S&P500 фьючерс | SPX

1. Теме инфляции отводится слишком мало места, а она — по-прежнему основной триггер, влияющий на будущую политику ФРС. Рост нефти — быстрый триггер для инфляции, она в ценах отражается моментально, а «липкие» факторы падают слишком медленно, чтобы можно было говорить о серьезном торможении в ближайшее время. Я думаю, что политика ФРС останется «ястребиной», а снижение ставок будет ответом на рецессию постфактум, а не в период ее развития. Но это уже давно заложено рынками в ценах, даже сильнее, чем надо. Поэтому есть 90/100 вероятность того, что в итоге рынок переоценит свои ожидания по смягчению политики ФРС на более скромные.

2. Все пишут про количественное смягчение (QE), которое таковым по факту не является. Эффект QE проявляется только в том случае, если деньги идут в реальную экономику. Пока мы видим совсем иную картину. Банкам некому выдавать кредиты, и их не хотят брать, потому что основные получатели кредитов — в секторе производства, которое падает, а не растет и уже довольно давно. В итоге часть денег идет на ММ, а поддержка системы ликвидностью лишь увеличит приток денег в фонды ММ. В итоге это получается не про-рыночное и не про-инфляционное QE, это дополнительный спрос на доллар в системе. Поэтому текущая обстановка хороша для доллара и DXY.

💼Ожидается, что данные  которые будут  опубликованы в пятницу покажут, что уровень безработицы останется на исторически низком уровне.

🏦Credit Suisse  отменяет все невыплаченные бонусы для топ менеджеров.

📲Apple ведет сложную  игру, чтобы снизить свою зависимость от Китая, хотя в  2020 году Тим Кук заявлял, что любые изменения в цепочке поставок Apple из-за Covid будут не более чем «регулировкой нескольких ручейков».

Плохо влияет.

Арест бывшего президента Дональда Трампа представляет собой серьезный риск для фондового рынка.

Крайний срок для Конгресса в середине лета поднять потолок долга может превратиться в нападение республиканцев на расточительные расходы демократов, что привнесет чрезвычайную волатильность в мировую финансовую систему. Может развернуться настоящая битва из-за чрезвычайного долга страны и методов налогообложения и расходов.

Видные республиканские политики уже раскритиковали судебное преследование Трампа как пристрастие к демократам. Они могут открыть ответный огонь и сделать государственные расходы проблемой.

Трамп и некоторые видные республиканцы раскритиковали его юридические проблемы как политическое преследование со стороны окружного прокурора-демократа Элвина Брэгга. Трамп, который снова баллотируется в президенты, настаивает на том, что он не сделал ничего плохого. Брэгг утверждает, что предполагаемая выплата Трампом денег за молчание порноактрисе и связанные с этим вопросы представляют собой уголовное преступление.

За последние 10 лет венчурный капитал превратился в наиболее впечатляющий инвестиционный инструмент по сравнению с другими классами активов:

1. Среднегодовая доходность венчурных инвестиций = 15,15%;

2. Среднегодовая доходность S&P 500 = 13,99%;

3. Среднегодовая доходность фондов прямых инвестиций = 13,77%;

4. Среднегодовая доходность Russell 2000 = 10,50%.

Как и все категории инвестиций, венчурный капитал переживал взлеты и падения, но в целом средняя внутренняя норма доходности (IRR) ~20% за последние 50 лет (по сравнению со средним показателем на фондовом рынке в 7% — 10% ).

🌠Opensea не сдается на рынке NFT после удара от  Blur, запускает Opensea  PRO. Ждем Blur Pro… 

🚨Продажи NFT Трампа выросли  на фоне его ареста, правда его уже отпустили, поэтому зря покупали.

💸Возвращение CoCo.  Облигации   пострадавшие от условий спасения Credit Suisse восстанавливаются, что является еще одним признаком уменьшения финансовой нестабильности. 

 🎰Ставки свопов на кредитный дефолт, также сигнализируют о большем доверии инвесторов. Тем не менее, все еще есть опасения по поводу дальнейших проблем в отдельных банках.

🏦Лоретта Местер из Федеральной резервной системы США заявила, что ставки должны подняться выше 5% и оставаться на этом уровне на некоторое время. Ее комментарии предшествовали неожиданному повышению ставки на 50 базисных пунктов в Новой Зеландии, где Резервный банк Новой Зеландии ссылается на «высокую и устойчивую» инфляцию.

🏆Золото продолжает свой рывок за отметку в $2000🔝. Ждем новые максимумы.

#JPMorgan #WallStreet #акции #экономика #Walmart #Apple 

🔥На Wall Street армагедонят. Сегодня выходят данные данные JOLTS. Apple сокращает.

🏦На Wall Street еще два  стратега из числа крупных игроков  выпустили предупреждения. Marko Kolanovic из JPMorgan заявил, что текущая обстановка — это «затишье  перед бурей", и предсказал, что акции ослабнут в течение года. Savita Subramanian из BofA отметила, что настроения на рынке не было столь плохим много лет.

💼В экономике данные JOLTS могут показать сокращение числа вакансий в США в феврале, но по прогнозам все еще будет около 1,82 вакансий на одного безработного работника, что подчеркивает тесность рынка труда.  

🛢️Экспортеры сырой нефти США могут рассмотреть последние сокращения производства OPEC+ как возможность захвата большей доли рынка в Азии.

🛒Компания Walmart планирует сократить 2000 рабочих мест на пяти складах электронной коммерции

⌚️Apple намерена убрать несколько должностей в команде корпоративной розницы. 

«Дональд Трамп будет арестован во вторник и проинформирован о том, что ему предъявлено обвинение в 34 уголовных преступлениях за фальсификацию деловой документации, по словам источника, который был проинформирован о процедурах предъявления обвинений бывшему президенту.

Затем будет подготовлен отчет об аресте полицией Нью-Йорка с кратким изложением обвинений против Трампа, который будет передан в судебную систему, прежде чем его отведут в зал суда для официального предъявления обвинений, ни одно из которых не является правонарушением.»

Брэгг переквалифицировал все пункты обвинения против Трампа в уголовные.

По его мнению, приток капитала в акции за последние несколько недель «не имеет большого смысла» и был в значительной степени обусловлен системными инвесторами, коротким сжатием и снижением индекса волатильности CBOE, или VIX.

Падение VIX ниже 20, уровня, связанного с менее напряженными периодами, предполагает, что инвесторы считают, что банковский кризис сдержится в ближайшем будущем. Однако Коланович характеризует нынешний рыночный фон как «затишье перед бурей».

Коланович, один из самых больших оптимистов Уолл-стрит, который не смог предугадать большую часть рыночных распродаж в прошлом году. Но с тех пор он изменил свое мнение, сократив в портфеле долю акций в середине декабря, январе и марте из-за слабых экономических перспектив в этом году.