Блог им. glaha

БКС рекомендуют к покупке ММК

Справедливая цена по акциям ММК — $0,42. Потенциал роста — 100%, рекомендация — «покупать».

На всех этих позитивных новостях и рекордных результатах производственной деятельности акции ММК в 2014 году стали одними из лидеров роста капитализации в металлургическом секторе, показав повышение более чем в три раза после обновления своего исторического минимума в марте. И сейчас нет никакого смысла избавляться от бумаг компании, потому что этот рост еще не исчерпан, и для оптимизма есть целый ряд причин: Компания завершила крупные инвестиционные проекты, у нее невысокий долг, а значит, нет никаких причин собирать на балансе денежный поток. Гораздо целесообразней будет направлять эти деньги акционерам в виде дивидендов, что дополнительно повысит привлекательность бумаг эмитента. Очевидно, что ММК переживет текущий экономический кризис с минимальными потерями, а скорее всего — даже укрепит свое финансовое положение благодаря отличным показателям производства и ослабевшему курсу рубля. В случае уменьшения спроса на российском рынке ММК просто увеличит отгрузку на экспорт, нивелируя все возможные риски. Однако на сегодняшний день приоритетным направлениДивидендная политика компании претерпела серьезные изменения, и теперь величина выплат за владение акциями будет основываться на свободном денежном потоке, а не на чистой прибыли по МСФО или РСБУ, как это было прежде. Этот шаг нацелен на повышение инвестиционной привлекательности ММК и должен сделать дивидендные выплаты более регулярными и прогнозируемыми. Например, за 9 месяцев 2014 года инвесторы уже получили дивиденды в размере 0,58 руб. на акцию, что соответствует около 7% чистой доходности. Если ММК и дальше будет направлять акционерам примерно 40% своего денежного потока, то дивидендная доходность вполне может достичь 15% уже через несколько лет.ем в стратегии компании по-прежнему является именно внутренний рынок.                                  АНАЛИТИКА БКС                                                                                                                                                                                     Козлов Юрий

3 комментария
Вот бы подобный прогноз когда они 4 рубля стоили:) Но конечно и сейчас не все потеряно. Могут и 100% показать
avatar
ну да, ждем электроэнергетику. вырастет в 5 раз, тоже пойдут рекомендации покупать и завывания про «перспективную отрасль которая завершила крупные инвестиционные проекты, у нее невысокий долг, а значит, нет никаких причин собирать на балансе денежный поток» :)
avatar
Всё перечисленное в «рекомендации» было понятно еще в 2013г. Цена на сталь оттолнулась от лоёв летом 2013 и дальше только росла. Но всё это не мешало БКС-Финамам регулярно лить негатив на металлургию. Уверен, что и к мартовским маржинколам в металлургах, на которых их укатали до лоёв 2008г, БКС имеет самое прямое отношение. Зато теперь, отмаржинколив клиентов и забрав у них бумаги по дармовым ценам, устроили мегатренд с обновлением исторических хаёв (Северсталь) и ростом в 3-4 раза (ММК), постоянно вопя о дикой недооценке и огромных преимуществах. Ведь самим-то разгрузиться понадобилось, а желающих брать на хаях как-то не набирается…
avatar

теги блога Spiridon

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн