Магнит, Сбер, ФСК фундаментальный анализ.

Маленький ликбез по краткому фундаментальному анализу.
Возьмём для примера Магнит, Сбербанк и ФСК
В бухгалтерском балансе надо взять сумму собственных средств(или чистых активов) и сравнить с вне оборотные активы (в том числе долгосрочные вложения), оборотные активы, обязательства (в том числе долгосрочные обязательства), ну и прибыль за период и сделать выводы.
Стоимость компании на фондовом рынке можно посчитать просто: количество акций умножить на цену акции. Но в бизнесе компании оценивают по стоимости чистых активов плюс стоимость гудвилл. И одним из критериев оценки гудвилл является соотношение балансовых показателе финансовой отчётности.
Стоимость Магнита на фондовом рынке около 660 млрд. руб.
Конец 2012 года :
вне оборотные активы — 163 млрд. руб.
оборотные активы — 57 млрд. руб.
капитал (собственные средства ) — 99 (79)млрд. руб.
обязательств – 121 млрд. руб.
прибыль за 2012 год — 25 млрд. руб.В
Вывод: Компания вкладывает прибыль и долгосрочные обязательства в основные фонды (вне оборотные активы), тем самым развивает своё присутствие на «рынке», доходность на собственный капитал высокая около 20%. Стоимость собственного капитала намного меньше стоимости компании на фондовом рынке более чем в 6,5 раз, что может насторожить инвесторов, так как цены на акции явно завышены. Рассчитывать на увеличение собственного капитала за счет допэмисси не приходиться, так как доля основных акционеров уже ниже 50%. Покупать бумагу на долгосрок не рекомендуется.


Стоимость Сбербанка на фондовом рынке около 2 трлн. руб.
На начало 2013 года:
Основные средства — 438 млрд. руб.
Оборотные активы — 13 150 млрд руб.
в том числе ссуды выданы — 9 772 млрд. руб.
Обязательств — 11 930 млрд. руб.
в том числе клиентов — 9 462 млрд. руб.
Собственных средств — 1 651 млрд. руб.
Прибыль за 2012 год — 346 млрд. руб.
Вывод: Рыночная стоимость компании находится вблизи стоимости собственного капитала, и имеет хорошее соотношение прибыли к стоимости акции, что указывает потенциал её роста. Риски в кредитной организации только не возврат по выданным обязательствам, необходимо отслеживать рынок банковских услуг, но так как выданные ссуды не превышают депозиты клиентов, то риски пока минимальны. Покупать бумагу на долгосрок рекомендуется.
Стоимость ФСК на фондовом рынке 126 млрд. руб.
На конец 2012 года:
Вне оборотные активы — 1012 млрд. руб.
Оборотные активы — 111 млрд. руб.
Обязательств — 273 млрд руб.
Собственный капитал — 850 млрд. руб.
Убыток — 24,5 млрд. руб.
Выручка по основным — 138 млрд. руб.
Прочий убыток получен за счет переоценки акций, резерв по сомнительным долгам и обеспечению финвложений. Выручка с прошлым годом не изменилась, а затраты выросли на 20% и численность работающих на 5%.
Вывод: Стоимость акций на фондовом рынке низкая, но инвестор не спешит покупать пока не поверит в эффективность менеджмента компании. В долгосрочной перспективе рост цены на акции возможен, но не от роста цен на услуги. Рекомендуется покупать на долгосрок, понижение цены ниже 0,08 руб. при нынешних обстоятельствах сомнительно. 
Анализ сделан 06 июня, проведён «поверхностно» более как образец к действию, детально необходимо анализировать много факторов влияющих на стоимость бизнеса.
Успехов в торговле! ))