Блог им. Osypovich

Отступление. Первая кровь

Лень писать, зато явное бодрствование духа читать и работать. Пока много рассуждений о индексах СиП, Ри,… первые жертвы, или если так можно выразиться, первая кровь на рынке от роста доходностей уже полилась.
Отступление. Первая кровь
Инвестиционные трасты, специализирующиеся на кредитовании под обеспечение недвижимостью вдуют по пятое число. Если взглянуть на их балансы и CPR, которая падает уже какой квартал к ряду, то немудрено, что на lock-in effect ребята здорово будут терять деньги. Данные следующих 2ух месяцев покажут на сколько устойчив рынок жилья. Учитывая возросшее, а возможно, что в будущем только будет возрастать, фискальное давление и исторически низкий уровень сбережений, то не был бы так оптимистичен, что ставку поднимут так скоро, как этого многие ожидают. Во-вторых, следует учитывать и то, что сворачивание QE без восстановления экономики, возможно, приведёт к банкротству младших траншей, а что касается баланса ФРС в MBS, то его просто некому будет сгружать.
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
  • Ключевые слова:
  • REIT
55 | ★3
5 комментариев
вот баланс ФРС это инвестиции так инвестиции
и не на 1-1,5 месяца
avatar
Analitig, так и есть. Но если они свернут QE, то будут нести убытки по младшим траншам. Не думаю, что это в их интересах. Так что пулы у них сейчас уже можно считать выгоревшими.
avatar
напомнило

http://s018.radikal.ru/i520/1306/3c/7a5915e0a6f6.jpg
avatar
Вся эта ситуация походит на манипулирование ожиданиями участников рынков с целью притормозить раздувание, что касается тех же трежерей, то для того что бы их охотнее покупали те же на пример PIMKO и им подобные нужен всё таки наличие некого потенциала для роста (по видимому отфиксили уже основные первые инсайдерские структуры и нет в данном контексте ни какой теории заговоров так же как и нет там свободного рынка и независимого рыночного ценообразования), что и получат после коррекции (потенциал мотивирующий к возобновлению игры в покупки тех же трежерей), а ещё в месте с потенциалом для роста тех же трежерей рынки получат и цифры (а сними и страхи) красноречиво говорящие что не стоит торопится с сокращением (а с завершением и подавно) программ выкупа активов и стимулирующих экономику мер, могут конечно и сократить не много и то если без этого не будет ожидаемого эффекта и для ещё большей убедительности, а потом вернут к прежним параметрам, а могут и добавить. То есть манипуляции ожиданиями по средствам словесных (вербальных) интервенций.
avatar
INROS, я здесь с Павлом солидарен, что после сокращения дефицита нынешней ликвидности не об что «крыться». Потребитель слаб… нет потенциала для дакого роста процентных ставок, какие сейчас представляет доходность. Инфляция ещё позволяет проводить нынешнюю политику, так что я думаю, что ещё будет музыка играть. Хотя по поводу ограничений выкупа всё же схожусь во мнении, что сократят. В трижеря всех весело сажают через нехватку залоговых активов по новым требованиям. Пока у ФРС есть и поле для манёвра и время.
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
USD/JPY: пара готовится к прорыву, чтобы проверить Банк Японии «на слабо»
Японская иена в течение периода продолжила снижение к психологическому уровню 160 за доллар, после чего торговля перешла в фазу консолидации...
Ликвидная часть ФНБ сократилась на фоне роста дефицита бюджета
По данным Счетной палаты, ликвидная часть ФНБ за январь – март сократилась на 195,8 млрд руб., до 3,9 трлн руб. Общий объем фонда в рублевом...
Терпение заканчивается
Сегодня делал сделки по портфелю, оперативно информирую. *****************************************************...
Фото
Подлый рынок с подливою. 3 группы факторов. Мозговой штурм. Weekly #121
14 недель подряд доминируют продажи на российском рынке.  Три основных вопроса я ставил сегодня на еженедельном обсуждении: 1. Какова...

теги блога Osypovich

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн