Блог им. small_letters

Во 2К14 Электромашиностроительный завод ЛЕПСЕ (leps) сохранил двузначные темпы роста по мере наращивания гособоронзаказа

Опубликован Ситуационный анализ по акциям leps.

ЛЕПСЕ (leps) показал уверенные результаты за 2К14. Стоит отметить опережающий рост чистой прибыли по сравнению с выручкой, что поддержало рентабельность в отчетном периоде, а также величину чистой денежной позиции на балансе (560 млн.руб.), которая составляет 75% текущей рыночной капитализации завода. Ближайшие цены продажи по leps можно найти в районе $6,5-7.
 
 Во 2К14 Электромашиностроительный завод ЛЕПСЕ (leps) сохранил двузначные темпы роста по мере наращивания гособоронзаказа


Во 2К14 Электромашиностроительный завод ЛЕПСЕ (leps) сохранил двузначные темпы роста по мере наращивания гособоронзаказа

 
Предприятие специализируется на производстве авиационного электрооборудования. В этом году завод ожидает увеличения выпуска изделий авиационной тематики на 10-12%. Потребителями продукции являются крупнейшие российские авиационные и вертолетные заводы, а также поставщики комплектующих для них. Доля экспортных поставок не превышает 8% (в основном в страны СНГ).

 
ЛЕПСЕ продолжает освоение изделий для перспективных самолетов: МиГ-29К, МиГ-29КУБ, Су-35, Ан-140, Ан-148, Ил-76МД-90А, спецтехники и комплексов ПВО.

 
Помимо традиционного авиационного направления, ЛЕПСЕ активно расширяет линейку изделий и развивает выпуск продукции для нефтедобывающей промышленности (насосные установки) и железнодорожного транспорта (управляемый привод перевода стрелок). Ведется разработка изделий для бронетанковой техники.

 
В 2014 г. завершится реконструкция механообрабатывающего и агрегатного производств, следующее на очереди — инструментальное производство.

 
По уставу дивиденд на преф (lepsp) определен в размере 10% номинала акции (т.е. 1 руб.). Тем не менее, с 2008 г. дивиденд по обычке (leps) ежегодно превышает этот уровень. В результате ЛЕПСЕ платит равный дивиденд на обычку и преф. Менеджмент держит обычку.

 
За 2010-2013 гг. ЛЕПСЕ выплачивал ежегодный дивиденд в размере 20 руб. На мой взгляд, учитывая сильные финпоказатели завода, не исключено, что в какой-то момент времени дивиденд может быть повышен.

 
Акции leps(p) включены в Модельный дивидендный портфель. EV/EBITDA14П=0,4, P/E=3x.
 
Во 2К14 Электромашиностроительный завод ЛЕПСЕ (leps) сохранил двузначные темпы роста по мере наращивания гособоронзаказа

 

 
    33

    Читайте на SMART-LAB:
    Фото
    🥳 POSI четыре года на бирже!
    Фото
    positivetechnologies
    15:26
    Фото
    Страховые требования в связи со стихийными бедствиями превысят $100 млрд - Swiss Re
    Страховые требования в связи со стихийными бедствиями в 2025 году превысят $100 млрд шестой год подряд, несмотря на отсутствие крупных ураганов в...
    Фото
    Ренессанс страхование
    14:20
    Фото
    От амулетов фараонов до двигателя прогресса: как кобальт стал «металлом будущего»
    Три тысячи лет назад кобальт ценили за магический синий цвет, который считали символом вечности . Сегодня он помогает человечеству строить...
    Фото
    Nornickel
    13:24

    полезные записи за 24 часа

    ★14 38 💰 Фонды денежного рынка – Какой выгоднее?
    ★11 9 Лайфхак для уменьшения налога на брокерском счету — САЛЬДИРОВАНИЕ УБЫТКОВ
    ★11 5 Тонны полезных видео! Добавь в избранное и смотри на досуге👍
    ★9 69 😌Облигации на ИИС - спокойствие приоритет
    ★8 121 Верховный Суд полностью отменил все предыдущие решения по делу Долиной: квартира остается за покупательницей!
    ★6 5 Разбираем новый выпуск от Атомэнергопром 001Р-10 на 5,5 лет и 10 альтернатив на рынке
    ★5 41 🛒Чек из Ленты, которому сегодня исполнилось 23 года
    ★4 38 Траектория кризиса
    ★4 24 ❗️«Бесплатные деньги», или миф о том, как легко заработать на оферте 50% годовых
    ★4 6 Газпром отчитался за III кв. 2025 г. — скорректированная прибыль увеличилась, но дивидендов не будет из-за инвестиций и процентам по долгам. Риски?
    +225 121 Верховный Суд полностью отменил все предыдущие решения по делу Долиной: квартира остается за покупательницей!
    +126 41 🛒Чек из Ленты, которому сегодня исполнилось 23 года
    +108 23 Квартира остаётся Полине Лурье, искусственные бриллианты конкурируют с бижутерией🔥Акции и инвестиции
    +104 21 Азия. Среда.
    +101 44 Свежий курс Шадрина
    +88 38 Траектория кризиса
    +83 61 Прогнозы по ставке какие-то беззубые. Я прогнозирую -200бп🔥🚀
    +78 57 Я устал, я ухожу! Инсайт о том, почему откладывать действительно архи важно!
    +76 38 💰 Фонды денежного рынка – Какой выгоднее?
    +74 24 ❗️«Бесплатные деньги», или миф о том, как легко заработать на оферте 50% годовых

    самые обсуждаемые сегодня

    38к Траектория кризиса
    33к Метод Геллы. На ожидании (eur/usd)
    28к Дело кудельман как я его вижу
    57к Я устал, я ухожу! Инсайт о том, почему откладывать действительно архи важно!
    21к Азия. Среда.
    22к 🔻АКРА понизила кредитный рейтинг Уральской стали с А до ВВ- (на 7 ❗️ ступеней)
    24к ❗️«Бесплатные деньги», или миф о том, как легко заработать на оферте 50% годовых
    17к Не кончается синее море...
    18к «Безработица не 10%, а 99%. Через 5 лет». Интервью доктора Романа Ямпольского, ученого по проблемам безопасности ИИ. Я выписал главное
    16к Как гибнет Родина. Уральская сталь

    теги блога Виталий

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн