Почему акции ВТБ выросли на 25% и что дальше — мнение АКБФ

13 апреля 2026, 18:58
|
АКБФ

Акции ВТБ с начала года выросли на 25%, заметно опередив широкий рынок. Глава банка Андрей Костин подтвердил, что ВТБ планирует выполнить прогноз по чистой прибыли на 2026 год в размере 600–650 млрд руб., а результаты первого квартала подтверждают эту динамику. Аналитики АКБФ сохраняют рекомендацию «покупать», видя потенциал роста около 37%.

Прибыль и дивиденды. Ранее первый зампред правления Дмитрий Пьянов отмечал, что группа рассчитывает заработать около четверти годового таргета уже в первом квартале. Ускоренная продажа непрофильных активов повышает вероятность достижения верхней границы диапазона. Дивиденды по итогам 2025 и 2026 годов прогнозируются на уровне 18,8 руб. и 22,7 руб. на акцию (рыночный прогноз — около 13 руб.).

Регуляторные изменения. ЦБ РФ планирует изменить правила консолидации дочерних структур банков, что усложнит обход риск-чувствительных лимитов. При сохранении этой тенденции возможна корректировка дисконтов на риски для финансового сектора.

Оценка и рекомендация. Справедливая стоимость акций сохраняется на уровне 123,93 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста около 37%. Рекомендация — «покупать».

Подпишитесь ( t.me/+KhEQZ_sH6R04YmIy ) на в канал в Telegram, чтобы оперативно следить за новостями фондового рынка.

Прогноз составлен 13.04.2026.

Откройте ( akbf.ru/?action=openAccount&utm_source=smartlab&utm_medium=article ) индивидуальный инвестиционный счет, чтобы успеть оформить налоговый вычет до 88 000 рублей. Акция ПАО «Татнефть» в подарок.