S&P500 фьючерс | SPX

Свежие комментарии Кристофера Уоллера, члена Совета управляющих ФРС США, в эфире CNBC касаются снижения ключевой ставки и будущей денежно-кредитной политики. Вот основные моменты:

Уоллер поддерживает дальнейшее снижение ставки, но призывает к осторожности на фоне противоречивых экономических сигналов. По его словам, поспешные действия, например, одномоментное снижение ставки на 75 базисных пунктов, могут привести к новым проблемам для экономики.

Он отметил, что рынок труда демонстрирует признаки ослабления, а инфляция всё ещё выше целевого уровня ФРС в 2%. Поэтому ФРС должна действовать по ситуации, реагируя на свежие данные по инфляции и занятости.

На сентябрьском заседании ФРС был одобрен первый с декабря 2024 года квартальный (0,25%) шаг вниз по ставке. В планах комитета ещё две такие меры до конца года. Уоллер считает, что выбранный темп — оптимальный, и не видит необходимости ускорять процесс.

Политика ФРС останется гибкой: “Вы всегда можете скорректировать её по мере поступления новых данных” — так он прокомментировал возможность дальнейших изменений в скорости и масштабах ухода от жесткой политики.

Мы ожидаем

Главным событием для участников торгов этого понедельника станут выступления заместителя председателя ФРС Филипа Джефферсона и главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, имеющего также статус постоянного голосующего члена FOMC. Инвестсообщество надеется, что в их комментариях будут конкретизированы планы в отношении дальнейшего курса монетарной политики. Реализация этих ожиданий позволила бы снизить неопределенность: на данный момент вероятность снижения ставки на декабрьском заседании FOMC оценивается практически как 50/50. Инвесторы будут искать любые намеки на то, что остается приоритетной целью регулятора — борьба с инфляцией или недопущение замедления роста экономики. «Ястребиные» комментарии упомянутых спикеров могут ослабить ожидания в отношении дальнейшего снижения ставки, мягкий тон заявлений поддержит покупателей.

В этот понедельник будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка (Empire State Index) за ноябрь (консенсус FactSet: 0,25 пункта, октябрь: 10,7 пункта).

На графике мы видим результаты с начала 2025 года:

▪️ Денежный рынок РФ (по доходности аналогичен вкладам в банках) в долларовом эквиваленте: +61%;

▪️ Индексный фонд Vanguard S&P500 (VOO), под управлением которого умопомрачительная сумма $800 млрд (а у топ-3 фондов с данной стратегией под управлением 2,3 триллиона долларов): +14,5%;

▪️ Индексный фонд Invesco Trust (QQQ), инвестирующий в технологические компании из индекса NASDAQ, $400 млрд под управлением: +18%;

▪️ Корпорация Berkshire Hathaway (BRK.B) знаменитого Уоррена Баффетта с рыночной капитализацией $1,1 трлн: +12%.

Обычный российский вкладчик при условии если он просто перекладывал свои деньги под ставку, близкую к ключевой, заработал многократно больше. Это связано с тем, что рубль укрепился с начала года со 113 рублей до 80 рублей.

Хоть сколько-то близкий результат из крупных популярных инвестиционных стратегий смогли получить лишь инвесторы в золотые трасты (+55%) и серебряные трасты (+75%). Любые другие стратегии и результаты хедж-фондов — вне конкуренции.

Добрейшего утра! 

Время для 💪🇺🇸Обзора рынка США 📈📉

Фаза Рынка: Долгосрочный восходящий тренд 21 мес., среднесрочный 21д.

Индекс S&P 500  второй раз коснулся 50 DSMA и почти закрылся ниже.Слабость рынка уже очевидна. Не спасают презентации NVDA, TSLA и прочих гигантов. Примечательно, что рост индекса происходит на низких объёмах, а падение на высоких – так выглядит отскок. Рынок технически не в коррекции, но очень близок к ней. 

Предстоящая неделя отличается от предыдущих тем, что рынки наконец-то начнут получать пропущенные отчеты США за период шатдауна и, возможно, восстановится публикация обычных плановых экономических отчетов.
Но радости данный факт пока не принесет, ибо нонфарм за сентябрь вряд ли способен привести к сильному изменению позиции ФРС на заседании в декабре, все согласны с тем, что нонфарм в сентябре выйдет на уровне 50К+-, что достаточно для сохранения рынка труда США неизменным.
Еженедельный отчет ADP во вторник, наоборот, будет суперсвежим, но в отношении качества данных ADP это скорее минус, чем плюс, с учетом ревизий, не говоря об отсутствии совпадений с официальным нонфармом.
Протокол ФРС в среду не будет устаревшим согласно экономическим отчетам, ибо из-за шатдауна их не было, но по выступлениям членов ФРС очевидно, что он выйдет ястребиным и это уже в цене.
Неизвестно, выйдет ли традиционный отчет по недельным заявкам по безработице в четверг, но, если выйдет – может оказать сильное влияние на рынки.

