Трейдеры, поставившие против акций «Великолепной семерки» крупнейших американских технологических компаний, зафиксировали на прошлой неделе самую большую за всю историю недельную прибыль в размере более $10 миллиардов. Наибольший доход принесли короткие позиции по акциям Nvidia и Tesla, свидетельствуют данные компании Ortex.

Акции компании-разработчика микросхем на прошедшей неделе упали почти на 14% и пережили худшую неделю за 19 месяцев, принеся продавцам коротких позиций прибыль более $3 миллиардов.

Бумаги Tesla показали такое же падение, и в случае автопроизводителя продавцы шортов также зафиксировали прибыль в $3 миллиарда.

Ставки против Microsoft и Apple принесли трейдерам-медведям на прошлой неделе по $1 миллиарду прибыли, согласно данным.

«Великолепная семерка» в целом потеряла почти $1 триллион рыночной капитализации на прошлой неделе, согласно данным LSEG.

www.reuters.com/markets/us/short-sellers-pocket-record-weekly-profit-big-tech-selloff-2024-04-22/

Экономическая активность в США незначительно выросла с конца февраля до начала апреля, но при этом компании стали опасаться, что прогресс в снижении инфляции застопорится, говорится в опубликованном в среду выпуске Бежевой книги ФРС — сборнике обзоров и бесед, проведенных регулятором в 12 округах в период до 8 апреля.

«Общая экономическая активность немного расширилась. В 10 из 12 округов наблюдался незначительный или умеренный экономический рост, — говорится в обзоре. — Экономический прогноз участников опроса в целом был осторожно-оптимистичным».

Темпы инфляции в среднем оцениваются фирмами как умеренные, однако представители шести округов ФРС отметили некоторый рост цен на энергоносители, а их собеседники — в основном из производственных компаний — увидели повышательные риски для цен на товары и продукцию в ближайшей перспективе.

«В целом участники опроса ожидают, что инфляция сохранится», — говорится в отчете.

ФРБ Сент-Луиса сообщил, что инфляционное давление усилилось незначительно, при этом малые предприятия указали на спад прибыли из-за невозможности переложить рост цен на потребителей.

Политика Федеральной резервной системы США сейчас оптимальна и остается ограничительной, сказал глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс в интервью Bloomberg TV в понедельник, добавив, что, по его мнению, снижение процентных ставок, вероятно, начнется в 2024 году.

Уильямс также сказал, что вышедший на прошлой неделе индекс потребительских цен являются важной информацией, влияющей на прогнозы, но не считает недавние инфляционные данные поворотным событием.

fomag.ru/news-streem/glava_frb_nyu_yorka_denezhno_kreditnaya_politika_frs_seychas_optimalna_blumberg/

Люди продают бумаги на фоне инфляционного страха, который возвращается после ажиотажного спроса перед выходными. Доходность 10-летних облигаций возвращается к максимумам за год

Скупка казначейских облигаций в преддверии выходных сменилась продажей на фоне надежд на то, что конфликт между Ираном и Израилем утихнет, а внимание вернется к инфляционным факторам, которые обуревают мировую экономику.

Доходность 10-летних ценных бумаг выросла на шесть базисных пунктов до 4,58% в понедельник, более чем наполовину сократив пятничное падение и вернувшись к пятимесячному максимуму, достигнутому на прошлой неделе.

Этот шаг отражает облегчение от того, что Израиль пока решил не предпринимать ответных мер на беспрецедентную атаку Ирана, но также подчеркивает опасения, что нестабильность на Ближнем Востоке приведет к росту цен на нефть и усилит беспокойство по поводу затяжной инфляции.

Это может еще больше отодвинуть ожидаемую дату начала первого снижения ставки Федеральной резервной системы. Череда высоких показателей потребительских цен в США уже заставила трейдеров пересмотреть свои ожидания, и теперь они делают ставку на то, что ФРС подождет с началом смягчения как минимум до июля.

Рынки ожидают более чем двух сокращений на четверть пункта по сравнению с более чем шестью, ожидаемыми в начале 2024 года

Инвесторы продолжают снижать ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США в этом году, поскольку сильные экономические данные укрепляют уверенность в том, что центральному банку придется поддерживать стоимость заимствований на более высоком уровне, чтобы охладить инфляцию.

Рынки оценивают два снижения ставки ФРС на четверть пункта в 2024 году и лишь 50-процентную вероятность третьего, что резко изменило ситуацию по сравнению с началом года, когда ожидалось от шести до семи снижений.

«Многие клиенты спрашивают нас: „Почему ФРС вообще собирается снижать ставки?“. В последний месяц или около того этот вопрос действительно участился», — говорит Эван Браун, портфельный менеджер и глава отдела стратегий по работе с несколькими активами в UBS Asset Management. «При такой сильной экономике политика не настолько ограничительна, как думает ФРС».

Центральный банк США должен взвесить, как долго он сможет сохранять текущие процентные ставки без ущерба для экономики, сказал в понедельник глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби.

«Нужно обращать внимание на то, как долго вы хотите придерживаться такой ограничительной денежно-кредитной политики», — сказал Гулсби, отметив в интервью чикагской радиостанции WBEZ, что, если оставаться на этом уровне слишком долго, уровень безработицы начнет расти.

Гулсби не стал напрямую комментировать перспективы денежно-кредитной политики ФРС.

Он также отметил, что экономика была устойчивой, но в 2024 году растет медленнее, чем в 2023 году. Глава ФРБ Чикаго сказал, что существует несоответствие между статданными и тем, как общество относится к экономике, отметив что он делает больший акцент на первом в процессе принятия решений.

Все, кто как-то связан с мировыми финансовыми рынками, в последнее время привыкли слышать про «повышение процентных ставок в течение длительного времени». Вскоре они, вероятно, познакомятся с другим понятием, столь же важным для понимания политики центрального банка: «менее длительное количественное ужесточение» (less-for-longer quantitative tightening, QT). Эта фраза описывает, как Федеральная резервная система намерена сокращать активы на балансе, чтобы избавиться от облигаций, купленных в огромных количествах во время пандемии Covid-19. ЦБ надеется, что такой подход в конечном счете поможет мягко избавиться от излишков на балансе.

Все выглядит довольно технично. Действительно, если воспользоваться метафорой, которую так любят чиновники ФРС, то отслеживать QT должно быть так же интересно, как наблюдать за высыханием краски. Но сама эта тусклость — если она останется такой — имеет важнейшее значение, поскольку поможет сделать расширение и сокращение баланса основным инструментом в антикризисном наборе центральных банков.