Завьялов Илья Николаевич про рынок.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Ecoinometrics: меняющаяся корреляция ETH и BTC 

Запуск биткоин-ETF в 2024 году повлиял на динамику рынка. Можно сказать это был единственный фактор роста освоения Биктоина в мире. Сейчас корреляция эфира (ETH) с биткоином снизилась, но в декабре начала вновь расти. Это типичный признак «сезона альткоинов», по мнению Ecoinometrics, когда другие криптовалюты начинают активный рост вслед за биткоином.

Однако на этот раз у альткоинов пока нет нарратива для роста, помимо AI хайпа, в отличие от биткоина, который привлекает внимание институциональных инвесторов через ETF.

Bitcoin Magazine ожидает роста 

Почти все ключевые показатели и макроэкономические условия поддерживают бычий сценарий для биткоина в 2025 году, такой вывод делают аналитики издания на основе пары ончейн индикаторов MVRV Z-Score и Pi Cycle Oscillator. Их “исторический анализ циклов” показывает, что Биткоин приближается к фазе экспоненциального роста после полугодового «затишья» после халвинга. Такой прогноз следует принимать с долей скептицизма.

Объёмы DEX бьют рекорды  

В декабре 2024 года объем торгов на децентрализованных биржах (DEX) достиг $320,5 млрд, превысив предыдущий рекорд ноября в $299,6 млрд. Этот рост отражает продолжающееся усиление интереса к DeFi-платформам, что свидетельствует о растущем доверии инвесторов к децентрализованным финансовым инструментам. Ситуация скорее всего отражает снижение интереса к централизованным биржам и переход более опытных пользователей в эту область из-за усиливающихся регуляций.

Coinmetrics позволяет понять, что основной объём торгов происходит в наиболее крупных парах и не связан с какими-либо мемкоинами. 

Макро

В 2024 году золото и биткоин стали ключевыми активами с наилучшими доходностями. Золото показало свои лучшие результаты с 2010 года, сравнявшись по доходности с NASDAQ 100, а биткоин значительно превзошел все другие активы, включая золото, по скорректированной на риск доходности.

VanEck выделяет четыре ключевых макроэкономических тренда, которые будут формировать инвестиционный ландшафт в 2025 году: фискальная нестабильность США, усиление «бычьих» трендов на рынках золота и биткоина, развитие искусственного интеллекта и его влияние на энергетику, а также привлекательность международных рынков, особенно Индии. Активы, связанные с золотом, энергоресурсами и цифровыми активами, остаются перспективными благодаря их защитным и диверсификационным свойствам. В области облигаций и акций развивающихся рынков акцент смещается на фундаментальные показатели и активный выбор качественных инструментов. Эксперты рекомендуют стратегический подход, включая сокращение рисков и диверсификацию через качественные и краткосрочные активы.

Народный банк Китая (НБК) предупредил управляющих фондами о рисках излишнего увлечения ростом цен на облигации, сообщает Reuters со ссылкой на анонимные источники. Это заявление появилось на фоне ожиданий снижения процентных ставок и нового пакета стимулов для поддержки экономики. Доходность 10- и 30-летних государственных облигаций Китая достигла рекордных минимумов, что связано с прогнозами снижения ключевой ставки в 2025 году.

В то же время власти Китая анонсировали значительное увеличение финансирования через сверхдолгосрочные казначейские облигации для стимулирования бизнеса и потребительской активности. Заместитель генерального секретаря Национальной комиссии по развитию и реформам Юань Да заявил, что размер таких облигаций будет резко увеличен в 2025 году, что соответствует заявлению председателя Си Цзиньпина о намерении стимулировать рост экономики.