Блог им. dolgo

Опционы Si декабрь

Интересная ситуация в si опционах декабря сложилась. HV неделя меньше 16%, IV 22+. Вроде бы рай для продавцов. Но можно оценить картинку несколько под другим углом. Центральная связка стоит примерно 5400 (8% от цены БА). Если посмотреть последний год, то за 52 рабочих дня (столько осталось до экспирации), мы практически всегда (в 98% случаев) уходили в какой то момент более чем на 5400 от начальной цены Si. Покупать волу? Продавать? В октябре ситуация помягче, но в принципе похожа.
121 | ★6
25 комментариев
+2
чем дольше стоим, тем больше вероятность большого движения. поэтому и ждут выстрел в какуюто сторону, вот и вола подразумеваемая высокая. поэтому она сейчас ни дорогая, ни дешевая. она отражает общие настроения рынка. считаешь дорогой? продавай! но глупо считать, что рынок неэффективен в оценке волатильности, и что гдето может так просто образоваться «рай». такие раи заполняются за секунды роботами.
avatar
yunsey
+2
yunsey, не заполняются «раи» роботами. Ни за секунды ни за дни. Роботы думать не умеют, только локальные неэффективности слизывать горазды.
avatar
Стас Бржозовский
-2
Стас Бржозовский, согласен, учитывая не всегда нормальный расчет теор. цены, нужно быть отчаянным парнем, чтобы торговать опционы роботами. Либо там должна быть мегасистема с подключенным платным модулем расчёта теоретической цены
avatar
Том Сойер
Том Сойер, не думаю что кто то на биржевую теорцену ориентируется из робототорговцев. Сами все профиль рисуют
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, я смотрю на волу, которую биржа транслирует. Все еще не знаю как ее самому считать. Иногда конечно весело смотреть как она туда-сюда скачет особенно на неликвиде.
avatar
asteroid
asteroid, на волу я тоже смотрю. На теорцену не смотрю, т к она пересчитывается редко, и если БА убежал до пересчета куда то, то теорцена совсем неадекватна
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, дело даже не в роботах (ими всеравно управляют люди) а в том, что если iv>hv — это вообще не значит, что для когото наступает рай.
рай может быть только тогда, когда ты полностью уверен в своем прогнозе, и этот прогноз полностью противоречит мнению рынка, который оценил его как маловероятный.
то есть на данный момент рынок считает что вола увеличится. считаешь наоборот? вот тогда это рай.
avatar
yunsey
yunsey, слишком я наверное невнятно выразился. Я считаю, что 22 вол декабрь можно брать.
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, Согласен, можно брать, особенно с учетом нынешних фундаментальных факторов.
avatar
Trader M12
+1
имхо ниже 24-25 продавать опасно
avatar
astic
astic, согласен
avatar
Стас Бржозовский
Куплена до обновления лоу ES, постараюсь продать в момент разворота.
avatar
старый трейдер
старый трейдер, а я вовсе попытаюсь не продавать) пока доллар рублей на 8 отсюда не уйдет
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, +++, как всегда интересно! А об обратном календаре не думали на днях? Помнится интересные графики размещали пару лет назад. Я не только о Si (вы же предлагаете купить декабрь)
avatar
2:5020/1164
Eno, я в фоновом режиме все отслеживаю, что на си-ри-майсекс происходит, не видел явного повода для календаря
avatar
Стас Бржозовский
Стас, любопытно — а почему именно HV неделя, а не месяц и тд? И в Вашем посте от 2 сентября запомнилась фраза о том, что на миксе IV была значительно ниже HV, но для этого надо быть точно уверенным, что HV показывает не абстрактную цифру, а обоснованную чем-то. Поделитесь, пожалуйста, советом — каким образом Вы выбираете период HV?
avatar
ignat
ignat, обычно я быстро в позицию влезаю и быстро вылезаю. Поэтому и hv смотрю короткие от «с утра», до недели. Предполагаю что в течении часов-дней ситуация сильно не изменится. С си декабрем все по другому. Неделя, естественно, не показатель в этой ситуации. Про абстрактность hv не понял ремарку — просто одна из характеристик рынка за последнее время. И для меня важная достаточно характеристика
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, просто никак в голове не не могу избавиться от абстрактности hv, потому что не могу понять, какой именно период для hv выбрать, чтобы этот выбор был чем-то обоснован. Что значит — «с утра» и «с си декабрем все по-другому»? Почему — до недели?
avatar
ignat
ignat, «с утра» — это «болтабельнгсть» рынка сегодня + учет времени до экспы с точностью до минут. «До недели» — потому, что память у рынка довольно короткая. Не 3-9 дней, потому что недельное окно включает в норм пропорции и рабочие дни и выхи
avatar
Стас Бржозовский
я купил октябрь в четверг. Но ждать больших движений можно и не дождаться. Последнее время нравится управлять позицией кладя ее на бок или даже немного наклонять вниз. Пока трендов ярко выраженных нет, такая стратегия дает максимальную прибыль. В случае чего готов остаться с небольшой направленной позой после экспирации.
Последнее время можно si, ri, mix в любой точке в любое время покупать. Все равно с профитом закроешь.
Хотя и продажа волы параллельно с управлением хорошо работает. Странный рынок
avatar
Volos
Volos, продажа работала недели 2 последних, да. Кстати, если одновременно работает и продажа и покупка вол с разным управлением, то это полноценный грааль) и никаких опционов не надо при этом. И такие ситуации бывают нередко
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, Подразумеваются какие-то направленные позиции? Есть еще вариант одновременной продажи и покупки на разных счетах для разных временных периодов.
avatar
Trader M12
Trader M12, ну про грааль шутка конечно. С долей шутки...) если мы умеем отхеджить симметричные покупку и продажу вол в плюс, то выходит что опционы нам не нужны и получаем плюсовую стратегию на БА. Естественно, какое то время будет поддерживаться направленная позиция. Разные счета не нужны наверное, зачем го морозить
avatar
Стас Бржозовский
+1
Стас, мне все таки кажется, что в декабре доллар вверх ломанет. В течение октября если дождусь еще большего снижения волы и укрепления рубля, то пожалуй буду покупать колл спред на декабрь. Что-то типа 70 — 75
avatar
Urwald
Urwald, я поддержу, но ничего направленного сам делать не буду)
avatar
Стас Бржозовский

