Завьялов Илья (Поинт Пей) про устойчивость несмотря на понижение рейтинга США.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

В понедельник фондовые рынки США продемонстрировали сдержанный, но позитивный настрой, несмотря на геополитические и макроэкономические потрясения. Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 прибавили по +0,09%, Dow Jones вырос на +0,32%. Фьючерсы, напротив, немного снизились, отыгрывая утреннюю волну распродаж. 

Первые часы торгов прошли под давлением: агентство Moody’s снизило кредитный рейтинг США с Aaa до Aa1, указав на рост госдолга и дефицит бюджета. Тем не менее, инвесторы восприняли новость с умеренным оптимизмом, считая это логичным шагом после аналогичных действий Fitch и S&P в прошлые годы. Доходности облигаций резко дернулись вверх, однако позже скорректировались, что позволило акциям восстановиться. 

Политика и экономика: инвесторы ищут баланс 

Министр финансов США выступил с заверением, что правительство намерено сократить расходы и стимулировать экономику — это ослабило давление на рынок. Однако заявления ряда представителей ФРС сигнализируют о сдержанном подходе к денежно-кредитной политике.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик отметил, что обеспокоен инфляцией и видит в 2025 году лишь одно снижение ставки. Представители Уильямс и Джефферсон также выразили желание подождать с дальнейшими шагами до появления более четкой экономической картины.

В то же время, макроэкономическая статистика не радует: апрельский индекс опережающих экономических индикаторов упал на 1% — максимальное падение за два года. Прогноз по заявкам на пособие по безработице также указывает на возможное замедление рынка труда.

Корпоративные новости: лидерство Nvidia и активность в секторе слияний и поглощений 

Пожалуй, главным катализатором позитивного фона стали корпоративные новости. Nvidia продолжает усиливать свои позиции в сфере ИИ — на конференции Computex компания представила передовые серверные решения и объявила о партнерстве с Foxconn по строительству завода суперкомпьютеров. Также стало известно о переговорах Nvidia с квантовым стартапом PsiQuantum, что может стать её выходом в новую технологическую эру.

Волна сделок M&A также оживила рынок:

• Blackstone выкупает TXNM Energy за $11,5 млрд;
• AMD продает свое подразделение ЦОД компании Sanmina за $3 млрд;
• Dick’s Sporting Goods приобретает Foot Locker;
• TransDigm покупает Servotronics за $110 млн;
• Regeneron приобретает активы 23andMe за $256 млн;
• Gladstone расширяет портфель, купив Smart Chemical Solutions.

Другие важные события:

• Qualcomm возвращается на рынок серверов с новыми процессорами в партнерстве с Nvidia;
• Alibaba оказалась под пристальным вниманием властей США из-за сотрудничества с Apple в Китае;
• Novavax получила одобрение своей вакцины от FDA, что поддержало рост акций;
• Xiaomi анонсировала инвестиции $6,9 млрд в чипы. 

Давление на международных площадках 

Европейские и азиатские рынки не поддержали позитив в США: индекс Euro Stoxx 50 закрылся практически без изменений, японский Nikkei потерял -0,68%. Инвесторы осторожничают на фоне неопределенности вокруг торговых тарифов и макроэкономических сигналов из США.

Итоги сезона отчетности 

Финансовые итоги первого квартала оказались лучше ожиданий: 77% компаний S&P 500 превзошли прогнозы аналитиков. Средний рост прибыли составил +13,1%, что значительно выше изначального прогноза в +6,6%. Тем не менее, на фоне общей неопределенности пересмотрен прогноз на 2025 год: ожидаемый рост прибыли снижен с +12,5% до +9,4%.

Инвесторы продолжают балансировать между устойчивыми корпоративными результатами и тревожными макроэкономическими сигналами. В фокусе остаются:

• Дальнейшие действия ФРС;
• Новости о торговых соглашениях и тарифах;
• Обновления по рынку труда и недвижимости.

Рынок продемонстрировал устойчивость в условиях понижения рейтинга США — сигнал того, что участники в целом не рассматривают это как катастрофу, а скорее как отражение реалий фискальной политики последних лет. Внимание смещается к качеству корпоративного роста и действиям Центробанка, которые и будут определять тональность рынка во второй половине 2025 года.