«Озон Фармацевтика» $OZPH (ФА)

Оценка компании $OZPH по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA = 1.10
ROE (за 5 лет) 2021=30.8% 2022=24.9% 2023=25.1% 2024=18.2%
Стоимость чистых активов за 2 года 2023=16.0 2024=25.3
Капитализация (базовый год) 45.6 млрд ₽
Балансовая стоимость 18.5 млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2023=8.31 2024=9.94
EPS 2021=3.95 2022=3.65 2023=4.00 2024=4.20
Р/BV = 2.46
Р/Е = 9.88
Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.0123

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста.

1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(30.8% +24.9% +25.1% +18.2%)/4= 24.75% > 15% (4 года)
1 балл

2.Хорошее покрытие долга.
Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.
Чистый долг/EBITDA < 3
Баллы 1 < 3
Баллы 0 > 3
1,1 < 3
1 балл

3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).
EPS растет на 15% за 5 лет.
EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
6 <15%
0 баллов

4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
Изменение цены за 5 лет:% > 15% н/д
0 баллов

5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз
Цена акции/EPSср 3года < 15
Баллы 1 < 15
Баллы 0 > 15
(56,5/(3.65 +4.00 +4.20)/3)= 14,3 < 15
1 балл

6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.
Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Баллы 1 < 1,5
Баллы 0 > 1,5
45.6 млрд ₽/18.5 млрд ₽ =2,46 >1,5
0 баллов

7.Текущий активы превышают прошлогодние
Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий
Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год
Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год
2023=16.0 < 2024=25.3
1 балл

8. Уменьшение долга.
Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.
Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год
Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год
2023=8.31 < 2024=9.94
0 баллов

9. Значение мультипликатора Р/Е
Баллы 1.0 Р/Е < 5
Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5
Баллы 0 Р/Е >10
10 >9,88 > 5
0.5 баллов

10. Значение мультипликатора Р/BV
Баллы 0 Р/BV < 0
Баллы 1.0 0 <Р/BV<1
Баллы 0.5 Р/BV >1
2.46 >1
0.5 балла

Итого 5.0 балла

Справедливая цена по методу «Цена при оценке по EPS» = 57,2 руб/акция