Информация
Блог им. AlimCap
Инвестиционные идеи. Парное «инвестирование». 3.
- 03 марта 2015, 19:56
- |
Продолжим публикацию идей в парном «инвестировании»/торговле.
1. Лонг Murphy Oil Corporation (MUR) против шорт Clayton Williams Energy (CWEI).
Из 100% капитала на сделку: на MUR рекомендуется выделить 71,8%; на CWEI – 28,2%.
График пары, нормированной на волатильность:
График пары без нормировки на волатильность:
2. Лонг Franco-Nevada Corporation (FNV) против шорт Central GoldTrust (GTU).
Из 100% капитала на сделку: на FNV рекомендуется выделить 29,9%; на GTU – 70,1%.
График пары, нормированной на волатильность:
График пары без нормировки на волатильность:
3. Лонг Terra Nitrogen Company (TNH) против шорт Agrium Inc. (AGU).
Из 100% капитала на сделку: на TNH рекомендуется выделить 33,1%; на AGU – 66,9%.
График пары, нормированной на волатильность:
График пары без нормировки на волатильность:
4. Лонг Royal Gold (RGLD) против шорт Central GoldTrust (GTU).
Из 100% капитала на сделку: на RGLD рекомендуется выделить 36,7%; на GTU – 63,3%.
График пары, нормированной на волатильность:
График пары без нормировки на волатильность:
5. Лонг Continental Resources (CLR) против шорт Energen Corp. (EGN).
Из 100% капитала на сделку: на CLR рекомендуется выделить 34,6%; на EGN – 65,4%.
График пары, нормированной на волатильность:
График пары без нормировки на волатильность:
С уважением.
Какие Ваши мысли на этот счет?
И второе — Вы торгуете расширение спреда или ссужение? Или все подряд, т.к стационарность спреда я смотрю Вы не празднуете. Большинство рассматриваемых Вами «идей» — трендовые, суть трейдинга которой mean reversion к МА вне зависимости от характера движения (тренд АП/ДАУН, боковик). Вы просто не палите такие чарты или не обращаете на это внимание вовсе?
«Есть мнение, что в парном трейдинге как раз разная волатильность (если она конечно не отличается в разы) и дает существенную часть прибыли. А нормировка более нужна и полезна при системном и портфельном трейдинге.
Какие Ваши мысли на этот счет?»
в моём понимании нормируется доля каждой ноги в паре по волатильности. это делается для того, чтобы влияние каждой ноги было одинаковым. и отражался реальный баланс «сил».
например, если одна нога в разы более волатильна, чем вторая, то некорректно в паре выделять им по 50% капитала. тк будет явный крен в сторону 1 ноги и её влияние на результативность пары будет в разы сильнее. не важно падает первая нога или растет, влияние будет на пару слишком большим.
поэтому регулируется доля каждой ноги в паре по их волатильности.
но если волатильности ног примерно равны условно постоянно, то на нормировку можно не обращать внимания.