ГДР ROS AGRO (AGRO) торгуются с дисконтом к акциям Группы Черкизово (GCHE) и могут показать двузначную дивдоходность за 2015 г.

Опубликован Ситуационный анализ по ГДР ROS AGRO (AGRO). ГДР торгуются на Московской Бирже. Доступ к материалу по подписке.

Русагро – один из крупнейших вертикально интегрированных агрохолдингов в России, который работает в следующих бизнес-сегментах: сахарный, мясной, сельскохозяйственный, масложировой и дальневосточный.

31 августа Русагро (AGRO) планирует опубликовать отчет по МСФО за 2К15 и может объявить дивиденды за 1П15.

AGRO уже опубликовал операционные результаты по данным управленческой отчетности за 2К15 и 1П15. Так, за 1П15 совокупная выручка всех сегментов бизнеса группы выросла на 20% до 33,15 млрд.руб. за счет опережающего роста выручки сахарного (+32% г-к-г) и сельскохозяйственного бизнеса (+37% г-к-г). Мясной бизнес прибавил 17%.

Дивидендная политика предусматривает выплату дивидендов в размере не менее 25% чистой прибыли по МСФО ежегодно.

Исходя из уровня свободного денежного потока и перспективы увеличению дивидендов, ГДР компании имеют значительный потенциал роста. При этом, по моим оценкам, ГДР AGRO торгуются с дисконтом к акциям Группы Черкизово (GCHE), что представляется неоправданным.