ФРС пойдет на сокращение QE3 !!!

      ФРС на своем двух дневном заседании 17-18 сентября  пойдет на сокращения покупки активов. И здесь через неделю начале сентября в информационных потоках начнся игра в угадывание — составит ли сокращение 5,10,15, 20 или 25 и т.д млрд. долларов в месяц и каким будет состав облигаций с ипотечным покрытием и казначейских бумаг. Последние сомнение покинет6 сентября после выхода данных рынка труда США.

Предстоящие три недели цифры о сокращении,  а так же состав бумаг которые Бен начнет резать станут главными среди спекулянтов…  Ох сколько предстоит споров, направление движение рынка, топов будет написано.
Средний прогноз -10 млрд. долларов. Сам факт сокращения QE3 это еще не полное сворачивание программы. Естественно для фонды не смертельно. И чем сильнее Бен отклонится от среднего прогноза рынка в плане большого сокращения: для любителей форы рост доллара, для любителей фонды долгожданная черная сопля)))))
Вспомнилась хронология « Как это было QE1 2»«нельзя дважды войти в одну реку»  но как показала история КУ1-2 можно! Что теперь будет после КУ3? Возможно третий раз войдем в одну и туже реку…


Как вел себя индекс S&P500 в ответ на «смягчения» и между ними. График старенький, как и рассказ spydell ниже.

Первый обвал случился в начале мая 2010 – примерно через месяц после завершения QE1. Обвал происходил следующим образом – флеш краш на 10%, далее 60% восстановление, а через 2 месяца (1 июля) после обвала обновили майские лои с общим падением от максимума до минимума в 17-18%. минимум – 1011 (1 июля), максимум 1220 (26 апреля). Но по фьючам минимум 6 июля около 1005.

• Основная проторговка на минимумах шла в диапазоне 1050-1100.
• Основная проторговка на максимумах в апреле на уровнях 1180-1220. Следовательно разница в 10%.
• Активная фаза падения длилась 2 месяца (май-начало июля),
• пассивная фаза со слабостью рынка продолжалась еще 2 месяца до сентября.

Второй раз в августе – снова через месяц после завершение QE2 (конец июня 2011).
Обвал происходил снова через флеш краш, но в этот раз в 2 раза более сильный – получилось 20% падения S&P 500 за 11 торговых дней. Восстановление более слабое – примерно на 35-40%.
Но минимумы обновили вновь не в первых раз, а через 2 месяца после начала падения, а именно в первых числах октября.

• Основная проторговка на минимумах шла в диапазоне 1110-1200. (+9% к первому разу)
• Основная проторговка на максимумах в июле на уровнях 1300-1350. (+10% к первому разу). Разница между проторговках на минимумах и максимумах во второй раз получилась в среднем в 13%.
• Активная фаза падения длилась 2 месяца (август-начало октября),
• пассивная фаза со слабостью рынка продолжалась еще 2 месяца до декабря 2011.

Не смотря на разницу во времени и в условиях есть закономерность.

1. Обвал происходит с максимумов рынка на предельно позитивном сентименте после длительного восходящего тренда. Обвал крайне быстрый и сильный в первые дни.
2. Идет восстановление на 35-60% от падения.
3. В дальнейшем в течение 2 месяцев идет волатильная проторговка на уровнях 10-13% ниже средних уровней максимумов перед падением.
4. Через 2 месяца идет обновление минимумов в виде «прострела», сноса маржинальных позиций на объеме на фоне крайне депрессивного сентимента.
5. Далее рынок остается слабым примерно 2 месяца, но начинается отрастать по большинству фронтов.
6. Через 4 месяца после первого падения начинается стремительный восходящий тренд, основой которому служит очередной этап количественного ослабления.