Читайте на SMART-LAB:
Фото
BRENT: Война или сделка? Как ликвидация аятоллы изменит цену «черного золота»
«Черное золото» в эти выходные стало эпицентром глобального шторма. Совместная операция США и Израиля привела к ликвидации высшего руководства...
Фото
Олег Свиргун
22:56
Фото
Транснефть: идея сработала, каждый мог заработать +20% с минимальным риском
В октябре писал пост  Транснефть: защитный актив с 15% див доходностью, но рисками заморозки тарифов Акции стоили 1200 рублей и были...
Фото
Олег Кузьмичев
13:52
Фото
Мальчик. Третий по счёту. + 2.7% к счастью.
Кстати, сын у меня тут родился. Неделю назад)     Я бы мог поделиться секретом со СмартЛабом, как делать только мальчиков. Но это Вам не...
Фото
Алексей Ван <o-s-a.net>
11:11
Оперативная заметка с полей облигационной конференции для клиентов Mozgovik Research
Доброго дня, уважаемые читатели Mozgovik Research. Для вас хотел коротко и оперативно поделиться основными идеями, которые успел услышать на...
Фото
Тимофей Мартынов
28 февраля 2026, 17:22

полезные записи за 24 часа

★9 2 ❓Против каких компаний из индекса Мосбиржи еще не ввели санкции
★7 14 💰 Какой будет ежемесячный пассивный доход, если вложиться в ОФЗ?
★5 7 Обзор кэшбэков в банках на МАРТ: у кого лучшие скидки на супермаркеты, медицину и кафе?
★5 3 Наши удобрения покупает весь мир!
★4 51 Про мою предсказуемость
★4 0 Выгодная покупка юаня для путешествия в Китай, дивиденды ВТБ, кризис ММК и инфляционные ожидания!
★3 3 Рекордное кол-во юридических лиц покупающих нефть. Обзор.
★3 18 Что интересного я вчера услышал на облигационной конференции?
★3 53 Весна покажет, кто где Трамп
★3 77 Подошли студенты и попросили дать всего 1 совет. Что я ответил?
+108 199 И что теперь делать Трампу?
+101 33 Транснефть: идея сработала, каждый мог заработать +20% с минимальным риском
+99 6 Мальчик. Третий по счёту. + 2.7% к счастью.
+102 10 И что теперь делать?
+87 51 Про мою предсказуемость
+73 78 Не попьет таки чаю с Януковичем и Асадом в Ростове
+69 6 Выработка электроэнергии в РФ в январе 2026г. по Росстату и хороший рост потребления энергии в феврале 2026г.
+68 77 Подошли студенты и попросили дать всего 1 совет. Что я ответил?
+52 13 США и Израиль начали войну с Ираном
+51 13 Транснефть пр: почему одна из основных бумаг в портфелях

самые обсуждаемые сегодня

35к Мир пошел вразнос. Кто открыл ящик Пандоры?
10к Честно, про Иран
8к Азия. Понедельник.
6к Мой Рюкзак #64: Усиление в банковском секторе в ожидании справедливой переоценки
3к Как ведут себя настоящие союзники
3к Трамп рассказал, сколько продлится операция США против Ирана
4к Витямба Кох добавил меня в чс.... Придётся вот так ответ теперь писать! Ещё мой коммент удалил!
2к обсуждают "заявление" от ММВБ .. завтра торгов не будет!
2к ❗️Великобритания одобрила просьбу США воспользоваться ее военными базами для нанесения ударов по складам ракет в Иране, заявил Стармер.
1к Европе придется закупать газ по высоким ценам

теги блога Стас Бржозовский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн