Завьялов Илья Николаевич, обзор мартовского рынка.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

 Основные события, произошедшие в марте:

• Обновление EIP-4844 (Dencun) произошло 13 марта. Одна из целей обновления заключалась в снижении стоимости доступности данных для L2, что, в свою очередь, должно было снизить комиссии на L2, что и произошло. С точки зрения цены, это не имело заметного влияния.
• 19 марта BlackRock объявила о запуске нового токенизированного фонда под названием «BUIDL», который, естественно, будет сосредоточен на RWA. Это объявление дало старт сильному пампу токенов RWA.
• На Solana произошли две масштабных предварительных продажаи, которые дали старт кратковременной «мете предварительных продаж»: $BOME и $SLERF. $BOME (Book of Memes) был первым, это мем-монета, запущенная NFT-художником DarkFarms, и она имела один из самых безумных стартов, которые я когда-либо видел: с 5 млн до 1,5 млрд долларов рыночной капитализации всего за чуть более 2 дней, с листингом на топовых биржах (Binance/Bybit) за 2 дня. $SLERF стал легендарным мемом, потому что разработчик сжег токены на сумму 10 млн долларов, выделенные для предварительных продаж.
• Telegram объявил (11 марта) о рассмотрении возможности IPO, а Фонд TON объявил о запуске инициативы вознаграждений сообщества под названием «The Open League», которая включает в себя распределение 30 миллионов Toncoin на сумму более 115 миллионов долларов. $TON закрыл месяц как один из лучших исполнителей среди топ-50 монет, с приростом +118%.
• Оригинальное изображение Achi, собаки на фото “dogwithhat”, было выставлено на аукционе как NFT, и легендарный трейдер GCR выиграл аукцион с ценой 1210 ETH, что равно 4,3 млн долларов. $WIF немедленно вырос на +30% после этого.
• На конференции Nvidia GTC 2024, которая проходила с 18 по 21 марта, были выступления сооснователей $NEAR и $RNDR, что послужило катализатором для всех монет AI, но особенно для них.
• Три «оригинальные AI-монеты», $FET, $AGIX и $OCEAN, объявили о планах объединиться и стать новым токеном под названием $ASI. Они все поднялись в цене, когда новость вышла.
• Один из основных протоколов на Blast, Munchables, был взломан более чем на 60 млн долларов 26 марта хакером, предположительно, из Северной Кореи. Не знаю, как Pacman, zachxbt и команда смогли это вернуть, но хакер удивительно вернул деньги Munchables… Возможно, он не был из Северной Кореи, и у них была информация о его личности?
• Правительство США обвинило криптовалютную биржу KuCoin и двух основателей в нарушении законов против отмывания денег. KuCoin испытала почти 1 млрд долларов оттоков после новости, но все выводы были обработаны, хоть и с некоторой задержкой.
• Основные запуски токенов в марте: $ETHFI, $APRS, $GMRX и $ZK. $ZK — это токен Polyhedra, проекта ZK/взаимодействия, и он запустился очень тихо, без особо заметных ценовых действий. $APRS (Apeiron) и $GMRX (Gaimin) — оба игровых проекта, и оба изначально подскочили в первые часы после запуска, прежде чем кровоточить в течение дней. $ETHFI — токен EtherFi, проекта ликвидного рестейкинга, и запуск был успешным, так как его цена выросла с 3 до 8,5 долларов, что соответствует более чем 8 млрд долларов FDV.

Сезон Solana, снова

Одним из основных нарративов месяца стало возрождение сезона Solana. $SOL взорвался в декабре, когда достиг 125 долларов, и это также стало локальным максимумом для SOLETH, который упал на -40% в течение следующих двух месяцев после этого. Но за 5 дней в середине марта SOLETH вырос на +55% и достиг нового ATH. $SOL преодолел отметку в 200 долларов, и его результаты в марте впечатляют: +61%.

Одной из причин этого роста является то, что Solana стала основной площадкой для мем-монет/шиткоинов, что соответствует большому объему и активности. UX на Solana безусловно лучше, чем на любой другой сети EVM, хотя количество неудачных транзакций определенно увеличилось со всей этой активностью. Также в этом месяце было объявлено, что Pantera (криптофонд) собирает средства для покупки заблокированных $SOL от FTX по сниженной цене.

Одним из лучших исполнителей этого сезона Solana был $JUP (Jupiter), главный dapp на Solana, которое является агрегатором DEX. $JUP показал красивую модель округления внизу в феврале и начале марта и вырос на +220% за этот месяц. Это означает, что FDV $JUP теперь составляет 16 млрд долларов, по сравнению с 11 млрд долларов для $UNI. Я думаю, что $JUP немного переоценен относительно, но это может продолжать расти.

Мем-коины продолжают расти

Мем-коины, вероятно, были лучшей категорией по ценовым показателям. Поскольку они закончили февраль очень сильно, большая часть успеха мем-монет пришлась на первую неделю месяца, особенно для $PEPE (+220% в марте), $FLOKI (+365%) и $SHIB (+145%).

$WIF был неудержим в течение всего месяца и смог стать крупнейшим мем-коином после $DOGE и $SHIB, с месячным ростом +450%. $DOGE сильно отскочил с минимума рынка 20 марта и достиг 0,2 доллара. Месячная производительность $DOGE составила +88%, что огромно для монеты, теперь оцениваемой в 26 млрд долларов рыночной капитализации. $SHIB очень близко подошел к перевороту $DOGE по рыночной капитализации в начале марта, и, как и в 2021 году, это было очень хорошее время для сделки лонг $DOGE/ шорт $SHIB. Очевидным бета-фактором для $DOGE является $DOG (фракционированный NFT Kabosu), выросший на +260% за месяц.

Как я уже писал, у нас также была мета предварительной продажи Solana, с двумя большими победителями, которыми были $BOME и $SLERF. Я также могу упомянуть запуск $BODEN, что соответствует неправильно написанному «Biden», и он почти на 1000x вырос, достигнув рыночной капитализации в 200 млн долларов в конце месяца. После пробега $MAGA, станут ли политические мемы большой вещью, которая будет расти перед выборами 2024 года?

Еще одна заметная тенденция в мире мем-монет — это «кошачьи монеты». Исторически, монеты с собаками всегда были победителями, и ни одна кошачья монета не смогла завоевать много внимания. В этом месяце мы стали свидетелями гигантского насоса $POPCAT, который по сути вырос в 30 раз. Другие кошачьи монеты, которые стоит иметь в виду: $TOSHI (+320%), $WEN, $MOG, $MEW (новая кошачья монета на Solana с толстой ликвидностью), $MOCHI, $LMEOW.

BlackRock запускает памп нарратива RWA

Как я уже упоминал ранее, объявление о токенизированном фонде BlackRock было именно тем катализатором, который был необходим токенам RWA.

$ONDO немедленно отреагировал на новость скачком на +20% и оставался очень сильным в течение последующих дней, с общим ростом с 0,4 до почти 1 доллара. $ONDO стал де-факто лидером нарратива RWA, но он также тесно связан с BlackRock, что означает, что по сути любое положительное развитие от BlackRock в отношении RWA будет пампить $ONDO.

RWA закрыл месяц как одна из лучших категорий по производительности, и это первый раз, когда все токены RWA выросли вместе. Весьма вероятно, что в ближайшие месяцы у нас будут другие новости, связанные с RWA, поэтому я не удивлюсь, если RWA продолжит показывать хорошие результаты, теперь, когда у нас был реальный насос по всей категории. Помните, что это чисто памп, основанный на хайпе, как и AI, поэтому вы не должны привязываться к своим активам, но будьте готовы к тому, что это может подняться еще выше.

Сезон Base

Последним основным нарративом месяца, безусловно, был сезон Base. Кажется, что сезон Solana достиг своего пика с $BOME, $SLERF и всей метой предварительной продажи, и затем дегены переключились на Base. Возможно, катализатором стало также EIP-4844, поскольку после Dencun комиссии на Base были первоначально снижены, но в настоящее время они снова достаточно высоки (иногда несколько долларов за обмен).

Как вы знаете, токена $BASE пока нет (ещё?), поэтому наиболее прямой экспозицией для него, кажется, является $AERO, который является токеном Aerodrome Finance, ведущего протокола (с точки зрения TVL) на сети Base. Aerodrome Finance — это форк Velodrome (который, в свою очередь, был форком Solidly), основанный также командой Velodrome. Месячная производительность токена $AERO была поразительной +350%. $VELO также сильно выиграл от этого движения, увеличившись на +270% в марте.

Другим главным игроком Base стал $DEGEN. Он начинался как мем-монета, запущенная на Farcaster, которая могла представлять собой прокси для Farcaster и даже Base, но он эволюционировал в L3 над Base. Производительность токена в марте была гигантской, он буквально увеличился в 50 раз с рыночной капитализацией с 15 млн до 750 млн долларов. $DMT, который станет другим L3 (над Arbitrum), также выиграл от этого нарратива и получил насос +250%.

AI монеты: конференция и потенциальное слияние…

Как я уже упоминал ранее, AI монеты имели катализатор в этом месяце, которым стала конференция Nvidia GTC, насколько бы глупо это ни звучало. Также было объявление о потенциальном слиянии между $FET, $AGIX и $OCEAN, которые стали лидерами нарратива AI с января 2023 года.

Я очень оптимистично настроен в отношении AI монет, потому что они склонны быть «мем-коинами для серьезных людей» и не имеют потолка в их оценках, которые могут стать абсолютно нелепыми. Большинство AI монет — это абсолютный пар, и вы должны быть этого осведомлены, но я думаю, что этот нарратив останется сильным в течение всего цикла.