Доходность до 27,5%😱 надежные флоатеры и не только. Что взять под пассивный доход на размещениях?

Привет, инвесторы и особенно бондовики! Осень набирает обороты, а вместе с ней растут и купоны. На неделе с 7 по 11 сентября нам предлагают максимально надежную АЛРОСУ, зеленые облигации Сэтла и трэшачину с доходностью до 27,5%. А есть ли в этом разнообразии что-то действительно топовое под пассивный доход? Погнали смотреть.

👋 Кто тут хочет захомячить надежных бумаг? 

Если вы читаете меня впервые, то я — Лекс, который ведет канал Пассивный доход — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Регулярный пассивный доход мое все.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

В облигациях придерживаюсь двух главных правил:

— надежные фиксы на 3 и более лет без оферт

— можно интересные трехлетние выпуски, если доходность оправдывает риск

Ну и я люблю длинные ОФЗ с купонами каждый месяц! Да, я такой.

Кто размещается на этой неделе?

Разброс кредитного качества у новых облигаций просто шикарный: от AAA до BB+. Можно буквально изучать как по учебнику, сколько рынок готов доплачивать за каждый дополнительный кусочек риска.

🟢 Более надежные / крупные эмитенты

АЛРОСА-002Р-03

• Купон: КС +1,6%
• Выплаты: ежемесячно
• Объем: от 20 млрд ₽
• Рейтинг: AAA

Для консервативной части портфеля отлично, для меня — слишком скучный флоатер. Надежно, но премия не очень.

Сэтл Групп-002Р-08

• Купон: КС +3%
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3,4 года
• Только для квалов
• Зеленые облигации
• Рейтинг: A-

В мае снизили рейтинг с A до A-. Поэтому повышенная премия здесь вполне объяснима. Стройку считаю опасной, хотя сам Сэтл хорош. На всякий случай не беру;)

🟡 Средний сегмент / повышенный риск

Заслон-002Р-01

• Купон: 17,5% (YTM ~18,98%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Рейтинг: A-

Интересная бумага — три года, фикс, никаких оферт и амортизации. Да еще хорошая рентабельность, низкая долговая нагрузка, высокая ликвидность. Не без рисков, конечно.

ПКО ПКБ-001Р-12

• Купон: 18% (YTM ~19,56%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3,12 года
• Амортизация: да
• Только для квалов
• Рейтинг: A-

У компании сильные рыночные позиции, адекватная долговая нагрузка и высокая рентабельность. Но это коллекторский бизнес, плюс амортизация и квал.

🔴 Высокий риск / джанк

Арлифт Интернешнл-002Р-01

• Купон: 24,5% (YTC ~27,45%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Call: через 1,5 года
• Объем: 300 млн ₽
• Рейтинг: BB+

Высокая процентная нагрузка и средняя ликвидность + call через полтора года. Даже не смотрю такое.

ТД РКС-002Р-09

• Купон: 24% (YTM ~26,83%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года

Тут даже говорить ничего не будут, просто пройду мимо и пойду возьму пивка, а не бонды регионального застройщика. 

⚪️ Отдельная история

ИА ТБ-9-А

• Объем: 12,75 млрд ₽
• Выплаты: ежемесячно
• Амортизация: да
• Call: есть
• Купон: определяется

Выпуск является частью сделки секьюритизации портфеля ипотечных кредитов, выданных Т-Банком. Финальный срок обращения формально очень длинный — погашение предусмотрено в 2059 году, но нам гораздо важнее структура амортизации, call и фактическая дюрация. Поэтому в один ряд с обычными корпоративными облигациями я ее не ставлю. Да и вообще прохожу мимо, я же за пивом еще раньше пошел.

Что из этого хомячим?

В целом неделя для меня скучная. Но надеюсь, каждый сможет найти себе что-нибудь интересное. Мой непритязательный взгляд зацепился за Заслон (трехлетний фикс 17,5%, без заявленных оферт и амортизации), Сэтл для любителей риска и АЛРОСА для консерваторов.

Итого

Идеальных длинных фиксов рынок нам не подарил. Вспоминаем мудрость что иногда лучшая сделка — это та, которую ты не совершил.

А как по-вашему? Зацепился глаз за что-то или как и я пойдете пить пиво?

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель

Еще у меня для вас есть вот эти прекрасные посты:

• Топ лучших ОФЗ-ПК (флоатеров) с купонами каждый месяц
• Герман Греф приказывает своим акционерам БОГАТЕТЬ!
• Сколько акций X5 нужно, чтобы жить на дивиденды и не работать?
• Портфель из ЛУЧШИХ дивидендных акций под пассивный доход
• Дивидендный календарь на сентябрь: КТО СКОЛЬКО ЗАПЛАТИТ?
• Доходность ОФЗ продолжает расти — уже 16,15%! Топ ОФЗ