Завьялов Илья (Поинт Пей) про затишье.

Американские фондовые индексы в понедельник завершили торги практически без динамики. S&P 500 опустился на -0,01%, Dow Jones — на -0,08%, а Nasdaq 100 прибавил всего +0,01%. Фьючерсы на сентябрьские контракты также показали минимальные изменения, что отражает осторожность инвесторов в условиях растущих доходностей гособлигаций и усиления геополитической напряжённости.

Давление со стороны облигаций и экономики

Доходность 10-летних казначейских бумаг США поднялась до двухнедельного максимума в 4,35%, ограничив рост акций. Негатив добавила слабая статистика: индекс настроений на рынке жилья NAHB в августе снизился до 32 пунктов, хотя аналитики ожидали роста до 34.
Инвесторы пересмотрели ожидания по монетарной политике ФРС. Вероятность снижения ставки на сентябрьском заседании снизилась до 84% против 93% неделей ранее.

Геополитика и тарифы Трампа

Неопределённость усилили переговоры европейских лидеров и президента Украины Владимира Зеленского с Дональдом Трампом в Вашингтоне. Инвесторы опасаются влияния потенциальной мирной сделки на тарифную политику и энергорынки.

Дополнительным фактором риска остаётся тарифная политика США. Трамп подтвердил планы ввести 100% пошлину на импорт полупроводников, при этом компании, переносящие производство в США, могут получить послабления. Также обсуждаются тарифы до 200–300% на чипы. В начале августа президент объявил о повышении пошлин на индийские товары и готовит ограничения на фармацевтику. По расчётам Bloomberg Economics, средний уровень тарифов в США может подняться до 15,2% против 2,3% в 2024 году.

Ожидания на неделю

На этой неделе рынки ждут публикацию протоколов ФРС, отчёты о жилищном строительстве и данные по заявкам на пособие по безработице. Ключевым событием станет пятничное выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле.

Корпоративные истории

Сектор энергоресурсов оказался под давлением после понижения прогноза Roth Capital Partners. Акции EQT упали более чем на 4%, Comstock Resources — более чем на 6%.
Intel потерял более 3% после новостей о возможной покупке 10% акций компании правительством США, что сделало бы его крупнейшим акционером.
Meta снизилась на 2% из-за сообщений о четвёртой за полгода реструктуризации подразделения ИИ.

В то же время ряд компаний показали сильный рост. Dayforce подскочил на +25% после слухов о сделке с Thoma Bravo. Duolingo вырос более чем на +12% после позитивного отчёта Citigroup. EPAM прибавил +4% на фоне апгрейда TD Cowen, а CVS Health укрепился на +2% после повышения рекомендации UBS.

Американский рынок остаётся в состоянии неопределённости. С одной стороны, корпоративные отчёты демонстрируют сильный рост прибыли (+9,1% в годовом выражении), с другой — рост доходностей облигаций и тарифная политика Белого дома повышают риски. Инвесторы будут следить за риторикой ФРС в Джексон-Хоуле, которая может задать тон для сентябрьского заседания и определить дальнейшее направление рынка.