МСК Мобайл под 27%, Борец под 20% и флоатер ЕвроХима. Что взять под пассивный доход из новых выпусков облигаций?

Привет, инвесторы, бондовики и все-все любители доходных облигаций! Неделя с 26 по 30 октября снова будет насыщенной — нам обещают девять новых выпусков. Есть лизинг от ВТБ и Европлана, флоатер под поручительство ЕвроХима, долларовая бумажка от брокера и дебютант с купоном 27%. Что они из себя представляют и интересны ли по пассивный доход? Погнали разбираться!

Кто тут всё хомячит и хомячит надежные облигации?

Я люблю облигации и веду канал Пассивный доход — подписывайтесь, тут весело.

Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги здесь и сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатами. Регулярный пассивный доход — это моё всё.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. И облигации занимают не самое последнее место. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

В облигациях меня интересуют:

• надежные фиксы на 3+ года без оферт и прочей дряни
• качественные фиксы и флоатеры до 2–3 лет с разумным риском
• ну и я люблю длинные ОФЗ с купонами каждый месяц, очень люблю

Кто размещается на этой неделе?

Не забываем правило №1: чем красивее купон, тем внимательнее смотрим на рейтинг и параметры. Мы хотим получать пассивный доход, а не острые ощущения и бессонные ночи.

Еще у меня для вас есть вот эти прекрасные посты:

• До 18,6% годовых с рейтингом AA. Выбираем самые лучшие и доходные облигации под пассивный доход
• Объявлены самые доходные облигации года. Мои длинные ОФЗ оказались в аутсайдерах=(
• Оферта, амортизация, флоатер: чем отличаются облигации и какие я беру под пассивный доход
• ТОП-6 самых доходных длинных ОФЗ под пассивный доход
• Почему длинные ОФЗ дают 16-17%, когда ключ 14%? Что за щедрое окно возможностей для пассивного дохода от Минфина?

🟢 Более надежные / крупные эмитенты

ВТБ Лизинг-001Р-МБ-08

• Купон: 15,75% (YTM ~16,94%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 1,8 года
• Объем: 5 млрд ₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Рейтинг: AA

Самая чистая бумага недели: фикс на два года, купон каждый месяц, без оферт и амортизации. Акции банка на букву Г я не люблю, а вот облигации его лизинга — окей😄

Европлан-001Р-11

• Купон: G-кривая 1 год + 2,2% (сейчас это около 15,5%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 2,75 года
• Объём: от 10 млрд ₽
• Амортизация: да
• Рейтинг: AA

ЛК Альфа-Банка. Срок 2,75 года звучит нормально, но из-за амортизации дюрация всего год: деньги начнут возвращаться частями. Мне такое не нравится — потом сиди и думай, куда их деть.

Русбонд-Удобрения-001Р-02

• Купон: КС + 2,75%
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 5 лет
• Оферта: через 2 года
• Объём: от 5 млрд ₽
• Рейтинг: AA-

Бонд, РусБОНД. За интригующим названием прячется ЕвроХим: поручители — «Невинномысский Азот» и НАК «Азот». +2,75% к ключу — щедрая премия для такого уровня. Оферта через 2 года.

🟡 Средний сегмент / повышенный риск

Борец Капитал-001P-06

• Купон: КС + 4%
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 2 года
• Только для квалов
• Рейтинг: A-

Борец Капитал-001P-08

• Купон: G-кривая 2 года + 5% (сейчас это около 19,5–20%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 2 года
• Рейтинг: A-

Борец — лидер в производстве погружных насосов для нефтянки, у него около трети рынка (это очень много). Теперь единственный акционер — государство через Росимущество. Фикс 001P-08 почти под 20% на два года выглядит интересно для своей ступеньки риска.

🌍 Валютный выпуск

Цифра брокер-П02-01 (USD)

• Купон: 9,5% (YTC ~9,83%)
• Выплаты: раз в квартал
• Срок: 3,5 года
• Объём: от $15 млн
• Call-опционы: да
• Рейтинг: BBB

Брокер с рейтингом BBB, долларами и правом досрочно погасить выпуск, когда ему выгодно. Три минуса в одной бумаге, давно такого безобразия не было. Живу в рублях — мимо.

⚪ Отдельная история

СФО СовкомВзыскание-А

• Купон: 17,25% (YTC ~18,68%)
• Выплаты: ежемесячно
• Объём: 1,4 млрд ₽
• Call-опцион: да

Это секьюритизация, т. е. выпуск обеспечен денежными требованиями Совкомбанка (рейтинг AA) по проблемным долгам. Деньги приходят по мере того, как коллекторы взыскивают долги, а эмитент может погасить выпуск досрочно.

🔴 Высокий риск

Воксис МКАО-001Р-03

• Купон: 21,5% (YTM ~23,75%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 2 года
• Объём: 500 млн ₽
• Рейтинг: BBB+

Аутсорсинговые колл-центры, тот самый робот, который звонит вам в обед, вечером, ночью, в дороге и туалете. Не будем поддерживать. 

МСК Мобайл-БО-01

• Купон: 27% (YTM ~30,61%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Объём: 100 млн ₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Рейтинг: B

Дебютант недели. Сервис удаленной верификации личности ID. World и eSIM для путешествий. Конструкция идеальная — фикс на три года без оферт и амортизации. Но рейтинг B и 27% просто так никто не платит. Для крепких нервов и бессонницы.

Итоги, или что из этого можно захомячить?

Мне нравятся ВТБ Лизинг с ежемесячным купоном, Русбонд-Удобрения с КС+2,75% (только оферта не нравится), ну и Борец — за господдержку и почти 20% годовых. Европлан тоже хорош, но амортизация. Цифра брокер норм, если нужно валютное.

Остальное не нравится. Ну а идеального выпуска снова нет. Да, вот такой я привереда;) А вы что-то присмотрели? Готовы дать денег дебютанту под 27% или поддержать коллекторов Совкомбанка?

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель