SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Cycle
Разворот по нефти в самое ближайшее время, господа
- 08 августа 2015, 14:27
- |
Скажу сразу, я просто в ах** от вида W1 свечей нефти:
Просто в пол, да еще и разгоняется, судя по увеличивающейся длине свеч.
И при этом Рубль/RTS явно желает разворота. В пятницу вечером, например, рублёвая цена за баррель упала с 3200 до 3100 р.
Посмотрим на понедельник, в моменте там могут показать и 3000, я думаю.
Посему у меня есть один главный вопрос: нефть, почему ты так? Ведь уже нет топлива для движения вниз — институциональные спекулянты тут лонгов много не будут открывать, ловя ножи на таком бешеном падении. А стопы большинства январьских — апрельских лонгистов уже взяли.
В размышлениях над этим я обратился к статистике CFTC.GOV — это американская правительственная комиссия по надзору за торговлей товарными фьючерсами США. Они каждую пятницу выкладывают информацию по открытым позициям, да еще и с разделением открытых позиций на спекулянтов и не спекулянтов (операторов) рынка. Операторы — это потребители/производители, не учавствующие в спекуляциях. В отчете они обозначаются на Non-commercials (спекули) и Commercials (операторы).
Грааль подумаете вы? Нет, не грааль, потому что данные выходят с трёхдневной задержкой: в пятницу с данными на вечер вторника, получается.
Вот последний отчет. И что мы видим? Спекули-то в лонгах, да еще и набрали лонги на последние 7 дней (с прошлого вторника до последнего вторника).
Вот это поворот.
А чё ж тогда мы падаем? Для этого можно взглянуть на колонку Commercials: видно, как много открывают операторы шортов.
Если я правильно понимаю, они это делают для хэджирования своих рисков по добыче. Они ж не знают, что будет с ценой, например, в 2016 году. А рисковать, что придётся останавливать добычу как-то не охото. Поэтому они берут и, например, продают фьюч на 2016 год (открывают шорт), чтобы гарантированно продать добытую нефть.
А вот и архив, можно посмотреть предыдущие отчеты за предыдущие недели:
www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/HistoricalViewable/index.htm
За предыдущую неделю на этом фьючерсе ситуация была точно такая же.
А вот на пред-предыдущей (14 июля — 21 июля) спекули еще открывали шорты.
В этих же отчетах есть еще отчет с нью йоркской NYMEX (отчет называется «New York Mercantile Exchange») по американской нефти:
тут в поиске (CTRL+F в браузере) надо вбить «CRUDE OIL, LIGHT SWEET — NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE» без ковычек, это и будут позиции по нефти.
Как мы видим, последнюю неделю спекули тоже наоткрывали лонгов, а нефтедобытчики наоткрывали шортов.
А вот и история за прошлые недели (взял по ссылке выше в архиве)
www.cftc.gov/files/dea/cotarchives/2015/futures/deanymelf072815.htm
www.cftc.gov/files/dea/cotarchives/2015/futures/deanymelf072115.htm
www.cftc.gov/files/dea/cotarchives/2015/futures/deanymelf071415.htm
Здесь мы видим, что предыдущие 3 недели спекулянты еще открывали шорты, и перестали, начав открывать лонги — только на этой неделе...
Что ж, значит разворот уже очень близок, и 30 мы не увидим?
Просто в пол, да еще и разгоняется, судя по увеличивающейся длине свеч.
И при этом Рубль/RTS явно желает разворота. В пятницу вечером, например, рублёвая цена за баррель упала с 3200 до 3100 р.
Посмотрим на понедельник, в моменте там могут показать и 3000, я думаю.
Посему у меня есть один главный вопрос: нефть, почему ты так? Ведь уже нет топлива для движения вниз — институциональные спекулянты тут лонгов много не будут открывать, ловя ножи на таком бешеном падении. А стопы большинства январьских — апрельских лонгистов уже взяли.
В размышлениях над этим я обратился к статистике CFTC.GOV — это американская правительственная комиссия по надзору за торговлей товарными фьючерсами США. Они каждую пятницу выкладывают информацию по открытым позициям, да еще и с разделением открытых позиций на спекулянтов и не спекулянтов (операторов) рынка. Операторы — это потребители/производители, не учавствующие в спекуляциях. В отчете они обозначаются на Non-commercials (спекули) и Commercials (операторы).
Грааль подумаете вы? Нет, не грааль, потому что данные выходят с трёхдневной задержкой: в пятницу с данными на вечер вторника, получается.
Вот последний отчет. И что мы видим? Спекули-то в лонгах, да еще и набрали лонги на последние 7 дней (с прошлого вторника до последнего вторника).
Вот это поворот.
А чё ж тогда мы падаем? Для этого можно взглянуть на колонку Commercials: видно, как много открывают операторы шортов.
