РАЗБОР ОТЧЁТА OOО «Техно Лизинг» за 3 квартал 2026 года
🔶ООО «Техно Лизинг».
Кредитный рейтинг:
Понижен до ВВ+ развивающийся от Эксперт РА, (ОСК: ВВ+) 21.11.2025
“Понижение рейтинга обусловлено ростом объема изъятого имущества на балансе Компании при увеличении сроков его реализации. Развивающийся прогноз отражает неопределённость относительно сроков и эффективности реализации проблемных активов, а также их влияния на финансовые метрики.
Рейтинг обусловлен ограниченными рыночными позициями, удовлетворительным уровнем достаточности капитала при приемлемой способности к его генерации, умеренно низким качеством лизинговых активов, комфортной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой корпоративного управления.”
В ноябре 2026 г. у компании выйдет свежий рейтинговый отчёт от Эксперт РА.
На основе рэнкинга от Эксперт РА 01.07.2026/01.01.2026, млн руб.:
Новый бизнес: 2022/4174
Портфель: 6793/6541
Разбор отчёта РСБУ за 3 квартал 2026 года.
Баланс 3кв 2026/2025 (млн. руб.):
Запасы (активы к продаже): 311/374 (-16,8%)
Чистые инвестиции в лизин (ЧИЛ): 3960/4111 (-3,6%)
Финдолг: 4810/4727 (+1,7%), доля краткосрочного долга – 41%
Денежные средства: 388/433
Чистый долг: 4422/4294 (+3%)
Капитал: 624/568
Активы: 5979/5933
Дебиторская задолженность:
Расчёты с покупателями и заказчиками: 341/132 (+158%)
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами: 124/102
ОПУ и ОДДС 3кв. 2026/3 кв. 2025 (млн. руб.):
Выручка: 1568/1574
Управленческие расходы: 169/180
Операционная прибыль: 836/878
Проценты к уплате: 689/755
Прибыль до налогообложения: — 56,8/8,9
Чистая прибыль: 55/177 (-69%)
Денежный поток от текущих операций (OCF): -278/-181
Основные показатели 3кв 2026/2025 :
Коэффициент автономии,%: 10,4/9,5
Изъятое имущество/ЧИЛ,%: 7,8/9
Изъятое имущество/капитал,%: 51/65
ЧД/капитал: 7,1/7,6
ЧИЛ/ЧД: 0,9/0,96
ROE LTM,%: 14,7/26,3 (3 кв 2026/3 кв 2025)
ICR,%: 0,94/1,09 (3 кв 2026/3 кв 2025)
ЧИЛ краткосрочный+кеш/Краткосрочный долг: 1,32 (>1)
Кеш/ Краткосрочный долг+% (дни) = 51
Снижается объем изъятого имущества на балансе: -16,8%. Компания продает стоки быстрее, чем поступает новое изъятое имущество.
Чистый долг вырос на 3%, в тоже время ЧИЛ сократился на 3,6%. ЧИЛ не покрывает чистый долг. Доля краткосрочного долга 41%. Краткосрочно нет крупных погашений. По данным рэнкинга Эксперт РА растёт лизинговый портфель.
Вызывает настороженность кратный рост дебиторской задолженности: расчёты с покупателями и заказчиками увеличились на 158%. Можно предположить об увеличении проблемных активов.
Выручка остаётся на прежнем уровне. Сокращаются управленческие расходы, проценты к уплате. В тоже время прибыль до налогообложения — минус 56,8 млн.руб, а чистая прибыль снизилась на 69%.
Отрицательный денежный поток от текущих операций (OCF) обусловлен наращиванием закупок для нового бизнеса.
По основным показателям у эмитента наблюдаются небольшие улучшения, за исключением ROE LTM (рентабельность собственного капитала) который снизился до 14,7%, а также ICR (коэффициент покрытия процентов) опустился ниже 1: прибыль не покрывает проценты по долгу.
ЧИЛ краткосрочный+кеш/Краткосрочный долг = 1,32.Показатель больше 1 говорит о том, что лизинговая компания способна погасить краткосрочные обязательства за счёт наиболее ликвидной части активов в ближайшие 12 месяцев.
Кеш+депозиты/Краткосрочный долг+%, (дни) = 51 - на сколько дней хватит денег для погашения короткого долга+%, если прекратятся внешние поступления.
Подписывайтесь на мой телеграмм канал
