Прошу консультационной помощи (математика выбора конкретного опциона)

17 января 2016, 15:38
|
voix_kas

Всем привет.

Потихоньку изучаю опционы. Возник вопрос, через какой контракт/инструмент (из опционов) выгоднее зайти?
Рассмотрим пример. Базовый актив — фьючерс Si-3.15. Допустим, трейдер прогнозирует падение с текущих уровней до 78-77.

Прошу консультационной помощи (математика выбора конкретного опциона)

Самое очевидное — необходимо купить Путы.
Открываем доску опционов и видим кучу страйков и разные цены.

Внимание, вопрос.
Если я прогнозирую падение базового актива до уровня 77к в ближайший торговый день, то каким опционом мне ВЫГОДНЕЕ всего воспользоваться и почему (математика расчёта)? Покупать путы или продавать колы? Без хеджей. Чисто направленная позиция.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
опционы

Ключевые слова:
опционы,
вопрос

79 | ★4

6 комментариев

Тут еще важно спрогнозировать пресловутую волатильность.

GoGo

17 января 2016, 15:59
Ответить

GoGo, если за день 2 рубля полета, то явно вола будет немаленькая. по идее тогда надо пут брать.

ololosha

17 января 2016, 16:23
Ответить

Если вы хотите сыграть внутри дня, то:
1. покупка ближайшего вне денег пута на базовый актив (БА) SI равносильна покупки лотерейного билета. Тут действительно вопрос в волатильности, БА может изменится в вашу сторону, но цена пута не изменится или более того, снизится.
2 продажа кола (какого страйка?) вещь крайне рискованная, так против улыбки волатильности. Двтжение БА против вас повысит существенно стоимость проданного кола, убыток ничем не ограничен.
3. лучше всего, на мой взгляд, воспользоваться рекомендацией Дмитрия Новикова, топик http://smart-lab.ru/blog/286594.php Правда, там пример для БА RI, но это не так важно, важная идея. Могу добавить к тому, что написано у Дмитрия, что в случае, если доллар продолжит рост против рубля и ваша позиция будет давать убыток, можно будет попытаться продать путы ближайшей даты экспирации страйка вне денег и перекрыть полученный убыток. Можно еще посмотреть и мой топик http://smart-lab.ru/blog/295161.php

Andy_Z

17 января 2016, 16:48
Ответить

дальние обычно растут лучше, так что надо брать немного ниже 77

Mr. Bean

17 января 2016, 17:20
Ответить

однозначно, направленная поза-лотерея! если так рассчитывать, не более 10% депо и строго рассчитывать время закрытия.

Ваш Ветхий Профит

17 января 2016, 18:31
Ответить

Я бы 77 страйк и брал (пут). К моменту предполагаемого закрытия позиции он будет ATM с хорошей ликвидностью в стакане. Если сразу брать ATM или ближний OTM, то к тому моменту они уйдут глубоко в деньги. Сложнее будет закрыть по теоретической цене, придется переплатить за спред.
А во всё остальном большой разницы между ними нет. Если один лучше в одном параметре, значит хуже в другом.
Но учтите, что в ближайшем январском контракте до экспирации осталось 3 торговых дня. Тета распад их будет кусать крепко.

Deimon