Если я правильно понимаю, они это делают для хэджирования своих рисков по добыче. Они ж не знают, что будет с ценой, например, в 2016 году. А рисковать, что придётся останавливать добычу как-то не охото. Поэтому они берут и, например, продают фьюч на 2016 год (открывают шорт), чтобы гарантированно продать добытую нефть.
А вот и архив, можно посмотреть предыдущие отчеты за предыдущие недели:
www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/HistoricalViewable/index.htm
За предыдущую неделю на этом фьючерсе ситуация была точно такая же.
А вот на пред-предыдущей (14 июля — 21 июля) спекули еще открывали шорты.
В этих же отчетах есть еще отчет с нью йоркской NYMEX (отчет называется «New York Mercantile Exchange») по американской нефти:
тут в поиске (CTRL+F в браузере) надо вбить «CRUDE OIL, LIGHT SWEET — NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE» без ковычек, это и будут позиции по нефти.
Как мы видим, последнюю неделю спекули тоже наоткрывали лонгов, а нефтедобытчики наоткрывали шортов.
А вот и история за прошлые недели (взял по ссылке выше в архиве)
www.cftc.gov/files/dea/cotarchives/2015/futures/deanymelf072815.htm
www.cftc.gov/files/dea/cotarchives/2015/futures/deanymelf072115.htm
www.cftc.gov/files/dea/cotarchives/2015/futures/deanymelf071415.htm
Здесь мы видим, что предыдущие 3 недели спекулянты еще открывали шорты, и перестали, начав открывать лонги — только на этой неделе...
Что ж, значит разворот уже очень близок, и 30 мы не увидим?
Так вот, согласно Ларри Вильямсу, спекули не правы больше чем в 50% случаев)...
Поэтому, при прочих равных, больше шансов на то, что все идет именно так, как и должно идти. Спекули получат маржинколы (те кто с плечом), будут панически закрываться, еще больше толкая цену вниз.
Если ради смеха, то отвечу так: «так вот, согласно стейтментам брокеров, торгующие по книжкам сливают в 95% случаев»
Если серьезно, то вот график по этим отчётам для примера на евро долларе. Зеленые это спекули. Не увидел, где в 50% случаях тут они не правы))
i.imgur.com/QwSzTLw.png
зеленые /Large / это крупные хеджеры
синие / commercials / это производители и потребители
нет на графике красных / specs /, это мы с вами, которые по Вильямсу всегда сливают.
В золоте ситуация мощная как раз по показателям COT
smart-lab.ru/blog/270105.php#comments
Ладно, по доброте душевной соизволю ткнуть тебя носом: timingcharts.com/help/
Commercials — These are the producers and end users of the commodity or futures market. However, other large traders such as swap dealers have been aggregated under this category over the last several years.
Large Traders — Also titled Large Speculators in newer reports. This group is made up of Commodity Pools, Hedge Funds, CTA’s and any other entity that trades above the specified contract threshold mandated by the CFTC.
п.с. красных (мелкие спекулянты типа нас с вами) я намеренно отключил, от них нет пользы
не пускали, я с черного хода ;)
а вы сами-то прочитали цитату? нy типа
Commercials — These are the producers and end users ..
и что
Large Traders — Also titled Large Speculators in newer reports. This group is made up of Commodity Pools, Hedge Funds
не? я просто увидел что первые это продюсерс и юзерс и что вторые хеджфанды и спекуляторс
или всё нетак имне пора срынка?
UPD: Кстати, красные — мелкие спекулянты /specs/ показывают в крайних точках ровно противоположную позицию, так что их лонг/шорт отлично работает как индикатор.
Поэтому я воспринял твой первый коммент как «ты вообще-то всё перепутал, на самом деле все наоборот, невежда».
пора или не пора с рынка решаю не я, а Дядя Коля, Марджин Коля)
ну… этож дискуссия и было бы странно соглашаться во всём..
я тут посмотрел у себя же от 12-го года запись… дернул чёрт меня тогда писать ..
так вот неплохо тогда вильямсовский же pro-go отработал..
если угодно вот ссылка, но после ея просмотра гляньте-ка ради спортивного интереса чо там было по нефти после даты публикации.
Я лишь помню, что pro-go тогда смотрел из-за показателей COT, которые смотрел после анализа формации как таковой, объемов и набора-распределения… Ну такая многоступенчатая фильтрация своего же понимания рынка )))
smart-lab.ru/blog/73705.php
Соотвественно, они, крутясь в своей сфере, лучше спекулянтов понимают рынок и то, что будет с нефтью в 2016г. И если они ее льют, то говорит это только о полной жопе для рынка нефти.
We find little evidence that hedge funds and other non-commercial (speculator) position changes Granger-cause price changes;–the results instead suggest that price changes do precede their position changes.
