S&P500 фьючерс | SPX

Всем Привет!

Мне часто задают один и тот же вопрос: Какие Перспективы у Фондового Рынка США в 2019 году?

Сегодня в Прямом Эфире дал Прогноз по Индексу S&P500 на 2019 год.

Всем привет!

Последняя неделя ноября, многие трейдеры начинают задумываться о том, будет ли в этом году классическое новогоднее ралли, на котором можно поживиться! Рассмотрим по порядку исследуемые в рамках короткого обзора инструменты!

S&500:

1. В США еще ни разу не было рецессии без инверсии кривой доходности (2-10 лет). Причем пик по S&P500 обычно происходит в течение 10-11 мес после инверсии. По прогнозу JPM кривая инвертнется только в 3 квартале 2019.
2. Спред по высокодоходным бондам пока низкий, обычно перед рецессией этот спред улетает на 400 бп в среднем. Сейчас HY спред только на 40 бп выше циклического минимума.
3. Реальная процентная ставка ФРС ноль. В прошлом ни разу не было замедления экономики при реальной ставке ниже 1,8%.
4. Ключевой драйвер американской экономики — потребитель. Кредитный леверидж домохозяйств на минимумах.
5. Цены на недвижку на хаях — в прошлый раз они пиканули за 15 мес до хаёв по S&P500 (июль 2006-октябрь 2007). Цены на недвиж на хаях в США, еврозоне и Китае.
6. Рецессии обычно начинались в среднем через год после того как безработица достигала дна. Чтобы экономика упала в рецессию, надо чтобы пособия по безработице квартальные подскочили на 10%
7. Пик прибылей обычно приходится на тот квартал, когда они резко (~30%) превосходят долгосрочный тренд. Сейчас прибыли выше на 13% трендовой линии.
8. После выборов в Конгресс S&P500 растет в среднем на 14% за год.

Возьмем для модели кризис 2008 года.

Примем индекс S&P 500 как цену за 1 «акцию».

Вход будет неудачным на уровне 1549 за «акцию» 1 октября 2007 г.

Было куплено 100 акций на сумму 154 900.

Покупка 1 раз в год — 100 акций – 1 октября.

Инвестиционный резерв 450 000.

При падении на 30% до 969 покупаем 1 октября 2018 г. 100 акций – 96 900

Если было бы падение еще на 50% до 485, было бы куплено еще 100 акций.

Далее 1 октября 2009 покупаем 100 акций на 105 700

Далее 1 октября 2010 покупаем 100 акций на 118 300

Далее 1 октября 2011 покупаем 100 акций на 125 300

Итого 601 000 за 500 акций – 1202 при индексе 1253. Прирост 4% за 4 года.

В чем будет ошибка так поступить?

Половину шорта закрыл вчера. Если отскочат норм, верну обратно