Русснефть: спящий гигант нефтяного рынка или ловушка для инвесторов?

Последний раз мы разбирали Русснефть в декабре 2024 года, когда бумаги торговались на уровне 96 рублей. Тогда я прогнозировал рост до 125 рублей, но акции перевыполнили план – в марте они достигли 170 рублей, после чего скорректировались до текущих 128.5 рублей. Что же ждет компанию теперь?

Финансовые показатели Русснефти выглядят более чем привлекательно. При капитализации всего 455 миллионов долларов компания торгуется с фантастически низкими мультипликаторами: P/E 0.68, P/S 0.12, P/B 0.26. Это не просто дешево – это дно рынка. Выручка за 2024 год выросла на 26%, а чистая прибыль и вовсе взлетела на 801%, правда, с низкой базы.

Долговая нагрузка остается комфортной – Net Debt/EBITDA на уровне 1.11. Собственный капитал за год увеличился на 38%, что говорит об укреплении финансового здоровья компании.

Однако не все так радужно. Свободный денежный поток сократился на 27%, а дивиденды по обычным акциям не выплачиваются с 2019 года. Новостной фон довольно скудный – редомицилирование структур и прирост запасов на 10 млн тонн вряд ли можно считать сильными катализаторами роста.

Техническая картина выглядит оптимистичнее. После коррекции от максимумов акции могут сначала протестировать уровень 138 рублей, затем 155 и в перспективе вернуться к мартовским 170 рублям.

Главный парадокс Русснефти – компания может удвоиться или даже утроиться в цене и все равно останется недооцененной по сравнению с отраслевыми аналогами. Но здесь кроется и главный риск – малая капитализация делает бумаги уязвимыми к рыночным колебаниям и манипуляциям.

Вывод: Русснефть – это высокорисковый актив с огромным потенциалом. Для спекулянтов текущие уровни могут быть интересны, но инвестировать серьезные суммы стоит с осторожностью. Компания действительно дешева, но вопрос – когда рынок наконец это оценит?

❗️ А пока коррекция идет полным ходом, мы перекопали весь рынок и нашли парочку интересных акций, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

Переходите в наш tg, и сами все увидите, это будет отличная возможность купить, пока другие будут бояться ❤️

t.me/+nG63RNCFIythNjIy