ДОМ.РФ в первом полугодии 2026 года: сильные результаты и повышение прогнозов

🏠 Крупнейший финансовый институт в жилищной сфере отчитался за первое полугодие 2026 года, отразив уверенный рост ключевых показателей. Чистая прибыль выросла на 46% до 57,2 млрд рублей, чистые процентные доходы увеличились на 30% до 89 млрд, комиссионные доходы прибавили 47% до 23,7 млрд. Чистая процентная маржа (NIM) выросла на 0,3 п.п. до 4,3%, рентабельность капитала (ROE) повысилась с 21,6% до 23,8%. Кредитный портфель с начала года вырос на 3,9% до 5,5 трлн рублей. Подробный анализ финансовых показателей доступен в Telegram-канале.

📊 Операционная динамика остаётся сильной. Объём новых подписанных кредитных линий проектного финансирования вырос на 71% до 707 млрд рублей, а объём новых сделок ипотечной секьюритизации увеличился на 83% до почти 200 млрд. Расходы на резервы выросли на 14% до 22,7 млрд рублей, но стоимость риска (COR) остаётся на низком уровне 0,7% — одна из самых контролируемых в секторе. Административные расходы выросли на 21%, но операционные доходы идут опережающими темпами (+41%).

📈 Прогнозы повышены, дивиденды растут. Компания повысила прогноз по чистой прибыли на 2026 год до 117 млрд рублей (+12,5% к предыдущему прогнозу), ROE — до 23,4%, COR — до 0,7%. Менеджмент не рассматривает проведение SPO в 2026–2027 годах. При реализации нового прогноза дивиденд может составить около 325,1 рубля на акцию, что даёт доходность 14,5% к текущей цене.

💡 Почему бумага интересна сейчас. Рост чистой прибыли, процентных и комиссионных доходов при сохранении высокой рентабельности капитала свидетельствует об эффективности бизнес-модели даже в условиях высоких процентных ставок. Компания продолжает наращивать объёмы проектного финансирования, расширяет банковские и небанковские направления и сохраняет высокий потенциал дальнейшего роста. Дивидендный гэп был закрыт всего за один торговый день, что подтверждает высокий интерес к бумаге. Подробные обновления и аналитика доступны в нашем канале.