с трудом в любой форме. Раньше думал, для конкретной местности характерно, но когда тырнет стал наблюдать, замечаю, что глобально.
avatar

Дмитрий Ш

Дмитрий Ш, всё я жрать пошёл;)))
avatar

ГУСЕВ

семён бугров, Жрецу-жреческое.))
avatar

Дмитрий Ш

ОФИГЕННАЯ «ЗАЩИТА» инвесторов. я бы сказал обувалово и полный контроль над движением стада ;))))
avatar

ГУСЕВ

Ага, а потом запретят шортить или покупать валюту, все к этому идет. Любое гос регулирование — вмешательство в свободный рынок, ни к чему хорошему это никогда не приводило
avatar

NelEvg

не понимаю, что делать с этой информацией. Кого и в чем ограничат?
avatar

Мария

Мария, тебя ограничат) Уже смело можно отнести к неквалифицированному, коли не понимаешь)
Бабка с тряпкой, я квалифицированный, как минимум по 4пунктам… Дальше что?
avatar

Мария

Мария, Так там всего три))
avatar

Дмитрий Ш

Дмитрий Ш, тут не все написаны, ещё высшее экономическое.че-то обсчиталась)) по трём, но это сути не меняет, достаточно одного))
avatar

Мария

Мария, Главный и основополагающий критерий-размер кошелька(я там ниже ассоциацию писал)
avatar

Дмитрий Ш

Мария, и всё нажито не посильным трудом? закон яровой слыхала? завтра к тебе придут :))))
avatar

ГУСЕВ

семён бугров, аттестат, опыт и образование, да, а ты что подумал? Причём тут яровая?
avatar

Мария

Мария, а бабки где намыла?, с 2017 все банки броки и налоговая имеют всю совокупную инфу о клиенте :))
avatar

ГУСЕВ

Мария, дальше типа: «Ой, всё!»
Мария, брокеру заявку заранее дай на квалифицированного инвестора… :) чтоб когда закон примут не ограничили в действиях на рынке. Я уже такую бумаженцию сделал еще в прошлом году. 
avatar

Ремора

Ремора, приветствую! Можно рыбу заявки хоть бы увидеть? И вся эта идея только для фондового или рынок
форекс тоже в списке?
avatar

Morozov

Morozov, пока для фондового. брокеру звонишь, говоришь — хочу получить квалифицированного инвестора. что нужно — вышлют на электронку заявку.  ИИС много открывают, вот и думают умы как перераспределить деньги в нужные активы. 
avatar

Ремора

Ремора, спасибо, понял. Хорошего дня.
avatar

Morozov

Morozov, пожалуйста… удачных торгов… :) 
avatar

Ремора

Ремора, да вроде никто ничего не спрашивал. плюс автоматом должны протянуть, там есть пункт более года положительной торговли. это все дело одного дня, надо будет, сделаем))
avatar

Мария

Мария, пока не вышло закона никто и не будет спрашивать. а когда выйдет могут просто ограничить инструментарий. я заранее подготовил почву… :) 
avatar

Ремора

Ремора, будем сдавать в аренду свои счета))
avatar

Мария

Пацаны я не понял оставят возможность сливать депо на фьючерсах если сливаемое депо свыше 400 000 деревянных?
avatar

ILYA

Паранойю напрасно раздуваете. Никто никого«обувать» не собирается.
Мне наглядно это система другую ситуацию напомнила. Появилось желание прыгнуть с парашютом с самолёта. Нашёл соответствующую организацию и место, приезжаю, разъясняют условия: Вариант1-платишь 3т, приносишь кучу медицинских справок, проходишь курс занятий в группе с инструктором, потом получаешь 5бесплатных прыжков; Вариант2-платишь 2т и прыгаешь 1раз, когда наберётся группа от 10чел, срау после первичного инструктажа; Вариант3-платишь 15т, прыгаешь прямо сейчас, без любых справок, хоть один, хоть без инструктажа, хоть без парашюта. Предусмотрена скидка (10%!!), если имеешь документально подтверждённый парашютный опыт. Вот как-то напомнило))
avatar

Дмитрий Ш

и когда всё ЭТО заработает?
еще бы годик протянуть
avatar

Сергей Юрьевич

Сергей Юрьевич, в 2017г. планируют принять
avatar

Ремора

Вы можете себе представить что бы на пример, в Америке указывали Баффетту какие акции ему можно покупать на бирже а какие нет?))) И кем бы он был после всего этого?
avatar

Андрей Зуев

Андрей Зуев, Нашему«Баффету» тоже никто не указывает. Есть полтина лямов в рублях, делай всё, что душе угодно.
avatar

Дмитрий Ш

Чушь конечно.
Вот если я хочу купить неликвид а тысяч на 200, и не хочу мешать эту дрянь с основным счетом, какие нафиг справки и кому я должен приносить...
Если человек идиот, то он проспект бабки при любом раскладе. Запретят биржу пойдет на Форекс, запретят Форекс пойдет в казино, запретят в казино проспект в покер, а если в покер нельзя то просто пробухает.
Нельзя запретить людям быть кретинами, можно только научить.
Имхо, лучше бы обязательные курсы выпустили, которые надо пройти в виде Вебенара на сайте ЦБ, чтоб людей всякие жулики не обували, только без экзаменов ибо те кто не хотят, пусть не слушают. А так нагрузка на бэк офис брокеров получится как от закона яровой на связистов.
avatar

stolki

В «Открытие» тема была: если хочешь торговать через них на Америке, то надо типа квалифицированным быть. Выглядит это так: платишь им пять тысяч рублей, они на пару дней кладут вам на счёт 2 или 3 миллиона, после присвоения квалификации забирают. Не исключено, что на новых правилах будут работать подобные схемы.
avatar

NukeProof

Ремора, у меня вопрос к одному из критериев квалифицированного инвестора "положительный опыт инвестирования от 1 года", т.е. сам брокер будет смотреть как я «закончил» предшествующий год — в плюс или минус? И надо ли мне будет подавать какую то заявку или брокер сделает всё сам? 
avatar

Антон Иванов

Антон Иванов, скорее всего какие-то бумаги надо будет все равно подписывать. 
avatar

Ремора


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW