Блог им. noTrust

Кидалово в FXMM ?

Я не сторонник теории заговора, но уверен, что в России все возможно.
Хочу обратить внимание на ситуацию с ETF FXMM, за последний месяц котировки фонда на Московской бирже выросли всего на 2 пункта (+0,162%) или 1,945% годовых вместо обещанных 9-10% годовых. Для информации, доходность FXMM образуется из покупки трежерис за баксы и рублевого хеджа фьючерсом. Спрэд между долларов спот и фьючерсом до 2% годовых не упал, это факт. С трежерис тоже особо ничего не случилось.
Кидалово в FXMM ?
И произошло такое снижение доходности аккурат после шипа 18 апреля.
Кидалово в FXMM ?
У кого какие мысли? Куда делась остальная доходность? По старой русской традиции инвесторов опять хотят нагреть?

  • Ключевые слова:
  • FXMM,
  • ETF
★2
21 комментарий
-4
могла ставка по бондам вырасти либо вообще банкротятся некоторые эмитенты.
avatar
nik
nik, в трежерис волатильность очень низкая, основная доходность — это рублевый хедж.
avatar
noTrust
-3
noTrust, зависит от эмитента. некоторые очень даже волатильны
avatar
nik
+1
nik, от какого эмитента? Трежерис — это американские казначейские облигации, там один эмитент.
avatar
noTrust
-4
noTrust, там вообщето ставка заметно подскочила в последнее время.
avatar
nik
0
nik, рекомендую сначала ознакомиться с матчастью. Как пример текущие ставки по трежерис (http://smart-lab.ru/blog/324908.php). 
Краткосрочные на уровне 0.23% годовых. Ну разве могла там ставка настолько подскочить, чтобы из 10% годовых у нас стало 2% годовых? Вопрос риторический, можно не отвечать.
avatar
noTrust
-4
noTrust, ну вот сам и учи матчасть, в особенности математику для начальных классов. какой будет лось по лонгу на 30-ти летнем бонде при росте ставки на несколько десятых долей процента? вопрос для человека хотябы со средним образованием риторический, пока не окончишь школу можешь не отвечать.
avatar
nik
Объем был не самый большой, чуть ранее объем гораздо больший прошел, и такого шипа небыло. Видимо в этот день на рынке отсутствовал ММ. 
А снижение доходности, так рубль стал не столь яростно падать вот и снижение.
Что касается доходности, у них на сайте вроде говорится что доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем.
avatar
Свин Копилкин (Дмитрий)
Свин Копилкин (Дмитрий), согласен со всем. Но почему доходность упала до 2% годовых? Рублевые ставки все равно выше даже с учетом падения.
avatar
noTrust
+1
noTrust, коллега, вот здесь есть подробный ответ на ваш вопрос http://market-lab.org/Why-the-last-month-decreased-yield-ETF-FXMM 
avatar
Daria Berdnikova
+2
шипы там появляются периодически, происходят они из-за того, что в стакане не появляется мм, кто-то психует, фигачит по рынку


avatar
avvin
а причем здесь яростное падение рубля? основная доходность по инструменту генерится за счет паритета рублевых и долларовых ставок. Вола в этом инструменте никак не участвует
avatar
Eugens
Eugens, объясните, что такое паритет рублевых и долларовых ставок?
avatar
athlant64
athlant64, имелась ввиду наверное разница между форвардными ставками на доллар и на рубль
avatar
avvin
+3
 Коллеги, ответ на вопрос что случилось с FXMM вы можете почитать здесь http://market-lab.org/Why-the-last-month-decreased-yield-ETF-FXMM 
avatar
Daria Berdnikova
+1
А СЧА как изменяется, не проверяли? Рыночная цена и СЧА не всегда ведут себя одинаково: возможно, ETF торговался со слишком большой премией к СЧА, которая подсократилась.
avatar
Denis Vlasov
+2
Ларчик просто открывается — надо смотреть на СЧА:

Синяя — цена ММ, красная СЧА.
Маркетмейкер немного заигрался — оторвался от СЧА, сейчас выравнивает. Но СЧА растет (чуток помедленнее, но это обоснованно). Все нормально, хотя маркетмейкера не краситю
avatar
bosov

Как я примерно вижу для себя этот инструмент:

По сути этот ETF вы можете сделать себе сами: купить USDRUB и на такой же объем зашорить SI.
Фьючерс на доллар-рубль выше цены базового актива и снижается к экспирации. Это обусловлено инфляцией и  ставками на рублевом рынке. 

По мере уменьшения ставок и инфляции доходность будет падать, как и ставки по ОФЗ, поэтому 9% вам никто не может гарантировать! 

avatar
Данила
Данила,  Тут помоему по другому, продажа USDRUB и лонг краткосрочные US Трежерис?
avatar
athlant64
мне вот сразу график этого этф не понравился, не может же он бесконечно расти ))))
avatar
Mikluho
http://smart-lab.ru/blog/330559.php
avatar
Vladimir Kreyndel

полезные записи за 24 часа

★8 9 Где дивиденды, Полюс? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Полюса
★7 26 Почему Турецкий сценарий нам не светит и почему нам ближе Иранский.
★7 19 RVI никогда не ошибается
★7 3 📆 График работы Московской биржи в праздники в 2025 году
★6 1 10 облигаций с купоном 22% и выше
★5 8 Золотой убыток Селигдара
★5 1 ПАО МЗИК может вернуть к выплате дивидендов уже в 2025 году!
★4 92 Ситуация на текущий момент
★4 29 Мой провал 2024 - инвестиции в акции⁠⁠
★4 31 Почему люди не хотят зарабатывать ? Психология исполнителя (а не предпринимателя) и страх принимать решения, думаю, основные тормоза
+207 92 Ситуация на текущий момент
+153 29 Мой провал 2024 - инвестиции в акции⁠⁠
+133 78 Азия. Среда.
+109 56 Причина роста рынка: мною распроданы акции
+102 67 Доля россиян испытывающих финансовые трудности выросла до 48%
+95 30 Кефир не врет!)
+89 27 До завершения ралли осталось 3 дня🔥Акции и инвестиции
+83 22 В России много народных забав, одна из таких создать себе проблем и героически их потом решать.
+82 27 Что говорит технический анализ: дно или не дно?
+81 21 Инвесторы НЕ выходят из фондов денежного рынка. Почему?

самые обсуждаемые сегодня

174к Метод Геллы. Эмоции. (трейдинг)
92к Ситуация на текущий момент
78к Азия. Среда.
63к Блин ребята! А чего мы сегодня то не падаем?!
57к Достал этот антинародный Яндекс
56к Причина роста рынка: мною распроданы акции
47к План по покупке квартиры.
31к Почему люди не хотят зарабатывать ? Психология исполнителя (а не предпринимателя) и страх принимать решения, думаю, основные тормоза
30к Кефир не врет!)
29к Мой провал 2024 - инвестиции в акции⁠⁠

теги блога noTrust

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн