Основная волна мировой инфляции уже позади нас. Она была следствием вполне понятных ошибок экономических властей, в первую очередь США и Европейского союза — резкий рост денежной массы
Авто-репост. Читать в блоге >>>
По сиплому жду откат к уровню 394- очень сильный уровень, возможно дойдем до уровня 402, далее ожидаю падение.
Минимальное цель 381, следующая — 372
📈 Индекс S&P500
Индекс S&P500 вернулся в рамки нисходящего канала. Как и предполагал, позитив оказался недолговечным и американские индексы вернулись в свои нисходящие тренды.
Если говорить локально, то S&P500 находится на уровне поддержки 3800 пунктов и думаю, что до конца года есть шанс отскочить ближе к 3900-3950 и еще раз протестировать верхнюю границу канала (Возможно сформируется ГиП с целями отработки в 3500).
Если пофантазировать на следующий год, то, возможно, первый квартал будет негативный для индексов. Но ближе к апрелю-маю (здесь обращу ваше внимание на значение инфляции этого года) инфляция год к году начнет показывать положительную динамику. И это даст позитивный импульс рынкам.
Развиваю тему неденежной оценки инвестиционных активов. Сегодня предлагаю посмотреть и сравнить содержание нефти и золота в фондовых индексах S&P500 и IMOEX. Сразу переходим к делу:
Видим, что за 12 лет количество нефти в индексе S&P500 выросло в три раза — с 15 до 45 баррелей. Таким образом, за 12 лет каждый владелец диверсифицированного портфеля американских акций стал иметь в 3 раза больше нефти (которая еще и выросла в долларах за это время). Смотрим измерение в золоте:
Окончательные данные Министерства торговли в четверг утром показали, что валовой внутренний продукт, самый широкий показатель экономики США, вырос в годовом исчислении на 3,2% в период с июля по сентябрь. Это было выше оценки в 2,9% по сравнению с предыдущим месяцем.
Одна баба мне сказала, что более высокие, чем ожидалось, показатели были обусловлены увеличением экспорта и потребительских расходов, которые были частично компенсированы снижением расходов на новое жилье. На потребительские расходы приходится более двух третей экономической активности страны.
Окончательный отчет по ВВП является одним из самых ретроспективных показателей, которые публикует правительство, рассматривая состояние экономики почти три месяца назад. Текущий прогноз экономистов заключается в том, что рост в текущем периоде составит всего 2,4%, что значительно медленнее, чем показатель четверга 3,2% роста.
Одна баба мне сказала, что отчет по ВВП может дать ФРС больше возможностей для повышения ставок.
#SF
По сиплому напомню, что глобально жду формирование треугольника.
На часе прошел импульс вниз, сейчас идет коррекция.
Выделила зону где ожидаю окончания коррекции, и будут оттуда присматривать вход в шорт.
На малом тф сейчас находимся на сильном уровни и видим запил, на данный момент входа в лонг или в шорт не вижу, может размотать.
Многие говорят о «Санта Ралли», но не все в курсе, о чем конкретно идет речь. «Санта Ралли» — это период, включающий в себя последние 5 дней декабря и первые два дня января, когда исторически рынки в большинстве случаев растут. То есть технически эта пора начинается в следующий понедельник.
Об этом явлении я говорил в 2020 и 2021 годах, и в обоих случаях сезонность на российском рынке отработалась, даже несмотря на распродажу на геополитике.
Почему работает «Санта Ралли»? Есть несколько причин, почему в этот период на рынке происходит рост лучше, чем обычно:
— Рождество отмечают основные политические игроки (США, Европа, Россия). Обычно в праздники не происходят серьезные политические события, потому что все отдыхают;
— Управляющие стремятся закрыть год хорошо, чтобы получить максимальный бонус, поэтому у них есть мотивация способствовать разгону рынков в отсутствие новостей прямо под конец года;
— В начале года покупаются позиции, в которых управляющие собираются зарабатывать свой следующий бонус, что дает толчок в первых числах января.
Итак, по индексу пошло возобновление покупок в рамках волны (2) с тремя потенциальными целями. Ситуация в более старших циклах без изменений.
Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy
Индекс S&P500 в понедельник закрыл торги со снижением -0,9%, на отметке 3817,65.
Рождественское ралли продолжается, но отнюдь не для быков 😂
Откровение 22.51
Этим эльфам нужно поскорее приступать к работе, потому что большая часть Уолл Стрита волнуется из-за того, что они так и не получили обещанное “ралли Санта-Клауса”. К несчастью для хедж-фондов, они получили известие о том, что Гринч украл Рождество уже ПОСЛЕ того, как они прикрыли свои шорты и добавили длинной экспозиции. Как я уже упоминал ранее, за прошедший год хедж-фонды приобрели репутацию “тупых денег”. За последние несколько лет они, как правило — следовали тренду. Хедж-фонды неохотно увеличивали риск на недавних минимумах рынка, но у них не было проблем с закрытием своих коротких позиций по мере его роста. Исторически сложилось так, что хедж-фонды были хорошим противоположным сигналом на основных днах рынка. Когда хедж-фонды достигают крайних значений позиционирования (чрезвычайно бычий или чрезвычайно короткий), ситуация обычно разворачивается против них. Имея это в виду, медведям следует быть осторожными каждый раз, когда хедж-фонды начинают обнулять экспозицию сразу после продолжительной медвежьей активности (звучит знакомо?).
Рецессия не будет короткой и слабой, она окажется глубокой и длительной. Несмотря на оптимистичные заявления монетарных властей США, Великобритании и Евросоюза, «мягкой посадки» [в ходе экономического кризиса] ожидать не следует. США столкнулись с «самой высокой инфляцией» за последние 60 лет, которая сейчас находится на уровне в 7,1%, притом что безработица остается низкой, «всего 3,7%. В этих условиях повышение процентной ставки „не может закончиться мягкой посадкой“. В Европе же ситуация еще более опасная: в частности, Великобритания „переживает стагфляцию“, а Банк Англии прогнозирует экономический спад в течение „как минимум пяти последующих кварталов“.
Положение в мировой экономике осложняется и чрезвычайно высоким уровнем государственной задолженности, которая с 1999 года возросла с 220% до 350% мирового ВВП. Это существенно ограничивает возможности центральных банков в части проведения антикризисной политики, поскольку „они не могут позволить себе повышать процентные ставки до необходимого для борьбы уровня“.