Завьялов Илья Николаевич про 2025.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Развития RWA-сектора 

Суть работы RWA

RWA основаны на токенизации реальных активов, таких как недвижимость, облигации или сырьевые товары, для управления и торговли ими через блокчейн. Процесс токенизации включает несколько этапов:

1. Оценка активов: Проверка стоимости и законности активов.

2. Цифровизация: Представление актива в виде токенов.

3. Управление через смарт-контракты: Автоматизация сделок и распределение доходов.

4. Торговля: Осуществление сделок без посредников.

5. Распределение доходов: Владельцы токенов получают прибыль, например, от аренды недвижимости или процентных выплат по облигациям.

Плюсы RWA

• Ликвидность: Токенизация делает доступными ранее недоступные активы, такие как недвижимость, для глобального круга инвесторов.

• Снижение расходов: Блокчейн устраняет необходимость в посредниках, сокращая транзакционные издержки.

• Глобальная доступность: Инвесторы могут легко приобретать активы в любой точке мира.

• Прозрачность: Все сделки фиксируются на блокчейне, что снижает риск скама.

Основные сферы применения RWA

1. Стейблкоины
   Самая зрелая категория RWA. Широко используются для торговли и расчетов благодаря привязке к реальным валютам.

2. Частное кредитование
   Предоставляют компаниям займы под залог токенизированных активов.

3. Государственные облигации

4. Золото

5. Недвижимость
   Позволяют покупать доли в недвижимости и получать доход от аренды.

Возможности RWA:

• Ускорение цифровизации глобального капитала

• Расширение категорий активов

• Улучшение финансовой доступности

• Интеграция с DeFi

• Новые сценарии использования для RWA, такие, как займы. Такая интеграция увеличивает ликвидность активов и создаёт дополнительные источники дохода.

• Рост институционального интереса

• Крупные игроки, такие как BlackRock и Goldman Sachs, уже проявляют интерес к рынку RWA. Привлечение еще большего количества влиятельных людей и институциональных инвесторов принесёт больше капитала и поспособствует развитию рынка.

Проблемы RWA:

• Технологические риски

• Уязвимости смарт-контрактов: RWA сильно зависит от надежности смарт-контрактов.

• Стабильность блокчейнов: Перегрузки или сбои в сетях могут снижать скорость и безопасность транзакций, особенно в периоды высокой активности.

• Регуляторная неопределённость

• Из-за работы с разными странами RWA сталкивается с различиями в законах. Например, SEC может повлиять на законность токенизированных активов.

• Отсутствие единой глобальной регуляторной системы увеличивает расходы на соблюдение законов для компаний и усложняет их внедрение.

• Синхронизация активов с реальным миром

• Важно проверять, что актив соответствуют своему реальному активу и не используется дважды на разных платформах.

• Недостаток знаний у новичков

Основные прогнозы на ближайшие годы

1. К 2030 году объём рынка RWA может превысить $40 трлн. Наиболее перспективными станут стейблкоины, частные кредиты и недвижимость.

2. RWA-активы будут активно использоваться в DeFi-протоколах (например, для займов или фарминга).

3. Крупные компании, такие как BlackRock, начнут активно работать с RWA, что усилит их доверие и регуляторную прозрачность.

4. Развитие технологий Layer 2 и кроссчейн улучшат пользовательский опыт и безопасность.

5. Сектор может охватить другие классы активов.

Год AI

Искусственный интеллект — это уже не будущее. Это настоящее. И с каждым годом компании по всему миру ищут способы использовать ИИ в своих процессах. Но что если будущее ИИ будет децентрализованным?

Сегодня большинство ИИ-систем работают на централизованных платформах. Но что происходит, когда эти системы начинают поддаваться манипуляциям? Когда возникает цензура или искажение данных? Когда мы сталкиваемся с предвзятостью?

Традиционные системы могут исказить реальность. Но что если технологии могут быть прозрачными и объективными?

В мире, где информация становится всё более уязвимой, децентрализованный ИИ с открытым исходным кодом — это решение, которое может изменить всё. Используя блокчейн, мы можем создавать системы, где каждый шаг можно проверить, а каждый результат — подтвердить.

Полностью открытые блокчейн-системы, такие как Polymarket, предлагают точность и проверяемость, исключая искажения, которые встречаются в традиционных опросах.

Но это ещё не всё. Децентрализованная физическая инфраструктура, или DePin, решает одну из самых больших проблем ИИ — потребность в мощных централизованных дата-центрах. Вместо одного гигантского центра данных — распределённая сеть, которая может работать независимо и безотказно

В случае стихийного бедствия или геополитической нестабильности, эта сеть остаётся целой, в отличие от централизованных систем, которые могут выйти из строя при разрушении одного узла.

Но преимущества DePin не ограничиваются лишь устойчивостью. Эта модель открывает доступ к передовым технологиям для малых и средних компаний, которые теперь могут использовать ИИ, адаптированный под их нужды, и легко масштабировать свои решения по мере роста.

Но как и любая новая технология, децентрализованный ИИ сталкивается с вызовами. Задержки в передаче данных, сложности с масштабированием, нормативно-правовые вопросы — это те проблемы, которые нужно решать

Но несмотря на это, децентрализованный ИИ продолжает развиваться и набирать популярность, меняя саму суть того, как мы работаем с данными.

