Подводим итоги года. "Портфель облигаций (профессиональный журнал сделок)".

2014 год практически для всех, без исключения, в России запомнится своими экономическими потрясениями.

Это год и радостных побед на Олимпиаде в Сочи и год начала одного из серьезных экономических кризисов (1998, 2008, 2014)в новейшей истории нашей страны с 1991 года. 

Природа начала этого кризиса для многих экономистов и финансистов ясна и понятна. Обсуждение причин происхождения этого явления, не является предметом данной темы, но при этом оно тесно переплетено с заголовком данного поста.

Начало ведения модельного портфеля облигаций затронуло практически весь текущий год. 

Портфель был сформирован 31.03.2014 года. 

Основные параметры сформированного портфеля на 31.03.2014 г. были следующие (см. ниже):

Дата — 31.03.2014г.

Дата — 30.12.2014г.

На протяжение текущего года с периодичностью приблизительно раз в месяц осуществлялись дополнительные инвестиции капитала. Размер инвестиций составлял в среднем в около 17-18 тыс. руб. В итоге на конец года номинальная стоимость портфеля выросла с 225 тыс. руб. до 417 тыс. руб.

К тому моменту когда портфель был сформирован ЦБ РФ уже провел первое повышение Ключевой ставки в этом году с 5,5% до 7% — 03.03.2014г. Таким образом, тренд на повышение процентных ставок запущенный в начале года рынком на фоне обострения политической и экономической ситуации в стране был поддержан Банком России. А следовательно наряду с ростом процентных ставок стали расти процентные, рыночные риски и, что и ещё важнее кредитные риски эмитентов долговых обязательств.

Одним из важнейших способов одновременной нейтрализации перечисленных рисков (в большей степени процентного и кредитного риска, в меньшей рыночного) в той или иной степени является снижение дюрации портфеля.

Именно это задача и стала основной в управлении портфелем в текущем году. Другие составляющие эффективного управления опирались непосредственно на выше заявленный показатель, в основной своей массе.

В общем и целом данная задача плавно реализовывалось в этом году. Дюрация портфеля на 31.03.2014 г. снизилась на конец года с 257 дней до 121 дня. Снижение дюрации составило немногим более чем в 2 раза.

Для тех кому интересно полную версию поста можно прочитать на http://abnsecurities.blogspot.ru/2015/01/blog-post.html#more

Удачной торговли!