ЦФА Алросы — первый совместный проект Алроса и Альфа-банка успешно реализовался.

Об инструменте

• Базовый актив — редкий желтый бриллиант фантазийной формы огранки «Кушон» весом 11,49 карат.

• Средняя ожидаемая доходность в иностранной валюте – до 8% на горизонте до 1 года.

Суть инструмента

Это первый продукт в проекте «Цифровые караты». Он позволяет инвесторам участвовать в прибыли от будущей продажи бриллианта, предоставляя сниженный порог входа в инвестиции – цена за 1 ЦФА составляет $8 301,5.

Параметры выпуска

Общий объем эмиссии — 70 ЦФА или 70% от стоимости бриллианта. Оставшиеся 30% сохраняются в собственности АЛРОСА, что гарантирует инвесторам продажу цифровых бриллиантов на условиях лучшей цены и 100% защиту суммы начальной инвестиции.

• Валюта: номинирован в $$ с расчетами в рублях.

• Срок: ЦФА выпускается сроком на 12 месяцев с возможностью досрочного погашения со стороны эмитента в случае, если бриллиант будет продан до истечения 12 месяцев.

• Доступность: пока инструмент доступен ограниченному кругу лиц, но на фоне высокого спроса может быть распространен на более широкий круг инвесторов.

🎯Целевой ориентир ₽84,1

Фундаментально

Последний год бумаги компании находились под давлением из-за ухудшения финансовых показателей и увеличения капитальных затрат.

По общим ожиданиям оборотный капитал компании может нормализоваться в 2024 году, что также может обеспечить рост свободного денежного потока.

Технически

В данный момент в бумагах складывается интересная картина с точки зрения технического анализа.

Статистический спрэд акций относительно индекса ММВБ сейчас находится примерно на уровне 1 стандартного отклонения от медианного значения.

🗣Мнение: актив пробует пробить вверх уровень сопротивления ₽76. В случае успешного пробоя и закрепления выше этого уровня следующая потенциальная цель, с точки зрения тех анализа, может быть ₽84 за акцию.

_______________________

Смотрим результаты за 2П23 по МСФО:

— Выручка компании выросла за год на 9% до ₽322,6 млрд

— EBITDA снизилась на 4% до ₽135,2 млрд

— Чистая прибыль составила ₽85,2 млрд

— При этом капитальные затраты выросли на +60% к первому полугодию, из-за чего свободный денежный поток стал отрицательным минус ₽17 млрд, против + ₽19млрд в первом полугодии.

—В 2023 году компания заплатила налог на сверхприбыль (windfall tax) в размере ₽1,487 млрд.

❗️Санкции

С 1 января 2024 года вступил в силу запрет на импорт российских алмазов в Европу, предусмотренный 12-м пакетом санкций ЕС.

Окончательно импорт будет запрещен к 1 сентября 2024 года.

На встрече с главой Якутии Павел Маринычев, ген. Дир. Алроса сообщил, что компания выполняет все ключевые показатели в полном объёме.

🗣«Компания подготовилась к тем кризисным явлениям, которые есть на мировом алмазном рынке и в этом году. Предприятие создало сопутствующую финансовую «подушку безопасности».

💰Дивиденды

💎Алроса #ALRS — оправдала ожидания

Сегодня стало известно, что страны G7 могут в ближайшие 2-3 недели объявить о косвенном запрете на российские алмазы — об этом сообщил бельгийский чиновник.

На фоне этого котировки пробили уровень поддержки 79-80 руб. за акцию, тем самым дошли до нашего целевого ориентира t.me/KIT_finance_broker/429.

🔍Подробный обзор от 29 августа t.me/KIT_finance_broker/429и мнение о дивидендах

🤑Таким образом, для тех, кто открывал короткую позицию, доходность составила более 6,5% за две недели.

💪🏻По ключевой ставке прогноз тоже оказался верен t.me/KIT_finance_broker/490!

🔎 Алроса #ALRS — обзор

🤓Смотрели компанию в июле — t.me/KIT_finance_broker/236

🗣Мнение: судя по статистике региона и стран занимающимися алмазами, продажи у Алроса есть и они приносят ей хорошие деньги. В плане бизнеса ситуация стабилизировалась. Рынок рассчитывает, что компания вернется к выплате дивов уже за 1Пг 2023 в размере 3-4 рубля.

Динамика акций будет зависеть от налоговой нагрузки, публикации, хотя бы частичной, отчетности, намерении вернуться к дивидендным выплатам. Позитивное развитие событий в этом ключе придаст импульс котировкам не только в моменте, но и в среднесрочной перспективе.

🖌Что нового?

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты за I пол. 2023 г. по МСФО.

▪️Выручка осталась на прежнем уровне по сравнению с 1П 2022 г. – ₽188,2 млрд.
▪️Чистая прибыль упала почти на 35% – до ₽55,57 млрд за счёт роста себестоимости продаж.
▪️Также, влияние на прибыль оказало снижение финансовых доходов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и временное повышение НДПИ в I кв. 2023 г.