В 2025 ИИ будет не только мощным инструментом, но и более открытым, безопасным и доступным для всех. И это только начало. Переход к децентрализованной инфраструктуре, такой как DePin, откроет новые горизонты для бизнеса и пользователей по всему миру

Ethereum в 2025

Чистый приток в Ethereum ETF и возможный рост привлекательности

В период с ноября по декабрь 2024 года чистый приток средств в Ethereum ETF составил около $3 миллиардов. Эти новые вложения сыграли важную роль в увеличении совокупного чистого притока до $2,47 миллиарда по состоянию на 19 декабря. Этот рост инвестиций подчеркивает повышенное внимание к Ethereum со стороны институциональных инвесторов.

Многие аналитики ожидают, что в 2025 году эмитенты Ethereum ETF обновят свои заявки в SEC, чтобы включить возможность стакинга ETH в своих продуктах. Аналитики Bernstein прогнозируют, что новая администрация SEC при возможном президенте Трампе может одобрить эту инициативу. Это событие может стать катализатором для значительного роста привлекательности Ethereum ETF и, как следствие, стимулировать рост цен на ETH.

Pectra и улучшения Ethereum: что нас ждет в 2025 году?

Одним из самых ожидаемых событий для экосистемы Ethereum в 2025 году станет обновление Pectra. Это обновление является продолжением более ранних улучшений, таких как Prague и Electra, и будет направлено на улучшение функциональности кошельков, повышение безопасности, увеличение вознаграждений за ставки, а также на улучшение производительности смарт-контрактов и масштабируемости сети.

Разработчики Ethereum разделили внедрение Pectra на два этапа, чтобы снизить риски и облегчить переход. Первый этап, который будет развернут в 2025 году, включает в себя около 10 EIP (Ethereum Improvement Proposals), а второй этап, с дополнительными улучшениями, будет представлен позже. Некоторые из наиболее заметных обновлений на первом этапе включают:

1. Абстракция аккаунтов: это позволит пользователям комбинировать транзакции для единовременной оплаты газа, спонсировать транзакции третьими сторонами и оплачивать комиссии любым токеном ERC-20.

2. Расширение Blob: увеличение целевого размера blob в блоках Ethereum, что повысит доступность данных и снизит комиссии для сетей второго уровня.

3. Улучшение Zero-Knowledge доказательства: улучшенная обработка криптографии нулевого знания, что принесет дополнительные преимущества в плане конфиденциальности и безопасности.

4. Модернизация стейкинга: увеличение максимального баланса валидаторов с 32 ETH до 2 048 ETH, что позволит максимизировать доходы от ставок и повысит гибкость вывода средств.

5. Шаги к реализации Verkle Trees: улучшение системы для возможности генерации доказательств исторических блоков Ethereum с полными данными о счетах и смарт-контрактах.

Общее количество поставленных ETH: долгосрочные прогнозы

С точки зрения долгосрочной привлекательности Ethereum для инвесторов, стоит отметить, что общее количество размещенных ETH продолжает расти. По состоянию на 18 декабря 2024 года количество ставленных ETH увеличилось на 17%, достигнув 34,47 миллиона ETH, по сравнению с 29,26 миллиона в начале года. Несмотря на этот рост, он остается ниже показателей 2023 года, когда общее количество ставленных ETH выросло на 75%. Однако такие данные подтверждают, что Ethereum продолжает привлекать новых участников, особенно тех, кто настроен на долгосрочное участие в сети.

Прогнозы на 2025 год

По мере того как Ethereum продолжает развиваться с каждым обновлением, 2025 год обещает стать важным этапом в эволюции сети. Ожидается, что изменения, такие как возможность включения стакинга в Ethereum ETF и значительные обновления, такие как Pectra, могут привести к дополнительному росту интереса и инвестиций в Ethereum.

Если SEC действительно примет решение о внедрении стакинга в Ethereum ETF, это откроет новые возможности для институциональных и розничных инвесторов. В сочетании с технологическими улучшениями, Ethereum может стать ещё более привлекательной платформой, что приведет к росту ее цены и интереса со стороны новых пользователей.

Возрождение DeFi

• Доля DEX от CEX увеличилась с 8% до 14% с января 2023 года

• Изменения в крипто регуляции могут оживить перспективы DeFi

• Возможность dApp делиться доходами протокола с держателями токенов сыграет ключевую роль

Сектор децентрализованных финансов (DeFi) стал вторым по результативности в текущем году, увеличившись на 210%. Это впечатляющий рост, особенно если учесть, что его опережают только мемкоины, чья динамика составила 314%. Однако DeFi также значительно выделяется среди других секторов. За последние 30 дней сектор почти удвоил рост следующего по популярности актива — биткоина, увеличившись на 58%. Сравнительно, платформы смарт-контрактов и токены искусственного интеллекта выросли на 32,6% и 25,9% соответственно, в то время как мемкоины остаются на шестом месте с ростом всего 11,5%. Это явное ослабление их динамики.

Но что же стоит за этим ростом?

DeFi переживает значительное возрождение в 2024 году, однако Total Value Locked (TVL) в DeFi все еще далек от своего исторического максимума. В декабре 2021 года TVL достиг 212 миллиардов долларов, тогда как сейчас эта цифра составляет 152 миллиарда долларов. Несмотря на это, сектор продолжает расти, и его популярность среди пользователей на Ethereum остается высокой.

Сектор DeFi стал вторым по результативности в текущем году, увеличившись на 210 %. Он опережает только мемкоины, рост которых составил 314 %. За последние 30 дней DeFi выделился из других секторов и почти удвоил рост следующего по популярности актива — биткоина (BTC). За месяц DeFi стал самым результативным сектором, увеличившись на 58 %. За ним следуют платформы смарт-контрактов и токены искусственного интеллекта (AI) — 32,6 % и 25,9 % соответственно. Интересно, что мемкоины занимают шестое место — всего 11,5 %, что свидетельствует об ослаблении их динамики.