По итогам месяца объём маржинального долга на биржах США увеличился ещё на $57 млрд, достигнув нового исторического максимума — $1.184 трлн.
Но самое важное — не абсолютные значения, а структура этого роста.

В 2025 году зависимость динамики индекса S&P 500 от маржинального долга усилилась до уровня, который сложно игнорировать: фактически, каждая новая волна роста индекса сопровождается аналогичным всплеском кредитного плеча.

Это означает, что рынок поднимается не на базе фундаментального спроса, а на заёмных деньгах, что всегда увеличивает вероятность масштабных обвалов.

Особенно опасная часть — это состояние маржинальных счетов.

Свободные остатки — тот самый «воздушный мешок безопасности», который инвесторы обычно держат для страховки — остались на прежнем уровне.

В то время как маржинальный долг вырос, соотношение долг / свободный кэш достигло нового исторического значения:

📉 S&P 500 — 16-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель), который начался на экстремум-прогнозе 4 августа. В первую неделю ретроградности Меркурий предстал во всей своей красе. Энергичный бык в понедельник-вторник сменился агрессивным медведем в среду-четверг. Все эти бодрые движения закончились безрезультатным закрытием рынка в пятницу — на том же уровне, что и неделю назад. Классическое поведение ретро-Меркурия: неожиданные резкие развороты и частые разнонаправленные ценовые движения — о ретро-Меркурии см. индекс постов.

👉 По закрытию в пятницу индекс DJIA сформировал медвежью дивергенцию, а индексы S&P и NASDAQ — более низкие пики. При этом S&P и NASDAQ сформировали двойное дно и бычьи свечи. Текущий базовый цикл достаточно зрелый (16 недель) для достижения своего дна. На этом техническом фоне с понедельника 17 ноября ожидается серия сильных геокосмических аспектов, которые на фоне ретро-Меркурия могут внести в движения индексов определенную сумбурность.

👉 На прошлой неделе я писал: «Медвежья неделя закончилась бычьей свечой, которая смогла оттолкнуться от дневной МА50.» Эта свеча позволила открыть длинную позицию на экстремум-прогнозе 10 ноября. В среду 12 ноября появился сигнал на продажу, который позволил перевернуться и зашортить рынок с учетом экстремум-прогноза для нефти 11 ноября.

Уходящая неделя была богатой на события разных порядков и направлений, но все они говорят об одном: рынки нуждаются в поддержке ФРС.
Шатдаун прекращен, но ликвидность на рынки ещё не поступила.
Изъятая ликвидность мифином США из системы во время шатдауна в размере более 200 млрд долларов – это много, но нехватка ликвидности не ощущалась бы так остро, если бы на рынках оставалась денежная подушка, обратное репо говорит о том, что копилка давно разбита:

На фоне неспособности удержать ставку овернайт в установленных пределах ФРС завершает QT и начинает обсуждение о покупке ГКО США на баланс.

Но риторика остается нарочито спокойной: резервов достаточно, но мы скоро начнем расширять баланс.
В это время ЦБ Канады без лишних дискуссий начинает покупку ГКО Канады на свой баланс, а ЦБ Канады является самым умным с момента первого срока Трампа, ибо ранее ФРС опережала все ЦБ мира, а теперь даже ЕЦБ быстрее реагирует на ситуацию, нежели ФРС.

Резкое падение рыночных ожиданий на снижение ставки ФРС в декабре прилетело вдогонку к острой нехватке ликвидности.

Текущая неделя прошла с лёгкой грустинкой на фондовых рынках США: с 10 по 14 ноября большинство индексов скорректировались. Основные причины — охлаждение ожиданий по снижению ставки ФРС в декабре, продолжающийся кризис с данными из-за приостановки работы правительства и переоценка технологических и ИИ-акций.

По данным аналитиков, сектор высоких технологий пережил самую слабую неделю с апреля: индекс Nasdaq‑100 упал около 3,1 %, а S&P 500 — примерно 1,6 %. Акции “великолепной семёрки” и всего технологического сектора оказались под давлением, в том числе, из-за опасений относительно расходов на ИИ.