Пример: цены на сахар
они на минимуме за 25 лет
Цены на газ тоже на многолетних минимумах и уже очень давно
На сегодняшний день нет никаких причин, почему нефть не может упасть например на $35 и остаться там года на три, например.
i.imgur.com/QwSzTLw.png
Зелёная это спекулянты Non-commercials.
large traders по нефти в крупном нетто-лонге с 2011 года
что не помешало ей падать
это ни о чем не говорит
есть особенности отчетности commitment of traders
которые делают информацию в этих отчетах абсолютно бесполезной
И какие же особенности? Ты их знаешь?
а в правилах по которым репортятся позиции
они не являются тайной и есть непосредственно на сайте CFTC
прочитайте их и все поймете
а сахарок-то и подтарить скоро придётся ;)
обратите внимание что произошло в таких же ситуациях в 2000, 2009 и 2010-ом годах.
Начнет расти — куплю. А пока что я бы от таких утверждений типа «придется подтарить» воздержался. Т. к. он может еще в два раза упасть. На рынке бывает что угодно.
Год назад всем россиянам говорил ГРОМКО. Продавайте к черту любую недвижимость. Те кто продал, сейчас откупают ее в 2 раза дешевле (речь не о фантиках). Потому как всем, кроме патритов, было понятно что будет далее. Так вот и производителям нефти, когда они ее льют, точно так понятно, что будет далее.
И тут так не бывает. Что один производитель встал и сказал " не буду продавать, чтобы не валить нефть", продадут 99 других, а этот, через год, станет банкротом. Это не СССР, а рыночная экономика.
Представь, Петя запланировал на январь 2016 поехать в Испанию. Он по прошлому опыту знает, что ему понадобится на поездку с собой наличкой N тысяч евро. Петя — не спекулянт, не трейдер. Он не предсказывает, куда пойдет Евро в январе 2016, у него есть другие дела. Но он не хочет рисковать из-за курса валют, поэтому он идет и прямо сейчас, сегодня меняет рубли на евро по любой цене, смотря лишь на спред в обменнике (насколько покупка дороже продажи). Он — оператор рынка, а не спекулянт. Он покупает евро потому что ОНИ ЕМУ НУЖНЫ, он без них не сможет поехать на отдых, понимаешь?
Нефтяные компании должны ТОЧНО ПРОДАТЬ свою нефть, просто потому что они ее добывают, чтобы продавать. Они не хотят зависить от цен, они идут и продают ее по текущим, пока это рентабельно.
И насчет Михеля. Может я и не понимаю, как рынок работает, а вы понимаете. Но я точно понимаю, что цены двигают не производители. И уж точно они не будут играть на понижение цены своего товара.
1. крупные компании способны очень сильно сокращать косты — и они будут делать это и уже начали. они адаптируются
2. погоду делают СОТНИ средних и мелких производителей, для многих из которых сложившаяся ситуация не особо критична, т. к. дает им возможность зарабатывать с переработки и транспортировки. Ну у кого только добыча тот скорей всего разорится. Ну и что.
Это рынок. Конкуренция. В США сейчас работают порядка 700(!) компаний так или иначе занимающихся нефтью и газом. Низкие цены? Кто-нибудь из них придумает как выгодно существовать в данных условиях. Остальные вымрут. Ну и хрен с ними.
Если петя двинет курс евро своей покупкой — ему будет на это абсолютно насрать, Пете главное чтобы ему самому было хорошо
вы все не учитываете, что большинство производителей в США и Европе зарабатывают вовсе не на сырой нефти. Это только в РФ и на Ближнем Востоке так сильно важно сколько сырье стоит. Потому что эти страны — ресурсные паразиты, которые не хотят даже перерабатывать, а просто хотят продавать сырье подороже.
А вообще то у ВИНКов маржа может возникать не только в upstream но и в downstream. И на самом деле конкретно сейчас — она вся там и есть. Upstream сам по себе убыточен при сегодняшних ценах, но переработка и розница — вовсе нет.
это похоже на объяснение индейцам закона тяготения или причины возникновения молнии )))
Книга не сделает человека прибыльным трейдером
даст, если олег захочет ))
www.ozon.ru/context/detail/id/3511930/
потом иди за данными на timingcharts.com
***
но сначала читай…
Вы действительно считаете, что рынок нефти можно «проанализировать» по цветным прямоугольничкам «на W1», от которых Вы «просто в ах**»? (-:
Последуйте доброму совету Блумберг www.bloomberg.com/news/articles/2015-08-07/the-seven-books-you-must-read-if-you-want-to-understand-oil (-;
Как я понимаю, автор хотел сказать, что спекулянты перестали продавать фьючерсы не потому что изменился рынок, а потому что провели тех анализ и не хотят продавать на низах.
У производителей же рынок не изменился и они продолжают продавать. Объем у производителей больше чем у спекулянтов.
Получается производители определяют цену, а они настроены вниз.