Займер (#ZAYM) - есть ли перспективы?

Компания платит очень жирные дивы — только за 3 квартала прошлого года выплатили 16.4% доходности. А впереди ещё 4-ый квартал, так что по итогам года прилично за 20% див доходность перевалит.

И по планам в 2025 г. показать примерно сопоставимые выплаты.

Но вот со своих максимумов цена сложилась почти вдвое. В чём причина такой динамики?

1️⃣ Выход на IPO практически совпал с началом обвала на рынке в мае. Новичку удержаться было почти нереально, тем более первая большая див выплата пришлась только на октябрь.

2️⃣ Жёсткая риторика Центробанка (компания как никак выдаёт займы) и давление со стороны регулятора — Набиуллина обеспокоена такими объёмами рынка МФО. За 9 месяцев 2024 г. они выдали столько же, сколько и за весь 2023 г.

Что по технике? На старших таймфреймах похоже, что в декабре актив всё таки нащупал своё дно (на недельном был сформирован свечной паттерн доджи).

Но в целом, с ноября месяца актив сидит в 10% боковике и сейчас ближе к его верхней границе. А с середины января амплитуда движений скукожилась в два раза. Очередное накопление?

Думается мне, что это один из главных кандидатов на памп в случае более мягкой риторики Центробанка и выходе на плато по ставке. Всё таки специфика бизнеса напрямую зависит от этих факторов.

Напомню, что решение по ставке уже в следующую пятницу. К этой дате или сразу после заседания вполне можем увидеть разгон. Но в этой истории лучше подстраховаться стопом — или под январские минимумы (порядка 5% риска) или под декабрьские минимумы (порядка 11% риска). Зависит от риск-менеджмента.