Эксперимент по классическим канонам (FTSE 100). Результаты

Доброй всем ночи!
Логическое продолжение нашего эксперимента на ФТСЕ  — результаты.

Вот и подвожу итоги конкурса — правда результатов других игроков не знаю.


В кратце, делал ставку на игроков с высоким постоянным уровнем денежных потоком (по отношению к рыночной капитализации) и относительно низким долгом (все цифры — средние за последние 3 года). Выбирал из ФТСЕ 100. Доли расчитывались математической оптимизацией при определённом уровне риска. Планировали получить 70% результатов индекса с меньшей волатильностью и риском. Было бы круто расчитать результат по каждой дате и построить график, но больно лень (процесс неоптимизирован и всё надо ручками).


Результаты таковы:

1) Порадовали сервис предприятия — энерго и водосбыты — Centrica + 11.67%, Scottish & Southern Energy (SSE) + 8.68%, National Grid + 16.21%

2) Единственный майнинг, который был «для хеджа золотом» отработал жутко Randgold Resources Limited — 21%

3) Табак — порадовал British American Tobacco (+12%), немного огорчил Imperial Tobacco (-0.22%) — к сожалению второго было больше, хотя по отчётам и работе мне первый понравился больше, «оптимизация» разложила их по-другому.

4) Туристическая компания TUI Travel дала скромные 1.44% с дивидендами

5) Масс медиа и связь — British Telecom и SKY дали неплохие 3.93% и 2% соответственно


ФТСЕ 100 за указанный период (11.02 — 15.04) вырос на 1%. Следовательно, мы ожидали 0.7% (см. выше почему)
Наш реальный результат = 4.26% с дивидендами или 3.56% без них.


Well done


Мысли такие: 
1) Акции с высоким P/E показали динамику в среднем хуже — Imperial Tobacco (P/E = 34), TUI Travel (P/E = 31), Randgold (P/E = 18-20)

2) Математическая оптимизация наверное сгладила дневные колебания, но это не было проверено (за счёт интер-корреляций)
Тем не менее, если бы во всё просто по 10% то результат получился бы хуже — 3.39% с дивидендами и 2.58% без них.
В общем, важно не просто выявить фишки, но и аккуратно распределить между ними ресурсы. Хотя я думаю, гораздо интереснее будет расчитывать риск через волатильность чистой прибыли компаний (чтобы завязать на фундамент).

3) Кстати, если вы обратили, минимальная доля любого актива составила 5% — я это сделал принудительно, т.к. оптимизатор раскидывал фишки так, что все (кроме 4х) получали по 1%. Эти 4 фишки: Centrica (+11.67%), British American Tobacco (+12%), TUI Travel (+1.44%), British Telecom (+3.93%). Прикольно, но такой подход бы дал результат намного выше. Конечно, это случайность. 

Выводы: Было весело, но результат слабоинформативен — 2 месяца, только 2 возможности перебалансировки (я ими не пользовался), необходимость сразу войти всей суммой. Ну и прочие неприятности вроде отсутствия возможности хеджа и левериджа. В любом случае, был накоплен определённый опыт и «нащупаны» некоторые возможности по улучшению конструкции и даже её реального применения. Поле для деятельности невероятно большое.

P.S. «Вести» портфель больше не вижу смысла — есть более интересные идеи и задумки