Природный газ – золотая антилопа?!?

Представляется интересным порассуждать на тему торговли фьючерсами, имеющими своих мини- и микро- близнецов. К таким фьючерсам относятся фьючерс на индекс москухни (до биржи этой площадке еще далеко, например сегодня 31 января у москухни день планок – фьючи на драгметаллы и газ стоят на планках(!!!), серебро, нефть Брэнт и природный газ. Поскольку настоящим спекулянтам требуется актив погорячее (чем выше волатильность, тем больше потенциальная прибыль (и убыток – без них не обойтись…-J), то далее будем рассматривать фьючерс на природный газ.

         Наличие двух фьючерсов на один базовый актив с экспирацией в один момент времени предоставляет уникальную возможность сформировать безрисковую позицию: покупаете 10 фьючей NG по цене 4,405 и продаете 1000 фьючей NGM по такой же или очень близкой цене (если повезет можете и на 10-20 пунктов выше продать, такие неэффективности обычны в начале жизни нового контракта). Это вам не стрэдл собирать опционами! !!! Ликвидность фьючерсов в стаканах мгновенная – сформировать разнонаправленную позицию на фьючах можно за 3 секунды. Какие бы кульбиты цена на газ не показывала (а газ способен удивить) – финансовый результат, сформированный при открытии двух разнонаправленных позиций не изменится! Не взирая на гэпы, планки и прочее…(это на нормальной бирже, москухня все-таки может и здесь удивить, недавно фьюч NG стоял на планке, а фьюч NGM торговался, но, вроде бы, они это исправили).

         Как заработать на такой позиции? – Ждать сильного движения базового актива и по факту принимать решение: начинать сокращать прибыльную ногу в расчете на откат цены или сокращать убыточную ногу в расчете на продолжение движения. В случае сокращения прибыльной ноги и движение продолжается – добавлять позиции в убыточной ноге (усреднять) или восстанавливать позиции в прибыльной ноге – вариаций очень много! Главное: 1) разнонаправленная позиция в двух фьючерсах позволяет дождаться сильного движения (поймать его) и уже по факту принимать решение, основываясь на своем опыте торговли; 2) разнонаправленная позиция в двух фьючерсах позволяет зафиксировать размер возможного убытка. Здесь отдельно отмечу для противников стоплоссов: речь не о фиксации убытка, а о фиксации размера возможного убытка, если вы неверно оценили поведение рынка. Если до экспирации еще есть 2-3 дня, то такой инструмент как газ даст вам не одну возможность закрыть позицию с прибылью – сумеете вы это сделать или нет – это другой вопрос, но возможности для этого будут априори!

         Для поклонников теханализа, торгующих фигуры, свечи, уровни и т.д. и выставляющих стоплоссы. Зачем фиксировать убыток?! Допустим вы купили 10 фьючей NG по цене 4,405 и цена пошла вниз. Поставьте условную заявку, что при пробитии вниз цены 4,300 продается 1000 фьючей NGM – этим вы фиксируете размер возможного убытка, но сохраняете свою первоначальную позицию. Если цена развернулась вниз – найдите момент на откате зафиксировать фьючи NG и продолжайте удерживать фьючи NGM. Если это было ложное падение – фиксируйте фьючи NGM и удерживайте NG. Конечно, вопрос в том, как определить ложное падение или нет, и до каких уровней продолжит движение цена – это задача, требующая нетривиальных навыков и опыта. Но если вы нашли грааль или кнопку бабло – поделитесь, было бы интересно.

         При торговле двумя фьючами нужно обязательно вести таблицу сделок в реальном времени, чтобы понимать результирующий финансовый результат по двум фьючам, а также точки безубыточности по двум позициям. Еще отмечу, что при открытии разнонаправленной позиции в двух фьючах ГО будет несильно отличаться от того, которое будет зарезервировано при открытии позиции только в одном фьюче.

         Странно, что я до сих пор не встретил описание подобной, назову ее «дельта-нейтральной» стратегии на таких фьючах. А ведь все эти мини- и микро- близнецы были введены именно для реализации такого подхода, как я понимаю, а совсем не для того, чтобы спекулянт, у которого нет рубля, чтобы торговать фьючом NG, мог за копеечку торговать фьючом NGM. Конечно риски такой стратегии гораздо выше, чем на опционах, и возникает риск именно в момент фиксации прибыли по одной ноге.

         Господа спекулянты, что думаете о такой «дельта-нейтральной» стратегии на фьючах?