В целом, картина недельной динамики не выглядит чем-то устрашающим, но, на момент открытия рынка сегодня, совокупные недельные потери в капитализации The Magnificent 7 составили около $1+ трлн!  

На фоне не сильно позитивной недели, сразу начались рассуждения о размерах здоровой коррекции (10-20-30%%), пузыре в ИИ и том, насколько же похорошели показатели P/E при СобяТрампе. Открыли-посмотрели: даже не особо понятно, какая должна быть коррекция, чтобы Интелу стало хоть немного лучше😁

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку

▪️Цена: 667

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 656.29

▪️Актуален: Сегодня до 23:30 по Мск

▪️Комментарий:

Сегодня рассмотрим сценарий по фьючерсу на индекс S&P 500 (котировки ММВБ). На данный момент цена актива демонстрирует коррекционное нисходящее движение в рамках глобального восходящего тренда. Напоминаю, инструмент торгуется вблизи исторических максимумов, и глобальная тенденция остается восходящей. Соответственно, при такой формации наиболее рационально продолжать рассматривать точки входа на покупку, так как сделки по тренду всегда идут с повышенным потенциалом. Ниже текущей цены сформирована ключевая область поддержки 665.44–663.14 на старшем таймфрейме. Такие диапазоны, как правило, в приоритете. При ретесте нижней границы данного диапазона цена уже демонстрировала локальные восходящие движения, однако теста верхней границы пока не было. Если учитывать тот фактор, что на мировых котировках в этом диапазоне сформирован крупный лимит покупателя, текущая формация создаёт условия для поиска точки входа в лонг.

Фондовый рынок США вчера потерял 1 триллион капитализации…

Паника.
Aromath предупреждение ⚠️ выдавал ранее:

t.me/AROMATH/10492?single
+
t.me/AROMATH/10534?single.

После коррекции надувать будем с новой силой 🔮

В идеале бы, конечно, флэш-крэш очередной от Трампа в стиле апрельского увидеть и прожить — тогда все просто и понятно снова будет.


AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Добрый день. Все больше разговоров про ожидание обвала американского фондового рынка. Снова и снова, а потом рынок продолжает рост как не в себя)))  Хотя сейчас действительно почти все говорят про переоцененные акции на фоне ожиданий роста от внедрения ИИ, растущий мировой долг в 100+%% от мирового ВВП, но это все на 2026 год и дальше. Сейчас на дневном графике тревожная картина для индекса. Как бы не свалился в коррекцию. С одной стороны поле для шортов, с другой, сколько уже раз кричали «волки, волки...», а цена все выше. 

Сегодня прочитал, что Майкл Бьюрри предсказал мировой финансовый кризис 2008–2009 годов и заработал на нем сотни миллионов долларов, ошибся с прогнозом обвала рынка акций, и его фонд с опционом на более чем миллиард долларов США ликвидирован!!! 

Здесь хороший потенциал до конца года вне зависимости от модели текущей коррекции.

Американская финансовая система снова стоит на мине замедленного действия — и на этот раз фитиль проложен под рынком коммерческой недвижимости. Пока ФРС отвлекает внимание разговорами об инфляции, под поверхностью назревает кризис, масштабом способный превзойти 2008 год.

Сегодня в США выдано 4,9 трлн долларов ипотек под офисы, торговые центры и склады — почти вдвое больше, чем было под жилую недвижимость в момент старта кризиса-2008. Проблемы с обслуживанием долгов зафиксированы уже по каждой восьмой закладной — это худший показатель за всю историю наблюдений. Банковские балансы переполнены токсичными бумагами, которые ещё вчера считались надёжней казначейских облигаций: ведь за ними стояла реальная залоговая база и арендаторы-корпорации с устойчивыми потоками доходов.

Но экономика изменилась. После пандемии офисы пустуют, торговые центры теряют арендаторов, а привычка работать и покупать онлайн стала нормой. Количество свободных площадей в США растёт год от года, превращая некогда прибыльные активы в каменные гири на шее владельцев и кредиторов.

Премаркет на 13-40 МСК

фьючерсы на MOEX.

фьючерс SP500

#SPYF-12,25; #SFZ5; #SPY(NYSE);
Gainers (169) Losers (194)

фьючерс NASDAQ-100

#NASD-12,25; #NAZ5; #QQQ(NYSE)

Gainers (29) Losers (64)

фьючерс RUSSEL 2000

#R2-12,25; #R2Z5; #IWM(NYSE)

Gainers (444) Losers (407)

Gainers — количество акций в позитивной зоне на текущий момент в индексе.

