Блог им. InvestiruyStabilno

SBER: недооценённый лидер с ROE >21% и дивдоходностью 11.5%

SBER: недооценённый лидер с ROE >21% и дивдоходностью 11.5%


Ключевые тезисы:  
✅ Операционная эффективность — мирового уровня: CIR = 28.6%, один из лучших показателей среди глобальных банков.  
✅ Высокая рентабельность: ROE (LTM) = 21.1% при WACC ~12–13%.  
✅ Привлекательная оценка: P/E = 3.9x, P/B = 0.83x — значительно ниже среднего по сектору (P/E ~5–6x, P/B ~0.7–1.0x).  
✅ Дивиденды: доходность 11.5%, payout ratio ~47%, политика стабильна с 2023 г. (50% от чистой прибыли).

Риски:  
⚠️ Рост NPL: просрочка выросла до 4.8% (с 3.5% год назад), CoR = 1.39% — требует мониторинга. 
⚠️ Макро: ключевая ставка ЦБ — 16%, давление на маржу.  
⚠️ Капитал: достаточность основного капитала = 12.8% — на нижней границе комфортной зоны для выплаты дивидендов.

Финансовое здоровье:  
 — Ликвидность: 3 031 млрд руб высоколиквидных активов.  
 — Чистый долг: –3 031 млрд руб → сильнейшая позиция.  
 — LDR = 89% → низкая зависимость от дорогого фондирования.

❗ Важно: это информационный обзор, а не инвестиционная рекомендация.




СКАЧАТЬ полный анализ в PDF...

или ЗДЕСЬ...

SBER: недооценённый лидер с ROE >21% и дивдоходностью 11.5%
SBER: недооценённый лидер с ROE >21% и дивдоходностью 11.5%



Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
333
1 комментарий
смешно, лидер, который не в росте... подвальный лидер, наверное
avatar
investor_day

Читайте на SMART-LAB:
Фото
EUR/USD: медведи берут паузу «за свой счет», пока быки разогревают двигатели?
Европейская валюта успешно оттолкнулась от мощного технического перекрестка, который сразу привлек внимание крупных участников рынка. Пара...
Фото
Олег Свиргун
13:44
Фото
Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+
Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за...
Фото
Андрей Хохрин
06:35
Фото
Турнир алготрейдеров в РИЧ 2026: призовой фонд, условия и как участвовать
Всем привет! Т-Инвестиции объявили турнир алготрейдеров в рамках РИЧ 2026 — только роботы, никакой ручной торговли. Призовой фонд 550 000 ₽,...
Фото
Алексей Ван <o-s-a.net>
12:14
Фото
Хэндерсон МСФО 6 мес. 2026 г. - котировки сложились почти в два раза, прибыль тоже
Компания Хэндерсон за полугодие нарастила выручку лишь на 3,6% до 11,2 млрд руб. Валовая прибыль выросла на 7,8% до 7,7 млрд руб.,...
Фото
Анатолий Полубояринов
18 сентября 2026, 15:38

полезные записи за 24 часа

★18 11 Как сдать экзамен на статус квалинвестора с первого раза
★9 4 Как читать финансовую отчетность за 10 минут: P/E, ROE, долг и денежный поток
★7 3 ОФЗ снова дают больше 16,3%! Новый ТОП-5 самых доходных и жирных ОФЗ под пассивный доход
★7 93 Почему вы не заработаете активным трейдингом.
★4 34 Я собрал генератор рынков и прогнал «золотой крест»: что делает цена между сигналами
★4 0 ☃️ Топ-10 ОФЗ для пассивного дохода у частных инвесторов
★4 0 Пилотный выпуск моего нового видео-формата «Поговорим о деньгах»
★3 65 Как я прожил 2 недели в дзен-монастыре
★3 0 Как Amazon пережил крах доткомов
★3 10 🎬 «Набери займов, но порадуй любимую» — или что посмотреть на выходных 18+
+112 15 Воровство в ЛСР
+74 42 Физики устали от рынка Мысли о смысле жизни
+72 93 Почему вы не заработаете активным трейдингом.
+70 41 Шорсы. Тимофей перешёл на феню
+66 65 Как я прожил 2 недели в дзен-монастыре
+65 8 🚗 Балтийский лизинг – Считаем деньги для погашений
+62 11 Как сдать экзамен на статус квалинвестора с первого раза
+49 27 пару слов про IMOEX ....
+38 3 Котировки облигаций всё большего числа компаний под давлением
+37 8 Их кинули на миллиарды. Но заплатить предложили ТЕБЕ !

самые обсуждаемые сегодня

41к Шорсы. Тимофей перешёл на феню
26к История повторяется
15к Московский НПЗ в Капотне полностью остановлен сегодня ночью после атак беспилотников и новой балистики .
17к Завтра...вниз!
12к "Почему "адские санкции" могут обернуться против Трампа?" (расследование)
11к Как сдать экзамен на статус квалинвестора с первого раза
10к 🎬 «Набери займов, но порадуй любимую» — или что посмотреть на выходных 18+
8к Их кинули на миллиарды. Но заплатить предложили ТЕБЕ !
7к Как я летал за ибэмкой в 90-е
6к ЛСР, ПИК, . . . Почему все так удивляются очевидному

теги блога econopulse

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн