Чем дальше, тем страшнее.

Противостояние в торговой войне между Америкой и Китаем продолжает набирать обороты, но инвесторы на фондовых рынках развитых стран пока продолжают закрывать глаза на будущие риски. Несмотря на негативный информационный фон, первая половина недели по инерции прошла в позитивном ключе, а вот в четверг и пятницу всё же началась фиксация позиций в Европе и США на фоне новых не радужных заявлений со стороны Вашингтона.

В  четверг советники Д.Трампа выступили с резкой критикой в адрес Китая, и теперь, следующий раунд торговой войны неизбежен. Советники Д.Трампа считают, что США выиграют в торговой войне, так как американская экономика находится в отличной форме, в то время, как в китайской экономике сейчас много проблем. А в пятницу появилась новость от CNBC о том, что Д.Трамп готов ввести торговые пошлины на товары из Китая на $500млрд. Далее была цитата – “Если Китай будет сопротивляться, я уничтожу его экономику”. Также озвучена и дата поэтапного вступления в силу нового противостояния. Уже с 1 сентября Америка готова ввести пошлины на 10% на китайские товары объёмом в 75 млрд. долларов и далее список будет расширяться. Кто-то ещё надеется на примирение и компромисс между США и Китаем, ведь впереди ещё есть месяц, но на наш взгляд, стоит  готовиться к “чёрному августу”.

Сегодня утром, в рамках азиатской сессии вновь случился приступ паники у инвесторов, а главный раздражитель всё тот же – китайский юань.  Безоткатное падение китайского юаня сегодня утром достигло отметки 6.7 юаня за доллар, но спустя несколько часов вышел со словестными интервенциями глава Народного Банка Китая и дал понять, что ЦБ держит ситуацию под контролем и готов в любой момент вмешаться. Сегодня не было реальных интервенций, хватило только слов, при этом юань, который падал к доллару почти на 0.8% спустя несколько часов перешёл в рост на 0.4%. Пока не вмешался ЦБ Китая биржевые индексы в Китае утром ещё рушились на 2%, причём сначала года падение достигало уже 25%, а от последнего максимума почти 30%, но всё быстро развернулось. Драгоценные металлы тоже утром падали по понятным причинам, причём цены на платину рухнули до почти 10-летнеего минимума, пробив отметку 800$



Наглядный пример. Выше скрин курса доллар-юань и золото. В 8.00 утра прозвучали словестные интервенции и с этого момента развернулся весь мир ) и драгоценные металлы, и все валюты, и все биржевые индексы, и сырьё. Да, пока инвесторы вздохнули с облегчением, но скорее всего, это не предел в плавной девальвации. Пока можно говорить о передышке на пару дней не более. Уже 6 июля США объявят о введение первой части повышенных пошлин для китайского товара объёмом 34 млрд. долларов. Далее будут ещё на 14 млрд и Д.Трамп на этом останавливаться наверно не будет, а значит, Китай может и дальше приступить к плавной девальвации, а потом может начать распродажу американских казначейских облигаций, но это уже ближе к осени. Пока, всё же видится что курс юаня к доллару рано, или поздно девальвируют до отметки 7.0.

Китай пока не хочет отвечать Америке в торговой войне.

Пришедший сегодня утром позитив со стороны Китая немного изменил в лучшую сторону инвестиционные настроения по всем в мире фондовым рынкам. Стало известно, что Китай пока не собирается отвечать США зеркальными мерами в торговой и войне и даже наоборот, готов идти на компромисс. Китайские власти сегодня утром заявили о том, что с 28 июля они почти втрое сократят список секторов и компаний в которые нельзя будет входить зарубежным инвесторам. Тем самым, они открывают ряд возможностей для инвестиций тех же американских банков и не только. Спустя несколько часов, после такого жеста со стороны Пекина, Вашингтон заявил что готов направить свою делегацию ещё раз для нового раунда переговоров. Иными словами, пока ситуация с торговой войной между крупнейшими державами перестала ухудшаться. Конечно, Д.Трамп требует ещё много разных условий и терпение Китая тоже не вечно.

Биржевые индексы в Китае сегодня подскочили на 2%, хотя после затяжного падение это восстановление почти незаметно, больше похоже на закрытие коротких позиций. Японский биржевой индекс не поддержал позитив и закрылся почти нейтральной динамикой. В Европе, после существенных распродаж сегодня тоже наблюдается технический отскок. Почти все биржевые европейские индексы показывают сегодня рост на 1-1.3%. Фьючерсы на основные биржевые индексы США после вчерашнего роста на 0.6% сегодня прибавляют ещё 0.5%.

Биржевые площадки в Японии и Америке сегодня закрыты из-за праздников. Завтра на биржах в США будет короткий рабочий день до 13.00 по местному времени. А пока всё самое интересное начинает происходить на китайском фондовым рынке, где биржевые индексы сегодня утром рухнули на 2-3%.  Несмотря на рекордные вливания в китайскую финансовую систему, почти в 100-120 млрд. долларов только на прошлой неделе, ситуация продолжает выходить из  под контроля. Без новых вливания, и без новой ликвидности система начинает трещать по швам. Сегодня в Китае были очередные большие погашения, но регулятор не стал предоставлять новые деньги. Любое сжатие ликвидности сразу бьёт по межбанковским ставкам  и вызывает обвальное падение фоновых рынков, которые начинают тянуть за собой вниз и почти все сырьевые активы. С учётом текущих проблем в китайской экономике и намерений регулятора “закручивать гайки” c ликвидностью, стоит готовиться к тому, что джин из бутылки вырвется наружу уже очень скоро. Когда повылезают наружу все проблемы и скелеты в шкафах, практически всем развивающимся рынкам и валютам развивающихся стран не поздоровится. Не стоит забывать и про рынок сырьевых активов, нефть и индекс промышленных металлов сейчас находится на двухлетних максимумах, поэтому  и тут коррекция может быть существенной. Цены на некоторые промышленные металлы и вовсе стоят на максимумах 2012 года, а спрос на них уже падает и скоро может рухнуть.

Все спрашивают когда начнёт падать Америка? Ответ очевиден: сразу через 1-2 дня после принятия, или непринятия налоговой реформы в США. До этого рынок будут держать, потому что просто не об кого продать! Очередное голосование уже в Сенате будет или в пятницу, или в понедельник. После принятия налоговой реформы в США начнётся медвежий рынок на несколько месяцев и я продолжаю к этому готовиться. В декабре ещё больше буду увеличивать ставки. Не забывайте, растут рынки месяцами и годами, а падают за считанные дни и недели. Если вы не умете ждать, вы всё равно, ни на каком рынке, не заработаете, и инвесторы и медведи должны быть терпеливыми.

Уже в эту субботу, встречаемся в Уфе, вход свободный — программа мероприятия и регистрация по ссылке — http://ufa.derex.ru/programma/

Касаемо всех российских акций делал разбор во вторник. Запись ниже.

     Инвестиции в основной капитал уже много месяцев показывают снижение, а рост кредитования бьёт новые рекорды.  Уже дураку понятно, что при таких темпах кредитования качество выдаваемых кредитов оставляет желать лучшего.  В последние несколько недель чиновники Поднебесной активно обсуждают вызывающую серьезную озабоченность зависимость страны от кредитов при стимулировании роста.

       Общая долговая нагрузка Китая взлетела со 150% ВВП в 2008 г. до более чем 250% в конце прошлого года. Столь значительное увеличение в других странах обычно приводит к серьезным экономическим проблемам.  Официальный государственный долг не столь большой (менее 50% ВВП), в то время как государственные компании остаются крупнейшими должниками. Темпы выдачи кредитов сначала года значительно превысили экономический рост, что лишь увеличило долговое бремя. Если темпы кредитования начнут замедляться, то и экономика начнёт тормозиться ещё больше. Замкнутый круг или ещё один Цугцванг.

Мамба пока чётко отрисовывает канал.  По РТС цели ниже 800.




Ну и всё внимание на этот график. Главная подсказка. Всё станет ясно уже к концу следующей недели. Я пока почти полностью перешёл в бакс и никаких рисковых активов, ну может Газпромчик на снижении буду формировать лонг. Все мои позиции всегда доступны по ссылке — www.itinvest.ru/trader-liga2/users/54569891/