Нам пипец есть куда падать. Магедона пост.

Вот все сейчас кричат про 19 недель падения. С моей точки зрения, рынок всего лишь снял шоры «а у нас всё хорошо» и пошёл отражать реальную ситуацию.

• Уже самым упоротым ясно, что дивидендов больше не будет НИКОГДА. Будет CAPEX в долг.
• Каких-то корпоративных утрясок с перекупанием доли с рынка, как было до 2015 во всяких шлаках, тоже скорее всего не будет. Все всё давно поделили, а остальных пересажали, переотжали.
• Фактически, как сказал Вазелин, акции превращаются в коины — ничего собой не отражают, кроме строчки в терминале. Вообще-то так было всегда.
• Каждое утро я смотрю, куда сегодня упали «обломки БПЛА» и сколько танкеров сгорело. Ну это же тоже часть экономики.
• Будут постоянные windfall-tax-ы, какие-то отжатия, закручивания гаек и прочее-прочее. Тренд на это идёт уже более 10 лет, ну он должен же найти отражение в цене активов, вот он и нашёл.
• Ну и такие темы как блочка Github и удаление «мусора» из всех возможных Play Store говорит о растущей изоляции изнутри и снаружи.

Фактически, рынок бухал и наркоманил в 2016-2021 на дивидендном стружняке, потом похмелялся в 2023 после начала СВО, а сейчас когда всё продано и пропито, он в состоянии «надо как-то дальше жить начинать». Нужны реальные точки роста, а их как-то и не прослеживается. 

Плюс к этому, ну реально — рынок это деньги, а у нашего рынка есть конкуренты:

• Вечно растущий S&P500 через брокеров IB
• Крипта во всём своём многообразии
• Горячие алго-головы активно пользуются рынком предсказаний (Kalshi, Polymarket), который растёт как на дрожжах
• Рынок токенизированных активов развивается 7-мильными шагами. Можно купить нормальные американские ETF, акции Nvidia, Tesla без рисков блокировок по нац. признаку

Деньги утекают туда куда могут.

Дальше что?

Дальше у нас остались два незыблемых столпа: это рубль и бетон.

• С рублём всё итак понятно — он пойдёт падать, а акции будут падать ещё сильнее, особенно экспортёров, т.к. им эта валютная переоценка по боку из-за того, что она никак не отражается на акционерном капитале. Юань — в район 17, Доллар — за 160, но точно не скажу.
• Ну а бетон скорее всего, начнут раздавать бесплатно гостям-высококвалифицированным специалистам из арабских стран. Вот вы говорите, за счёт чего может упасть непоколебимый бетон? Да вот самый простой сценарий — рубль повалится, бетон начнёт сильнее терять реальную цену в реальных деньгах, а дворы заполонят мигранты. В подмосковье уже есть целые районы без русских, и рано или поздно, но этот тренд развернётся и на другие города. Вы будете 30 лет банку отдавать свои кровные, а они приедут с 4-5 детьми и получат тот же метраж бесплатно и выставят его на продажу. Ну и как бы не может долго продолжаться такое, что человек имеющий 4-5 квартир платит за них столько же, сколько тот у кого она одна.

Самая большая ошибка в том — это не понимать, что нам очень-таки пипец есть куда падать. Да, дивидендные фишки имеют какой-то ограничитель по падению. А всякая шняга может падать вечно, и никого из топ-менеджеров этой шняги не уволят и не понизят.

Я бы с большим удовольствием прочитал что там пишут всякие «Алёнковцы» и прочая шушера, но одним надо денюх платить, а другие давно в ЧС.