Выступление Филиппа Габунии на пресс-конференции по Обзору финансовой стабильности за IV квартал 2025 – I квартал 2026 года

1 июня

Краткое изложение аудиозаписи «Все хорошо, прекрасная маркиза!»

В предыдущем Обзоре мы выделяли три ключевых уязвимости:кредитный риск в корпоративном секторе, долговая нагрузка граждан и риски проектного финансирования. Все они остаются актуальными.

Начну с кредитных рисков компаний. В условиях замедления роста экономики особенно важно следить за финансовым состоянием корпоративного сектора. По данным Росстата, в прошлом году прибыль компаний (без учета финансовых организаций) немного уменьшилась. Это было связано прежде всего со снижением цен и спроса на глобальном рынке углеводородов. В меньшей степени повлиял рост издержек и высокие процентные ставки.

Перейдем к рискам проектного финансирования и ипотеки. По нашей оценке, строительная отрасль сохраняет устойчивость. В январе – апреле площадь проданного жилья увеличилась на 8%. Уровень распроданности возводимого жилья по стране достаточно хороший – больше 30%. В отдельных регионах наблюдается избыток предложения.

Большинство компаний строительной отрасли остаются прибыльными. Рентабельность продаж у крупнейших застройщиков, по данным их отчетности, в прошлом году сохранилась на уровне предыдущих лет. Более сложная ситуация у компаний, накопивших повышенную долговую нагрузку. Но благодаря механизму эскроу средства граждан защищены: в худшем случае деньги будут возвращены дольщикам. 

Если потребуется, банки могут достроить проект сами или передать его другим девелоперам. И такие случаи есть. В целом уровень плохих кредитов в проектном финансировании составляет чуть более 1% – это совсем немного.
Доля проблемных ипотечных кредитов за последние 6 месяцев немного выросла и составила 1,8% на 1 апреля. При этом качество обслуживания кредитов, выданных в прошлом году, значительно лучше, чем выданных 2 годами ранее, в период перегрева. 


В прошлом Обзоре мы отмечали риски рассрочки на рынке жилья. Сейчас можно сказать, что ситуация с продажей жилья в рассрочку стабилизировалась. Долг граждан перед застройщиками с середины прошлого года находится вблизи 1,5 триллиона рублей. Тем не менее, чтобы ограничить риски в будущем, мы планируем некоторые изменения. 

Теперь поговорим о розничном кредитовании, где нас беспокоил высокий уровень долговой нагрузки населения.

Мы видим, что сейчас долговая нагрузка граждан по кредитам снижается благодаря увеличению доходов и умеренному росту долга. 
Доля проблемных кредитов в этом сегменте выросла за последние полгода незначительно и составила около 13% от портфеля. Но, если бы мы не принимали меры по ограничению кредитов заемщикам с высокой долговой нагрузкой, доля проблемных кредитов была бы гораздо выше. 

Подводя итог, можно сказать, что уязвимости в финансовом секторе не являются критичными. Достаточность капитала банков на 1 апреля достигла почти 14% – такое значение в последний раз мы видели 3 года назад, перед началом кредитного бума, когда норматив серьезно снизился.

Таким образом, повышение мировых цен на нефть и газ позволяет нарастить доходы экспортеров. Но чем дольше сохраняется геополитическая напряженность, тем более вероятны негативные последствия. Для долгосрочной устойчивости важна сбалансированная бюджетная политика и ответственное поведение компаний. Мы в свою очередь будем следить за тем, чтобы финансовый сектор был устойчивым и поддерживал экономику.

Спасибо за внимание!

Прослушать или прочитать интересный рассказ можно по ссылке-

www.cbr.ru/press/event/?id=32588