Дамоклов меч в ИТ-секторе

— У всех публичных компаний на мосбирже есть такие продукты, просто у некоторых это флагманские продукты.

— Давайте с другой стороны посмотрим. Какие компании ИТ-сектора очень технологичные, делают качественные и функциональные продукты в современной архитектуре?

— Таких компаний много, но к сожалению, болей частью они вне публичного пространства и насколько мне известно даже и не собираются пока на IPO. Они способны развиваться без внешнего капитала. Особенно много таких компаний в кибербезе.

— Кибербез? Я считал, что там по пальцам двух рук можно всех пересчитать.

— Это раньше так было. Сейчас даже чисто ИТ-компании пришли на рынок кибербеза. Более того, крупнейший Банк страны «С» самостоятельно разрабатывает и планирует выводить на рынок собственные ИБ-продукты и сервисы. И многие из этих продуктов сейчас просто не имеют конкурентов.

— Интересно получается. Раньше я думал, что покупаю акции Банка, потом вдруг выяснилось, что это уже ИТ-компания, а сейчас выходит, что не только ИТ, но и ИБ.  

— Да. И это уже тенденция. Крупные Банка скупают на рынке ИТ/ИБ-стартапы и на их основе разрабатывают себе продукты как для автоматизации деятельности, так и для защиты инфраструктуры.

— Выходит, что в отрасли очень большая конкуренция?

— Огромная. Сегодня ты «на коне», завтра твои продукты и сервисы могут быть уже никому не нужны. Есть и другие риски. Просто вспомним кибербез компанию «Г» и скандал с её фоундером.

— Получается, что покупать сейчас на бирже акции высокотехнологичных ИТ-компаний смотря только на презентации новых продуктов и финансовые отчёты нельзя?

— ИТ – это не нефть качать. Мы уже говорили про устаревшую архитектуру и конкуренцию. А еще есть риск, что тебя или твой продукт тупо «взломают», используя уязвимости или «закладки» в опенсорсах.

— Ну опенсорс на то и опенсорс что он у всех на виду. Там как бы не оставишь «закладку». Разве нет?

— Если ты в разработке ПО используешь пару пакетов из свободного репозитория, то это одна история, но если твой основной флагманский продукт, например  ОС, полностью базируется на опенсорсном Дебиан, то совершенно другая. Риски кратно больше. Я не говорю, что над компанией «А» висит «дамоклов меч», но не один аналитик при анализе перспектив и акций компании даже близко не подбирается к анализу рисков с этой стороны.

— Да уж. У нас и так ИТ-сектор на бирже кратно дешевле оценен, чем в штатах, так еще и особенности есть, о которых никто не говорит. Получается покупка акций в долгую не стоит свеч?

— Не всё так плохо. У кого-то рисков меньше, у кого-то больше. Просто при анализе их надо учитывать наравне с финансовыми показателями из отчетности.

— А у каких компаний этих рисков меньше?