Россия и Китай строят новый финансовый мост: на смену Euroclear

11 сентября 2025, 10:33
|
XYZCapital

Россия и Китай активно работают над созданием альтернативы европейским депозитариям Euroclear и Clearstream. Этот проект разрабатывается в рамках Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) и призван снизить зависимость от западной финансовой инфраструктуры.

Ключевые элементы альтернативы Euroclear

1. Создание Банка развития ШОС
> Россия и Китай разрабатывают концепцию Банка развития ШОС, который будет выполнять функции независимого депозитария.
> Этот банк позволит инвесторам из стран-участниц свободно покупать и продавать ценные бумаги без риска блокировки активов, которая произошла в Euroclear и Clearstream в 2022 году.

2. Цели и функции
> Обеспечение расчетов в цифровых валютах: Банк будет использовать цифровые рубли, юани и другие финансовые активы для проведения операций, что снизит зависимость от западных валют и инфраструктуры.
> Финансирование проектов: Через банк можно будет финансировать инвестиционные проекты в странах ШОС, а также предоставлять услуги, которые сейчас недоступны из-за санкций.
> Синхронизация платежных систем: Планируется объединить национальные платежные системы стран ШОС для обеспечения бесшовных трансграничных расчетов.

3. Потенциальные выгоды
> Снижение зависимости от доллара и евро: Проект направлен на дедолларизацию и укрепление финансового суверенитета стран ШОС.
> Экономия на комиссиях: Перенос 30–40% взаимной торговли на новую платформу может сэкономить странам миллиарды долларов на банковских комиссиях.
> Доступ к иностранным активам: Российские инвесторы смогут вкладываться в иностранные ценные бумаги, а зарубежные инвесторы — финансировать проекты в РФ.

4. Вызовы и риски
> Волатильность валют: Высокая доходность рублевых активов и неоднозначные прогнозы по котировкам иностранных бумаг могут ограничить спрос.
> Риск заморозки активов: Если ценные бумаги будут учитываться вне РФ, сохраняется вероятность их блокировки.
> Регуляторные сложности: Проект требует согласования политики центробанков всех стран-участниц.

5. Сроки и перспективы
> Россия и Китай планируют обсудить детали проекта осенью 2025 года в рамках российско-китайского финансового диалога.
> Если проект будет реализован, он станет важным шагом к созданию многополярной финансовой системы.