Блог им. InvestiruyStabilno

SBER: недооценённый лидер с ROE >21% и дивдоходностью 11.5%

SBER: недооценённый лидер с ROE >21% и дивдоходностью 11.5%


Ключевые тезисы:  
✅ Операционная эффективность — мирового уровня: CIR = 28.6%, один из лучших показателей среди глобальных банков.  
✅ Высокая рентабельность: ROE (LTM) = 21.1% при WACC ~12–13%.  
✅ Привлекательная оценка: P/E = 3.9x, P/B = 0.83x — значительно ниже среднего по сектору (P/E ~5–6x, P/B ~0.7–1.0x).  
✅ Дивиденды: доходность 11.5%, payout ratio ~47%, политика стабильна с 2023 г. (50% от чистой прибыли).

Риски:  
⚠️ Рост NPL: просрочка выросла до 4.8% (с 3.5% год назад), CoR = 1.39% — требует мониторинга. 
⚠️ Макро: ключевая ставка ЦБ — 16%, давление на маржу.  
⚠️ Капитал: достаточность основного капитала = 12.8% — на нижней границе комфортной зоны для выплаты дивидендов.

Финансовое здоровье:  
 — Ликвидность: 3 031 млрд руб высоколиквидных активов.  
 — Чистый долг: –3 031 млрд руб → сильнейшая позиция.  
 — LDR = 89% → низкая зависимость от дорогого фондирования.

❗ Важно: это информационный обзор, а не инвестиционная рекомендация.




СКАЧАТЬ полный анализ в PDF...

или ЗДЕСЬ...

SBER: недооценённый лидер с ROE >21% и дивдоходностью 11.5%
SBER: недооценённый лидер с ROE >21% и дивдоходностью 11.5%



Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
323
1 комментарий
смешно, лидер, который не в росте... подвальный лидер, наверное
avatar
investor_day

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Портфель активного трейдера. Идеи на срочном рынке
Продолжаем вести модельный портфель активного трейдера. В регулярном материале отражены текущие изменения с пояснениями проведенных...
Фото
БКС Мир Инвестиций
16:37
Фото
Как не пропустить новое ралли в золоте и серебре
В последние дни цены на драгоценные металлы попали под усиленное давление. — Цена золота снижалась под отметку $4000 за тройскую унцию ....
Фото
ВТБ Мои Инвестиции
16:02
ПАО «АПРИ» в эфире программы «Частная собственность» от РБК Инвестиции
ПАО «АПРИ» в эфире программы «Частная собственность» от РБК Инвестиции Заместитель генерального директора по IR ПАО «АПРИ» Игорь Файнман...
Фото
APRI
16:01
Фото
Хэдхантер. Ситуация на рынке труда в июне. Медленный, но все же рост…🙏
Вышла статистика рынка труда за июнь 2026 года (за май можно почитать здесь ), которую Хедхантер публикует ежемесячно, что же там...
Фото
Валентин Погорелый
14:28

полезные записи за 24 часа

★8 1 ОФЗ стремительно падают, тихая гавань Флоатеры
★5 5 Герман Греф дал неожиданный совет инвесторам. И я с ним согласен
★5 72 Обещанного три года ждут, а на четвёртый забывают: как погибает дивидендный поток
★5 2 Новая дивидендная модель на нашем рынке
★5 0 Секреты азиатского алготрейдинга. Часть 4: Психология толпы, Прайсинг ожиданий и Свечная магия.
★4 5 Инфляция к концу июня — темпы высокие из-за дикого подорожания топлива, к этому стоит добавить растущий дефицит бюджета.
★4 117 Так проходит слава ОФЗ
★3 30 Мосбиржа готовится открыть торги 24/7
★3 34 Греф против ЦБ и SVO. Годовое собрание акционеров Сбербанка
★3 5 - В чем ошибается Банк России?
+142 0 Былое: " А у тебя самой-то, Зин, В семидесятом был грузин — Так тот вообще хлебал бензин. Ты вспомни, Зин!.. "(с)
+141 72 Обещанного три года ждут, а на четвёртый забывают: как погибает дивидендный поток
+109 36 Азия. Четверг.
+107 18 Проблема, которая может оказывать очень сильное влияние на рынки в ближайшие месяцы.
+107 8 Нефть снижается, а траектория ДКП будет более высокой. Акции и инвестиции
+76 117 Так проходит слава ОФЗ
+73 3 Ситуация на текущий момент
+64 81 Индекс МБ сегодня
+53 30 Мосбиржа готовится открыть торги 24/7
+50 25 Акции терпят крах: дивиденды уже не спасают

самые обсуждаемые сегодня

117к Так проходит слава ОФЗ
106к Соловьев про Грефа с Набиуллиной
81к Индекс МБ сегодня
36к Азия. Четверг.
38к Резко упал спрос на ОФЗ Как будут финансировать госдолг
27к Почти 2 месяца не могу вывести свои деньги с NPBFX
25к Акции терпят крах: дивиденды уже не спасают
22к Дефолт по цене 22 процентов: почему облигации Элит Строй — это билет в реестр кредиторов
22к 5 мифов об импортозамещении ПО в России
19к На полимаркете поставили 360 косарей на...

теги блога econopulse

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн