Блог им. speculme

Вечный фьючерс на Индекс МосБиржи

Народ, кто держит долго вечные фьючи?
Не могу понять какие расходы ждать если купил неудачно IMOEXF на 100к и держишь их месяц/год?
Я правильно понимаю, что при переносе на след. день для лонгистов в среднем 3 пункта на 1 фьюч расходы в день за фандинг?
Это примерно 26% расходов в год за лонг.
Вечный фьючерс на Индекс МосБиржи
www.moex.com/a8803#indfund
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
756 | ★1
37 комментариев
Фандинг там это что-то с чем-то:

(номинал фьючерса через индекс Мосбиржи-ГО)*ставку ЦБ-Мосбиржа за день+(номинал фьючерса через индекс Мосбиржи-цена экспирации фьючерса)

т. е. если фьючерс дороже индекса, то можно и денежку получить :)

avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., мне не интересны арбитражи и прочая херня. Я его рассматриваю для без стоповой спекуляции и закрытые позиции только в плюс.
Если в нем завис на год, то сколько за это платить придется?
avatar
speculme
Поликарп Брусникин, ну если он каждый день равен по закрытию индекса Мосбиржи, то Вы платите ставку с разницы между номиналом и ГО и ничего более.
avatar
А. Г.
Популярный автор
+1
А. Г., в том то и дело, что мне не нужно «если». Я не хочу из за этого обнулить счет держа его 4 года. Надо примерно понимать расходы в год.
avatar
speculme
Поликарп Брусникин, разместите номинал-ГО в доходные инструменты со ставкой ЦБ-Мосбиржи и будет равенство с «купил и держи» индекс, если у Вас средства равны номиналу индекса.
avatar
А. Г.
Популярный автор
+1
А. Г., почему только ГО? фандинг 3 пункта с полной стоимости фьюча это 26% годовых. Я должен полную стоимость фьючей морозить в LQDT, чтобы отбить фандинг.
avatar
speculme
Поликарп Брусникин, фандинг не может быть 26% годовых от стоимости фьюча, если цена отсечки всегда равна индексу. Это может быть только в случае, если она чаще всего была дешевле индекса. А чтобы отбить ставку ЦБ-Мосбиржи (~21% годовых от номинал по индексу Мосбиржи-ГО), то да, Вам надо не покупать «с плечом» и свободные от ГО средства размещать в чем-то, что дает эту ставку.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., посчитайте сами 3 пункта в день, это 26% годовых.
свободные от ГО средства размещать в чем-то, что дает эту ставку.
не так. свободных средств от ГО не хватит. надо размещать полную стоимостью фьюча
avatar
speculme
Поликарп Брусникин, Вы сравнивали стоимость фьючерса с индексом Мосбиржи? Если он дешевле, то ничего удивительного нет.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., фьюч дороже индекса на пару пунктов
avatar
speculme
Поликарп Брусникин, вопрос был об экспирации. Вчера на экспирации он был на 50 коп. дешевле. Посчитаем
номинал 24800 руб.
ГО для КПУРа (это старое биржевое ГО) 2860.6 руб.
Фандинг, руб. 4.386

От номинала -ГО получаем, что фандинг 6.5% годовых.

avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., на СЛ Цена контракта — 28530 ₽, откуда вы взяли 24800 не понятно.
лот фуча = 10 контрактов, значит 4.386*10 = 43,86р за фьюч.
Ниже в комментах написали «вчера лонгисты платили 43р за лот фуча… примерно 38 годовых…»
Или тут ошибка в расчетах? у вас 6,5% годовых еще и от номинала ГО, а не от полной стоимости фьюча. То есть от полной стоимости 0,65% годовых? вы явно ошибаетесь в расчетах.
avatar
speculme
Поликарп Брусникин, 

Расчетная цена вечернего клиринга 2 840

Лот 10
Фандинг, руб. 4,386

Все отсюда
www.moex.com/ru/contract.aspx?code=IMOEXF


avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., не совсем понятно. 4,386 это с лота или с фьюча, которых 10 штук в лоте?
avatar
speculme
+1
Поликарп Брусникин, фьюч — это контракт, лоты — это в ценных бумагах.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., лот фуча = 10 контрактов. это так?
avatar
speculme
Поликарп Брусникин, нет. Наоборот. Номинал одного фьючерса равен Лот*цену в «стакане». А ГО считается для 1-го фьючерса.
avatar
А. Г.
Популярный автор
Когда как, примерно столько да, на сайте московской биржи есть же точные значения.
avatar
Yakut25
Yakut25, это реально получается 3 пункта в день за фьюч? то есть за год 26%?
а за 4 года — маржин кол?
avatar
speculme
вчера лонгисты платили 43р за лот фуча… примерно 38 годовых… но есть дивпоправка которая слегка подсластит пилюлю.

avatar
Сергей Олейник
+1
Сергей Олейник, как вы 43 высчитали? 4,3 пункта же? пункт = 5 р.
avatar
speculme
+1
Поликарп Брусникин, так лот фуча = 10 контрактов. 
avatar
Сергей Олейник
Сергей Олейник, да все верно 36-38% годовых
avatar
speculme
+1
Сергей Олейник, див.поправку они выплачивают? так как она стоимость фьюча не добавляет.
avatar
speculme
+1
Поликарп Брусникин, да… в день отсечки лонгистам ее прибавляют к вармарже… но она небольшая
avatar
Сергей Олейник
+1
Поликарп Брусникин, Хочешь обмануть систему и обогатится? )). Те, кто запустили, этот вечный фьючерс рассчитали день и час когда твои бабки станут ихними ))
avatar
Trader_Khv
Trader_Khv, хотелось бы найти идеальный инструмент для без стоповой торговли. но такого походу нет
avatar
speculme
Поликарп Брусникин, юани, уже не плохо от хаев отъехали и под обеспечение берут
avatar
Trader_Khv
Где-то есть на сайте биржи точно
avatar
Константин
А на юань рубль считали?
avatar
Константин
Константин, неа. мне интересен был именно на наш индекс
avatar
speculme
il_dottore, вот и разбираюсь в сложнейших инструментах 
avatar
speculme
+1
il_dottore, с чего ты решил что я в него засунул деньги?
avatar
speculme
il_dottore, просчитываю риски
avatar
speculme

Читайте на SMART-LAB:
Фото
4 года роста и трансформации 🌟
Нашей компании исполнилось 4 года. За это время мы стали открытым, публичным бизнесом с мультипродуктовой моделью и сильной...
Фото
CarMoney
10:22
Акции Т-Технологий позитивно отреагировали на детали сделки с Банком Точка
Т-Технологии определили условия консолидации Точки, оценив банк в 84,8 млрд руб. Дополнительные акции разместят по 320 руб., с премией 27% к...
Фото
Freedom Global
01 октября 2026, 13:00
Фото
📊 Рынок ломбардов продолжает расти даже на фоне коррекции цен на золото
Банк России опубликовал обзор за II квартал 2026 года: портфель ломбардов и число заёмщиков продолжают увеличиваться, а прибыль отрасли...
Фото
MGKL
02 октября 2026, 10:00

полезные записи за 24 часа

★6 4 фильмы на выхи
★5 10 Аукционы Минфина — не состоялись, инвесторы требуют доп. премии в классике. Банки на РЕПО аукционах занимают больше 30 трлн руб. в месяц!
★4 37 Снова продала квартиру и купила облигации!
★3 12 Проблема в Совкомбанке, которую никто не замечает
★3 2 Сделки прошлой недели. Облигации Самолёта принесли весомую прибыль, шорт юаня, лонг ВТБ и маленький лось в Яндексе, а мог бы быть гораздо больше!
★3 124 Теперь я живу в Ялте
★3 41 Почему я жду разворота и падения рынков.
★3 126 Субботнее. Выбор женщины
★2 82 Продать Смартлаб?
★2 3 Алго. Итоги сентябрь
+136 124 Теперь я живу в Ялте
+76 0 Как фокусник-математик из Стэнфордского университета обнаружил лазейку в казино
+70 126 Субботнее. Выбор женщины
+65 10 Аукционы Минфина — не состоялись, инвесторы требуют доп. премии в классике. Банки на РЕПО аукционах занимают больше 30 трлн руб. в месяц!
+60 12 Проблема в Совкомбанке, которую никто не замечает
+49 58 Никто не заметил. Но скажу правду. Группа лиц топчет Тимофея Мартынова. Инвестиционное поле.
+48 15 📉 Главный конкурент российского рынка сейчас - не геополитика. Это 17% почти без риска
+46 9 Новый виток геополитики на Ближнем Востоке: удар по НПЗ Aramco в Эр-Рияде и угроза большой войны
+44 2 💰 Пассивный доход за сентябрь: получил 92 561 рубль. На 88% больше, чем год назад!
+44 0 🔥 Что интересного на размещении? Новые облигации с 5 по 9 октября

самые обсуждаемые сегодня

37к Снова продала квартиру и купила облигации!
15к Как приучить детей к финансам? Вопрос к сообществу
12к Пирамиды: что общего у ОФЗ и US Treasures Почему не выгодно покупать длинные облигации
12к Увлечение последних 30 лет, Бесплатное потребление, Путешествия, Букинистика
11к Стоит бид 105 и аск 115. Если поданная заявка продать по 110 исполняется мгновенно, то будет ли эта ли сделка тейкерской или мейкерской?
9к Новый виток геополитики на Ближнем Востоке: удар по НПЗ Aramco в Эр-Рияде и угроза большой войны
9к Свежие облигации: Томская область 34079 на 3,5 года. Покупать или нет?
8к Это нечто невообразимое!
6к 90% российских инвесторов теряют деньги в первый год из-за этих трёх ошибок
4к ОФЗ дают почти 17%, а инфляция разгоняется. Кто кого?

теги блога speculme

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн