Блог им. InvestiruyStabilno

SBER: недооценённый лидер с ROE >21% и дивдоходностью 11.5%

SBER: недооценённый лидер с ROE >21% и дивдоходностью 11.5%


Ключевые тезисы:  
✅ Операционная эффективность — мирового уровня: CIR = 28.6%, один из лучших показателей среди глобальных банков.  
✅ Высокая рентабельность: ROE (LTM) = 21.1% при WACC ~12–13%.  
✅ Привлекательная оценка: P/E = 3.9x, P/B = 0.83x — значительно ниже среднего по сектору (P/E ~5–6x, P/B ~0.7–1.0x).  
✅ Дивиденды: доходность 11.5%, payout ratio ~47%, политика стабильна с 2023 г. (50% от чистой прибыли).

Риски:  
⚠️ Рост NPL: просрочка выросла до 4.8% (с 3.5% год назад), CoR = 1.39% — требует мониторинга. 
⚠️ Макро: ключевая ставка ЦБ — 16%, давление на маржу.  
⚠️ Капитал: достаточность основного капитала = 12.8% — на нижней границе комфортной зоны для выплаты дивидендов.

Финансовое здоровье:  
 — Ликвидность: 3 031 млрд руб высоколиквидных активов.  
 — Чистый долг: –3 031 млрд руб → сильнейшая позиция.  
 — LDR = 89% → низкая зависимость от дорогого фондирования.

❗ Важно: это информационный обзор, а не инвестиционная рекомендация.




СКАЧАТЬ полный анализ в PDF...

или ЗДЕСЬ...

SBER: недооценённый лидер с ROE >21% и дивдоходностью 11.5%
SBER: недооценённый лидер с ROE >21% и дивдоходностью 11.5%



Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
329
1 комментарий
смешно, лидер, который не в росте... подвальный лидер, наверное
avatar
investor_day

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Дайджест срочного рынка: волатильность на пике
Индекс Мосбиржи временно пробивал 2 000 пунктов, ОФЗ снова под давлением, а рубль слабеет вопреки росту нефтяных котировок. Ситуацию...
Фото
Т-Инвестиции
18:36
Новые техдефолты обвалили акции ЕвроТранса
Акции ЕвроТранса с начала торгов 23 июля обвалились более чем на 14%, до 37,4 руб., после новых технических дефолтов и сообщения о намерении банка...
Фото
Freedom Global
13:20
Фото
🎈 Три вещи, которые нужно знать об облигациях с плавающей ставкой
Флоатеры — долговые бумаги, доход которых меняется вместе с рыночными индикаторами. На российском рынке чаще всего встречаются две базовые...
Фото
ВТБ Мои Инвестиции
16:07
Фото
Росстат. Выработка электроэнергии в РФ в июне 26г. Катастрофа в выработке от тепловых станций в Q2 26г.
Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в июне 2026г.: 👉 выработка электроэнергии в РФ — 84,97 млрд кВт*ч. ( -1,1%...
Фото
Валентин Погорелый
12:21

полезные записи за 24 часа

★21 28 До 9 августа: страница БКС и обмен заблочки на Сбер
★5 4 ❗️Оферта, которая требует внимания. АФК Система
★5 0 Итоги дня
★4 0 Текущая ситуация на бирже
★4 1 В июне 2026 г. корпоративное кредитование снизилось, но рост выдач в льготной ипотеке и потребительском кредитовании должно не устраивать ЦБ!
★3 5 Росстат. Выработка электроэнергии в РФ в июне 26г. Катастрофа в выработке от тепловых станций в Q2 26г.
★2 0 Инфляция сэр.
★2 2 Google расширила Gemini, но флагмана все еще нет
★2 0 Чем обернётся отставка главкома ВСУ? Зеленский 22 июля подписал указ об отставке Сырского.
★2 4 Будни на ММВБ
+285 28 До 9 августа: страница БКС и обмен заблочки на Сбер
+118 44 Азия. Четверг.
+81 27 Меры для выполнения указа Путина "капитализация балагана = 66-146% ввп"
+76 3 Ситуация на текущий момент
+75 4 День интересных новостей. Акции и инвестиции
+64 38 Биржа что, сошла с ума?
+59 54 Сначала вынесли лонгов,теперь игроков на понижение
+55 48 Индекс МБ сегодня
+54 1 В июне 2026 г. корпоративное кредитование снизилось, но рост выдач в льготной ипотеке и потребительском кредитовании должно не устраивать ЦБ!
+53 4 ❗️Оферта, которая требует внимания. АФК Система

самые обсуждаемые сегодня

99к Дух анкориджа усё
56к Российские города заняли первые четыре места в рейтинге европейских городов по недоступности ипотеки
48к Индекс МБ сегодня
44к Азия. Четверг.
38к Биржа что, сошла с ума?
33к Строение Мира и РФ
32к Житие мое, или почем 100 г хлебушка на Руси
24к Мир через силу, а не капитуляцию. Кремль и Белый Дом расставили все по местам в Маниле
23к Кто кого переговорит
18к Три мифа о биометрии

теги блога econopulse

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн