Почему я перестал покупать акции сразу после зарплаты

Раньше у меня была простая схема: пришла зарплата, перевёл часть денег на брокерский счёт и сразу купил акции. Казалось, что так правильно. Деньги не лежат без дела, портфель регулярно пополняется, а я не трачу лишнего.

Проблему заметил, когда стал пересматривать свои подходы к покупке бумаг. Почти все сделки приходились на одни и те же числа месяца. При этом я редко задумывался, насколько подходящий момент выбрал для входа.

Получалось странно. На покупку телефона я мог потратить несколько дней, сравнивая характеристики и цены, а акции на 20–30 тысяч рублей был готов приобрести за десять минут после получения зарплаты.

Решил изменить подход и разобраться, насколько оправдана такая спешка.

Покупал не потому, что акция интересная, а потому, что появились деньги

Допустим, на инвестиции ежемесячно выделяется 25 тысяч рублей. Раньше я старался сразу распределить всю сумму между несколькими компаниями.

Представим, что одна акция стоит 250 рублей, а размер лота составляет одну акцию. На выделенные деньги можно приобрести 100 бумаг без учёта брокерских комиссий.

Через неделю цена снижается до 235 рублей. Теперь пакет стоит 23 500 рублей, а бумажный убыток составляет 1 500 рублей, или 6%.

Само по себе такое снижение ещё не означает, что покупка была ошибкой. Цена могла упасть вместе со всем рынком, а могла отреагировать на ухудшение финансовых показателей компании.

Но меня беспокоило другое. Когда деньги поступали на брокерский счёт, появлялось желание обязательно совершить сделку. Даже если подходящих вариантов в этот момент не было.

Фактически решение о покупке принимал не я, а дата выплаты зарплаты.

Посчитал, сколько может стоить такая привычка

Для сравнения взял условную ситуацию с одной акцией и тремя ежемесячными пополнениями по 20 тысяч рублей.

Предположим, что цена бумаги менялась следующим образом:

• Первый месяц — 200 рублей.

• Второй месяц — 220 рублей.

• Третий месяц — 190 рублей.

Все цены условные. Для простоты примера размер лота равен одной акции, комиссии и налоги не учитываются.

Первый вариант — покупать сразу после каждого пополнения.

В первый месяц на 20 тысяч рублей можно купить 100 акций.

Во второй месяц по 220 рублей получится приобрести 90 акций за 19 800 рублей.

В третий месяц по 190 рублей можно купить 105 акций за 19 950 рублей.

Итого за три месяца:

• Вложено в покупку акций — 59 750 рублей.

• Куплено — 295 акций.

• Остаток свободных денег — 250 рублей.

• Средняя цена покупки — примерно 202,54 рубля.

Второй вариант — не покупать во второй месяц, а дождаться третьего.

В первый месяц приобретаем те же 100 акций за 20 тысяч рублей.

Во второй месяц откладываем покупку. В третьем на накопленные 40 тысяч рублей приобретаем 210 акций по 190 рублей.

Получается:

• Вложено в покупку акций — 59 900 рублей.

• Куплено — 310 акций.

• Остаток свободных денег — 100 рублей.

• Средняя цена покупки — примерно 193,23 рубля.

Разница составляет 15 акций при одинаковой общей сумме пополнений.

Если к концу третьего месяца цена остаётся на уровне 190 рублей, первый портфель вместе с остатком денег стоит 56 300 рублей, а второй — 59 000 рублей.

Разница в стоимости составляет 2 700 рублей.

Но здесь принципиальный момент: второй вариант оказался выгоднее только потому, что после второго месяца акция подешевела. Если бы котировки продолжили расти, ожидание могло обойтись дороже.

Поэтому я не считаю, что нужно постоянно держать деньги и ждать коррекции. Этот расчёт показывает лишь то, что регулярное пополнение счёта и немедленная покупка — два разных решения.

Что изменил в своих покупках

Полностью от регулярных инвестиций отказываться не стал. Для долгосрочного портфеля дисциплина важна, особенно если нет желания ежедневно следить за котировками.

Но теперь стараюсь разделять пополнение брокерского счёта и покупку конкретных бумаг.

Первое — перестал тратить всю сумму автоматически.

Если в этом месяце перевёл на брокерский счёт 25 тысяч рублей, это не значит, что обязан немедленно приобрести акции ровно на эту сумму.

Часть средств может временно оставаться свободной, пока я оцениваю доступные варианты.

При этом понимаю, что у ожидания есть своя цена. Пока деньги не вложены в растущие активы, можно упустить часть доходности.

Второе — начал внимательнее смотреть на доли компаний.

Раньше мог докупить знакомую бумагу просто потому, что она уже есть в портфеле и кажется надёжной.

Теперь сначала проверяю структуру активов.

Допустим, портфель стоит 500 тысяч рублей, а акции одной компании занимают в нём 140 тысяч, то есть 28%.

Если направить на эту компанию ещё 25 тысяч рублей, её доля увеличится примерно до 31,4% при неизменных ценах остальных активов.

Для меня это уже серьёзная концентрация на одном эмитенте.

Даже качественная компания не защищена от проблем. Поэтому очередная покупка должна учитывать не только привлекательность цены, но и общий риск портфеля.

Третье — стал записывать причину сделки.

Перед покупкой стараюсь ответить на несколько вопросов: почему выбрал именно эту компанию, какую долю портфеля готов ей выделить и что может заставить пересмотреть решение.

Не составляю огромные отчёты. Обычно хватает нескольких предложений.

Если единственная причина покупки заключается в том, что после зарплаты появились свободные деньги, предпочитаю не торопиться.

Есть ли вообще смысл ждать снижения цены?

Здесь важно не обманывать себя.

Можно три месяца ждать падения на 5%, а за это время акция подорожает на 20%. Даже после небольшой коррекции покупать её придётся дороже, чем в начале ожидания.

Например, бумага стоит 200 рублей. Инвестор рассчитывает купить её по 190 рублей.

Но цена сначала поднимается до 240 рублей, а затем снижается до 228 рублей.

Формально коррекция на 5% произошла. Только первоначальная возможность приобрести акцию за 200 рублей уже упущена.

Поэтому ожидание подходящей цены не должно превращаться в бесконечную попытку поймать минимум.

Регулярные покупки по расписанию вполне могут быть разумным решением для долгосрочного инвестора. Особенно если речь идёт о диверсифицированных инструментах и заранее выбранной стратегии.

Но когда я покупаю отдельные акции, мне удобнее сначала оценить компанию, её финансовые показатели, долговую нагрузку, перспективы бизнеса и текущую стоимость.

А уже после этого принимать решение о покупке.

К какому выводу пришёл

Сейчас зарплата для меня остаётся поводом пополнить брокерский счёт, но перестала быть сигналом для обязательной покупки акций.

Не утверждаю, что такой подход обязательно принесёт большую доходность. Чтобы это проверить, потребуется сравнить результаты за длительный период с учётом комиссий, налогов, дивидендов и дохода на временно свободные средства.

Зато я перестал воспринимать покупку акций как ежемесячную обязанность.

И заметил одну полезную вещь: когда нет необходимости немедленно потратить поступившие деньги, становится проще отказаться от сделки, в которой сам не до конца уверен.

А как поступаете вы? Покупаете акции сразу после пополнения брокерского счёта или можете спокойно держать свободные деньги, пока не появится подходящий вариант?