РАЗБОР ОТЧЁТА OOО «Техно Лизинг» за 3 квартал 2026 года

🔶ООО «Техно Лизинг».

Кредитный рейтинг:

Понижен до ВВ+ развивающийся  от Эксперт РА, (ОСК: ВВ+) 21.11.2025

“Понижение рейтинга обусловлено ростом объема изъятого имущества на балансе Компании при увеличении сроков его реализации. Развивающийся прогноз отражает неопределённость относительно сроков и эффективности реализации проблемных активов, а также их влияния на финансовые метрики.

Рейтинг обусловлен ограниченными рыночными позициями, удовлетворительным уровнем достаточности капитала при приемлемой способности к его генерации, умеренно низким качеством лизинговых активов, комфортной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой корпоративного управления.”

В ноябре 2026 г. у компании выйдет свежий рейтинговый отчёт от Эксперт РА. 

На основе рэнкинга от Эксперт РА 01.07.2026/01.01.2026, млн руб.:

Новый бизнес: 2022/4174

Портфель: 6793/6541

Разбор отчёта РСБУ за 3 квартал 2026 года.

Баланс 3кв 2026/2025 (млн. руб.):

Запасы (активы к продаже): 311/374 (-16,8%)

Чистые инвестиции в лизин (ЧИЛ): 3960/4111 (-3,6%)

Финдолг: 4810/4727 (+1,7%), доля краткосрочного долга – 41%

Денежные средства: 388/433

Чистый долг: 4422/4294 (+3%)

Капитал: 624/568

Активы: 5979/5933

Дебиторская задолженность:

Расчёты с покупателями и заказчиками: 341/132 (+158%)

Расчеты с разными дебиторами и кредиторами: 124/102

ОПУ и ОДДС 3кв. 2026/3 кв. 2025 (млн. руб.):

Выручка: 1568/1574

Управленческие расходы: 169/180

Операционная прибыль: 836/878

Проценты к уплате: 689/755

Прибыль до налогообложения: — 56,8/8,9

Чистая прибыль: 55/177 (-69%)

Денежный поток от текущих операций (OCF): -278/-181

Основные показатели 3кв 2026/2025 :

Коэффициент автономии,%: 10,4/9,5

Изъятое имущество/ЧИЛ,%: 7,8/9

Изъятое имущество/капитал,%: 51/65

ЧД/капитал: 7,1/7,6

ЧИЛ/ЧД: 0,9/0,96

ROE LTM,%: 14,7/26,3 (3 кв 2026/3 кв 2025)

ICR,%: 0,94/1,09 (3 кв 2026/3 кв 2025)

ЧИЛ краткосрочный+кеш/Краткосрочный долг: 1,32 (>1)

Кеш/ Краткосрочный долг+% (дни) = 51

Снижается объем изъятого имущества на балансе: -16,8%.  Компания продает стоки быстрее, чем поступает новое изъятое имущество.

Чистый долг вырос на 3%, в тоже время ЧИЛ сократился на 3,6%. ЧИЛ не покрывает чистый долг. Доля краткосрочного долга 41%. Краткосрочно нет крупных погашений. По данным  рэнкинга Эксперт РА растёт лизинговый портфель.

Вызывает настороженность кратный  рост дебиторской задолженности: расчёты с покупателями и заказчиками увеличились на 158%. Можно предположить об увеличении проблемных активов.

Выручка остаётся на прежнем уровне. Сокращаются управленческие расходы, проценты к уплате. В тоже время прибыль до налогообложения — минус 56,8 млн.руб, а чистая прибыль снизилась на 69%.

Отрицательный денежный поток от текущих операций (OCF) обусловлен наращиванием закупок для нового бизнеса. 

По основным показателям у эмитента наблюдаются небольшие улучшения, за исключением   ROE LTM (рентабельность собственного капитала) который снизился до 14,7%, а также  ICR (коэффициент покрытия процентов) опустился ниже 1: прибыль не покрывает проценты по долгу.

ЧИЛ краткосрочный+кеш/Краткосрочный долг = 1,32.Показатель больше 1 говорит о том, что лизинговая компания способна погасить краткосрочные обязательства за счёт наиболее ликвидной части активов в ближайшие 12 месяцев.

Кеш+депозиты/Краткосрочный долг+%, (дни) = 51  -  на сколько дней хватит денег для погашения короткого долга+%, если прекратятся внешние поступления.

Подписывайтесь на мой телеграмм канал