Смотрел я на свои грустные результаты с октября  2022-го по март  2024-го и думал почему так. А потом вспомнил, что мои лучшие годы прошлой торговли практически всегда совпадали с большой доходностью  Газпрома. Ну с 1998-2001 это неудивительно, так как в эти годы я стартовал 50% Газпрома и 50% РАО ЕЭС и доля Газпрома выросла, так как моя прибыль в нем была выше. Но в будущие годы Газпром никогда не был больше 25% моего портфеля, а последние годы даже не больше 18,5%. Но тем не менее мой анализ показал, что больше 25% годовых с 2001-го я получал только в те периоды, когда рост Газпрома был больше 50% годовых:



Красным выделен период, куда я подставил свои теоретические результаты, но  как уже писал в воспоминаниях реально торговал не всегда на 100% счета и потому  мои реальные результаты были примерно в 1,2 раза меньше.

Ну а голубым выделены периоды, где я уменьшал объем своей торговли расчетного соотношения 1,2:1 к 1:1, о чем тоже давно писал тут (в таблице результаты, полученные умножением реальных процентов каждого месяца на 1,2).

( Читать дальше )

Собственно мой предыдущий топик и аналогичный топик 1 марта были порождены анализом результатов моей торговли со средним временем в позициях 2 с небольшим дня в прошедшие  месяцы. Начнем мы с традиционной таблицы



Ну если посмотреть на мою прошлую статистику, то легко видеть, что март для меня сложный месяц много лет. Видно, что с 2008 по 2017 у меня было всего лишь три прибыльных марта 2009, 2010 и 2013 год, а в моих следующих сообщениях о месячной доходности можно увидеть, что прибыльными были только марты 2020-го, 2022-го и 2023-го годов. Причем из этой статистики надо убрать 2022-й, так как в этом году бОльшую часть марта не было торговли, а когда ее открыли на несколько дней, то ничего, кроме «синтетических облигаций», открытых еще в декабре 2021-го, на счете не было. Системную торговлю я начал только в апреле.

Но все-таки я решил посмотреть, а что же было в марте этого года. Оказалось, что с 7 марта по 25 марта корреляция знаков дневных приращений Моего Бенчмарка составила -0.

( Читать дальше )

Начнем с традиционной таблицы, в которой я сменил бенчмарк на тот портфель, который торгую:

 

Ну а сравнение с прошлыми бенмарками я буду вести в другой таблице, не включающей отдельные месяцы, но включающей подневные просадки:

( Читать дальше )

Об этой волатильности и ее исторических минимумах в феврале 2024-го я писал тут. Вчера эта волатильность была ниже тех цифр, приведенных в топике и составила 0.41%. По текущим High и Low сегодня она 0.57% и чтобы упасть максимум должен быть выше вчерашнего примерно на столько же, на сколько минимум ниже вчерашнего, т. е. больше 113370, что маловероятно.

P. S. По закрытию дня получилось 0.57%

Теперь она будет выглядеть вот так:



Заменил просадку портфеля GAZP+GMKN+SBER+div на  другой портфель, добавив «купил и держи» фьючерсы RI и Si в тех долях, в которых они торгуются мной с начала года. И естественно добавил доходность этого портфеля. При этом доходность RI вычисляется по методике вычисления вариационной маржи Мосбиржей, о которой я писал тут, и, как видите, она может существенно отличаться от рублевой доходности индекса Мосбиржи.

Уже  писал тут, как считаю текущую волатильность, мы будем понимать максимум из двух величин:

— оценка сигма из упомянутого распределения по приращениям логарифмов H+L за 50 последних дней (меньше нельзя из-за ошибки оценки), т. е. в предположении, что параметры этого распределения были постоянны в эти 50 дней;

— СКО тех же приращений логарифмов за последние 10 дней.

Формулу для упомянутого распределения вы можете найти в ссылке и потому я ее третий раз приводить не буду. Там же в ссылке видно, что средняя волатильность для периодов «без кризисов» для SPY 0.45%, ну а у нас естественно выше. НО! Вот что получилось с этой волатильностью на вчерашний день: 08.02.2024 0.45%. Это ее исторический минимум. А что было раньше?

До кризиса 2008-го года минимум пришелся на 06.12.2006 0.65% и не был преодолен аж до 2017-го (об этом чуть ниже).

А если считать от кризиса 2008-го, то сначала минимум достигается в январе 2011: 11.01.2011 0.79%. Напомню, что в июле 2010-го началась политика «таргетирования инфляции», но потом случился кризис из-за снижения рейтинга США и эта волатильность подскочила и упала ниже 0.79% только к концу 2012-го и ее минимум до майдана на Украине составил: 21.08.2013 0.73%.

( Читать дальше )

Начнем с традиционной таблицы

 

Смотря на строки  Итого и Максимальная просадка,  так и вспоминается мой топик Что у нас с рынком?, который собственно и был написан под впечатлением графика ежедневных доходностей счета с осью Y от -3% до +3%

 

( Читать дальше )

Смотрю на лонг одной моей стратегии

22.12.2023 12:41 FRTS-I111 109570 23.01.2024 14:38 113870

У нее каждый дневной стоп лонга — это линия  уровня с наибольшим числом пересечений за первые 75 минут торгов и самая близкая к среднему (H+L)/2 тех же минуток минус моя средняя сигма, деленная на 2, из распределения: 

рассчитанная по всей истории торговли. О применении этого распределения для распределения приращений логарифмов (H+L) дневных цен я писал тут, ну а как оценить параметры распределения по его выборке — это можно прочесть в любом учебнике по математической статистике и история «без кризисов» из прошлой заметки — это и есть выборка, по которой я считаю эту сигму. Естественно, что для каждого торгуемого инструмента отдельно (та заметка, только про SPY и там 0.45% — это сигма для SPY во время его торгов в США).

Получается, что наш рынок RI с 11:15 до 18:45 «умирает» уже больше месяца.

Вот что получилось на Si сегодня с системой, которая на падающем рынке покупает позже всех





Первая зеленая стрелка — это вход в лонг, красная стрелка — это стоп лонга и открытие шорта, а вторая зеленая стрелка — это стоп шорта. И такие грустные сделки с убытком -0.81% в торговле бывают. И радует только то, что этот убыток на четверти объемов, торгуемых на Si.

Ну вот и пришли данные об инфляции 2023-го года и можно подвести традиционные итоги. Начнем по традиции с таблицы моих результатов  за тот период, когда за каждый день есть брокерский отчет моего счета



Увы, как я уже писал в декабрьском отчете, 2023-й год получился у меня «нулевым» как по доходности, так и по рекордно низкой годовой просадке. Обратите внимание на *: с индексов на фондовом рынке я удалил данные 25.07-11.08, так как в эти дни впервые за многие годы с сентября 1998-го не мог осуществлять торговлю. Эти же данные я удалю и еще из одной традиционной таблицы из индексов Мосбиржи и S&P500 полной доходности со ставкой НДФЛ 13%. А вот из доллара, облигаций и инфляции я ничего удалять не стал, так как в тот же период примерно на 1/3 капитала у меня на счете оставались «синтетические облигации» Газпрома и Сбербанка. Хотя из-за повышения ставки ЦБ 21.07 в эти дни счет даже упал на десятые доли процента, как и индекс Мосбиржи государственных облигаций.

В продолжение традиционно рассмотрим результаты на моем счете относительно инфляции и в долларах по официальному курсу

( Читать дальше )