Блог им. divs

стратегия: шорт кол, шорт пут - под распад тэты

    • 17 марта 2025, 15:19
    • |
    • divs
  • Еще
Простая стратегия, но буд то есть подводные камни, опытные опционщики, давайте разберём! 

Продажа кола, пута на 30 дельте

Для ограничения рисков выставляются заявки по БА на страйках опционов. Цель забрать премию, если цена летит, БА хеджирует в плоть до экспирации, далее схлопываются. 

Минусы данной стратегии- цена может кольнуть уровень страйка и развернутся против. (БА будет в позиции куплен или продан)

И не понятно как рассчитать объём позиции, тк требуемое обеспечение меняется (рост волатильности, приближение экспирации)  
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
401
1 комментарий
1. Имеет смысл «размазывать» риски. Например, продажа не 1 колла с D=0.30, а 3-х с D=0.25, 0.30 и 0.35. Тогда и хеджить базой будет проще.

2.
цена может кольнуть уровень страйка и развернутся против.
Использовать робота дельта-хеджера, а не делать это руками (D всей позы необязательно загонять в 0  )

3. 
И не понятно как рассчитать объём позиции, тк требуемое обеспечение меняется

Если денег хватает на хотя бы на несколько контрактов, то ГО(обеспечение) можно резко уменьшить, загнав общую D позы в 0+-  

а) если срок небольшой, то почти всегда риск волатильности мал, т.к. Vega уже мала.
б) Если срок большой, то можно захеджировать Vega покупкой дальнего более широкого стрэнгла (на некоторых биржах/терминалах есть бот вега-хеджер  )
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
25 ноября раскроем результаты за 9 месяцев 2026 года
Отмечаем в календаре: в среду, 25 ноября, «Озон Фармацевтика» опубликует операционные и финансовые результаты за 9 месяцев 2026 года....
Фото
Портфель с ежемесячными купонами: что изменилось в ноябре
Портфель с ежемесячными купонами: что изменилось в ноябре Больше года БКС Экспресс ведёт портфель облигаций, который приносит доход...
Фото
Данные наших аналитиков по продажам жилья в новостройках
В октябре продано 2 млн м² жилья в новостройках на 413 млрд руб. Это на 28% меньше, чем год назад, и на 23% — чем в прошлом месяце. Такое...
Фото
Ростелеком. МСФО за Q3 26г. Долг упрямо движется вверх. На этот раз даже при положительном FCF

теги блога divs

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн