Назначенный маркет-мейкер (DMM)

на все вопросы оперативно отвечаем в ТГ канале t.me/+DZKVPsxJH7A0YzEy
оригинал www.youtube.com/watch?v=raCgnCHF1_I
Тайминг
00:15 NYSE создала должность DMM в 2008 году и это контактное лицо для эмитентов
00:52 четыре обязательства DMM
01:43 есть ли у DMM инсайд (НО ПРИ ЭТОМ ИНСАЙДОМ НАЗЫВАЮТ ВОВСЕ НЕ ТО, ЧТО ЯВЛЯЕТСЯ РЕАЛЬНЫМ ИНСАЙДОМ!!! наш комментарий)

www.investopedia.com/terms/d/designated-market-maker-dmm.asp
Что такое назначенный маркет-мейкер (DMM)?
Назначенный маркет-мейкер (DMM) — это маркет-мейкер, отвечающий за поддержание справедливых и упорядоченных рынков для определённого набора акций, котирующихся на бирже. Ранее известный как специалист, назначенный маркет-мейкер является официальным маркет-мейкером для определённого набора биржевых тикеров и, чтобы поддерживать ликвидность этих назначенных акций, принимает противоположную сторону сделок при возникновении дисбаланса между покупкой и продажей. DMM также служит связующим звеном между зарегистрированной на бирже компанией и торговым залом и предоставляет компании информацию, например, об общих рыночных условиях, настроении трейдеров и о том, кто торгует акциями.

Понимание Назначенного Маркет-Мейкера
Должность назначенного маркет-мейкера относительно нова для Нью-Йоркской фондовой биржи. Этот тип должности был добавлен для повышения конкурентоспособности и качества рынка по мере того, как электронная торговля становится всё более распространённой и доминирует на финансовых рынках. Должность назначенного маркет-мейкера, о которой было объявлено в 2008 году, считается дополнительной услугой, предлагающей более высокий уровень взаимодействия, чем может обеспечить только электронная платформа.

Ключевые рекомендации на Вынос
Назначенный маркет-мейкер — это участник биржи, который был выбран в качестве основного маркет-мейкера для определённой ценной бумаги.
DMM отвечает за поддержание котировок и облегчение транзакций покупки и продажи.
Маркет-мейкеры иногда создают рынки для нескольких сотен акций одновременно.
Назначенные маркет-мейкеры на NYSE ранее были известны как специалисты.
DMMS обеспечивают более высокий уровень обслуживания по сравнению с электронной торговлей.
Назначенные маркет-мейкеры будут хранить в своих запасах акции, по которым они назначены маркет-мейкерами. Котировки, предлагаемые маркет-мейкерами, соответствуют котировкам, предлагаемым биржевыми брокерами, и маркет-мейкеры обязаны в течение определенного процента времени предлагать котировки по лучшей национальной цене. Это может включать более одного наименования. Фактически,

По данным NYSE, DMM выполняет три важные функции:

Управляйте физическим аукционом наряду с автоматизированным аукционом, который включает электронные котировки от других DMM и участников рынка
Соответствует стандартам глубины рынка и непрерывности работы NYSE
Поощряйте участие и повышайте качество рынка, поддерживая котировки на уровне котировок биржевых брокеров
1
По мере совершения сделок и заполнения котировок по заявкам и офертам DMM работает над соответствующим балансом своих запасов. Часть ответственности заключается в снижении волатильности и увеличении ликвидности, но эти факторы не всегда находятся под их контролем. Тем не менее, ожидается, что маркет-мейкер будет поддерживать котировки и обеспечивать исполнение ордеров независимо от рыночных условий.

DMM также контролируют и проводят аукционы открытия, когда заявки на покупку и продажу ценных бумаг принимаются до открытия биржи, а также аукционы закрытия, когда цены закрытия аналогичным образом устанавливаются после закрытия биржи в конце каждого торгового дня. Такие компании, как инвестиционные банки и торговые фирмы, могут выступать в качестве назначенных маркет-мейкеров.

Маркет-мейкеры против Биржевые брокеры
Брокеры, представляющие интересы финансовых учреждений, пенсионных фондов и других организаций, инвестирующих в рынок, работают с маркет-мейкерами, чтобы заключать сделки. На торговой площадке Нью-Йоркской фондовой биржи маркет-мейкеры находятся в центре, а брокеры — на периферии.

Одно из самых крупных изменений по сравнению с ролью специалиста, которую заменил DMM, касается торговой информации, к которой DMM имеет доступ. Назначенные маркет-мейкеры не имеют доступа к информации о том, кто купил или продал ценную бумагу, до тех пор, пока сделка не будет совершена, что означает, что DMM не располагает внутренней информацией и сталкивается с теми же рисками, что и другие участники рынка. Это выравнивает условия игры между DMM и торговыми посредниками.