Элемент - успеваем поучаствовать в IPO !

Сбор заявок инвесторов, для участия IPO начался 23 мая. 29 мая — последний день для подачи. До 12:00 завтрашнего дня еще можно подать заявку, и заявки продолжат поступать, вероятно, с усиленной скоростью — многие инвесторы ждали именно информации о переподписке, чтобы принять решение об участии. 

Ориентироваться по размеру аллокации сегодня трудно. Обычно наибольшее количество заявок поступает как раз в последние дни, поэтому книга заявок может быть переподписана в несколько раз.

Распределение акций между физиками и институционалами будет сбалансированное, для учёта всех интересов.После привлечения планируемой суммы в 15 млрд рублей, free-float ожидается более 13%. Цифра неточная из-за особенности размещения. Дело в том, что компания Элемент планирует выручить с IPO именно 15 млрд рублей, поэтому остаточный объём неразмещённых акций будет погашен. Эти средства будут направлены на финансирование действующих и создание новых производств; запуск новых продуктов, а также проведение экспансии на международные рынки. 

Объявленный диапазон размещения в 223,6-248,6 рублей за 1000 акций даёт оценку компании Элемент в 90-100 млрд рублей.

ГК Элемент планирует до 2030 года выйти в район рентабельности в 30%. С учётом доли китайского импорта 80%, у компании есть перспективы развития для замещения импорта. Тем более правительство РФ субсидирует отрасль микроэлектроники.

Компания занимается:
• производством микроконтроллеров и микросхем
• навигационными приёмниками и связью
• бытовыми приборами и электроникой
• электронными компонентами связи
• блоками питания и инверторами
• RFID микросхемами

в ГК Элемент входят:
• Микрон — производитель и экспортёр кристаллов и интегральных схем в России
• НИИМЭ — научно-исследовательский центр по научно-технологических исследований в области нано- и микроэлектроники, а также разработку и производство полупроводников.В том числе по федеральным программам РФ: Минпромторга, Минобрнауки, Роскосмоса
• НИИЭТ — ведущий производитель электронных компонентов в России
• Прогресс — научно-исследовательский институт микроэлектронной аппаратуры. Разработки использовались такими компаниями как Motorola, Голд Стар (LG), Tompson
• НЗПП Восток — завод полупроводниковых приборов
• НИИТМ — разработка специального технологического оборудования

Рост выручки опережает крупнейших производителей полупроводников в мире. в 2023 году она выросла на 46% г/г.

Финансирование происходит не только за счёт собственных средств, но и за счёт государственных субсидий и льготных кредитов.

Причём компенсации за разработку будут в размере до 90% в виде субсидий, при этом права будут оставаться у компании Элемент.

По данным Kept, прирост российского рынка микроэлектроники в последние годы составил 21%, что выше мировых. Весь рынок микроэлектроники в РФ за 2023 год оценивается в 289 млрд рублей. Его рост к 2022 году составил 38%. По самым консервативным оценкам, объём всего рынка микроэлектроники в РФ к 2030 году может вырасти более чем в 3 раза и составить около 780 млрд рублей. Это даёт CAGR =15,2%. 

В среду 29 мая заканчивается приём заявок на участие в IPO. В какое количество раз будет переподписана книга — ещё неизвестно, но судя по последним IPO, ажиотаж всегда приходится на последние дни