Пять акций на всю жизнь (vol.4)

Продолжаем серию постов «5 АКЦИЙ НАВСЕГДА».

🔸Компания номер четыре – это НЛМК ($NLMK).

Компания является одним из крупнейших металлургических предприятий России.
Мощность основного актива по производству стали составляет 14,3 млн.т. в год.

Бизнес компании связан с производством и продажей черных металлов, более 60% продукции идет на экспорт, что составляет порядка 40% общих продаж металлурга.

Доля Группы НЛМК в российском производстве стали составляет 21%.

Рост средней выручки за 5 лет составил скромные 5%, долга нет (долг/EBITDA=-0,28).

Компания не раскрывает полностью свои финансовые результаты, поэтому сложно оценить ее перспективы.

Исторически НЛМК платила шикарные дивиденды, но сейчас совсем не лучшее время для черной металлургии. Связано это по большей части с цикличностью бизнеса, снижением спроса на сталь на мировых рынках.

Дивидендная политика НЛМК привязана к свободному денежному потоку (FCF) и коэффициенту чистый долг/EBITDA.
Я надеюсь на скорейшее возвращение компании к дивидендным выплатам в 26-27 гг…

По форвардным мультипликаторами EV/EBITDA’26 компания торгуется на уровне 2,8х по сравнению со средним около 4,5х. Однако такой дисконт частично оправдан неопределенностью на стальном рынке и относительной «‎закрытостью» компании.

Я добавляю компанию в свой «вечный» портфель, а Вы?

Понравился пост, с вас лайк, подписка.

Мой телеграмм канал: t.me/profit_fm

#портфель #акции #нлмк