Losers — количество акций в отрицательной зоне на текущий момент в индексе.

информация https://t.me/moneysetup
Канал предоставляет подписчикам готовые торговые сигналы
и новостную биржевую информацию МOOEX, CME, NASDAQ, NYSE.

Мы ожидаем

Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на перспективах выхода из шатдауна. Накануне Сенат одобрил законопроект о возобновлении финансирования правительства до 30 января 2026 года, включающий восстановление выплат федеральным служащим, компенсацию за вынужденный простой и продление финансирования ключевых программ, включая Supplemental Nutrition Assistance Program (SNAP). Голосование по этому вопросу в палате представителей запланировано на 12 ноября. В случае принятия документа он будет направлен на подпись президенту Дональду Трампу, уже выразившему поддержку соглашению. Для рынка это означает частичное снятие политической неопределенности и возможность вновь сосредоточиться на фундаментальных факторах, таких как корпоративная отчетность и общее состояние экономики. В то же время инвестсообщество отдает себе отчет в том, что законодатели пришли лишь к временному компромиссу. Серьезные разногласия между ними, в том числе по вопросу продления субсидий по программе ACA (Obamacare), срок действия которых истекает в декабре, сохраняются. Это усиливает вероятность обострения политического противостояния к концу года.

Сигналы пузыря вокруг искусственного интеллекта становятся всё более очевидными: оценки акций выросли до уровня, когда говорить об «разумности» уже трудно, долговая нагрузка компаний в AI-сфере стремительно увеличивается, а жизнеспособная бизнес-модель технологии пока не вырисовалась в полной мере. В этой ситуации инвестор Michael Burry — прославившийся тем, что два десятилетия назад спрогнозировал обвал рынка ипотек subprime — делает ставку на падение двух ключевых игроков AI-торговли. Согласно недавно поданному документу, его фирма Scion Asset Management приобрела опционы, которые принесут прибыль в случае снижения акций Nvidia и Palantir Technologies. По данным отчёта, речь идёт примерно о $912 млн для Palantir и около $187 млн для Nvidia по текущей цене.

Почему этот шаг Burry стоит внимания: во-первых, это не просто снижение доли в любимых рынком бумагах, а явная ставка на их падение (put-опционы). Во-вторых, он сам публиковал на своей странице в X намёки на то, что рынок AI напоминает пузырь, сравнимый с «dot-com» эйфорией. Что касается самих компаний — Nvidia стала первой фирмой с капитализацией около $5 трлн, Palantir за год выросла в цене на 170-200 % в зависимости от периода. Однако рост часто шел «на ожиданиях», а не на стабильной монетизации.

Прорывное двухпартийное соглашение

• SNAP и другие государственные программы финансируются до следующего сентября

• Временная мера финансирования правительства действует до 30 января

• Сокращения в связи с шатдауном отменены, гарантия выплаты задолженности

• Субсидии по закону ACA: голосование до середины декабря

СРОЧНЫЕ НОВОСТИ: Сенат достиг двухпартийного соглашения о прекращении шатдауна правительства, который длится уже 41 день

https://t.me/moneysetup

На предстоящей неделе главной темой будет завершение шатдауна.
Чем дольше длится шатдаун: тем больше рисков он создает как для реальной экономики, так и для фондового рынка США.
Масса людей не получает зарплаты, соцпособия, страдает бизнес, связанный с правительственными программами – все это отражается на потребительских расходах, которые многие годы являлись главным двигателем роста ВВП США.
Нехватка ликвидности наблюдалась и до шатдауна по разным причинам – от политики ФРС до оттока капитала из США благодаря политике Трампа, но во время шатдауна ситуация значительно ухудшилась, т.к. минфин США собирает налоги, но не возвращает их в реальную экономику, на данный момент таких замороженных денег уже больше 200 млрд долларов.
Завершение шатдауна даст ликвидность, что приведет к росту фондового рынка, росту крипты, падению доллара, т.е. даст полноценное рождественское ралли.

Тем не менее, глобально ситуация не улучшится, ибо два года роста на ожиданиях прорыва в сфере ИИ себя не оправдали.

disk.yandex.ru/i/9u1juXfSYCSbMA (Полный видео комментарий Главного стратега по акциям в Wells Fargo)